LI. Классификация нефтегазовых проектов

Проекты, реализуемые в нефтегазовой отрасли, существенно отличаются как по масштабам и срокам их выполнения, так и по направлению деятельности (геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение и т.д.).

учета особенностей управления проектами разных типов, стандартизации и оптимизации управления такими проектами и их рисками необходимо определить перечень классификационных признаков, в соответствии с которыми будет осуществляться деление. В литературе встречается множество типологий проектов, основанных на различных критериях. Однако классификации, приводимые в работах, посвященных вопросам методологии управления проектами и рисками проектов [17, 49, 55, 121] не отражают специфику нефтегазовых проектов. Так, например, Мазур отмечает, что методы управления проектом в большой степени зависят от его характеристик [49], однако приводимая им классификация, хоть и является достаточно полной, не учитывает отраслевых особенностей проектов.

В ряде работ, посвященных управлению в нефтегазовой отрасли, также рассматриваются вопросы классификации проектов [3, 30, 74].

Таблица 1.1- Классификация нефтегазовых проектов

Необходимо отметить, что предлагаемая в данной работе

типология проектов касается в большей степени инвестиционных проектов, реализуемых в рамках основных направлений деятельности нефтегазовых компаний, и не охватывает ряд непрофильных, хотя и значимых, направлений (например, электроэнергетику, в т.ч. на основе альтернативных источников энергии), а также такие поддерживающие основную производственную деятельность компании сферы как финансы, управление персоналом, маркетинг и пр.

Рассмотрим подробнее каждый из представленных в Табл. 1.1 фасетов классификации нефтегазовых проектов и влияние принадлежности проекта к той или иной группе на подверженность рискам.

Ключевой характеристикой нефтегазового проекта является сфера реализации, или, другими словами, направление деятельности компании, для развития которого проект реализуется (геологоразведка, добыча, транспортировка и т.д,). Необходимо отметить, что приведенный в Табл, 1.1 список не является окончательным и не

претендует на полноту охвата различных видов деятельности нефтегазовых компаний. Существует большое количество направлений, не нашедших отражение в приведенной классификации: проекты в электроэнергетике, проекты НИОКР, проекты по созданию сетей АЗС, проекты внутреннего развития, маркетинговые проекты, проекты в области экологии, энергосбережения и социального развития и т.д. Однако, по мнению автора, приведенная классификация содержит все основные профильные направления деятельности нефтегазовых компаний и позволяет выявить специфические характеристики и риски, присущие проектам из разных групп.

Другим важным критерием для группировки проектов является их масштаб. Определение масштабности проекта может осуществляться также по нескольким критериям, ключевыми из которых являются стоимость проекта, сроки его реализации и структура. Как правило, три приведенные характеристики проекта коррелируют, т.е. проект, предполагающий большие капиталовложения, имеет длительный срок реализации (осуществления инвестиций) и эксплуатации (коммерческого использования результатов проекта), а также сложную организационную структуру. По стоимости выделяют малые, средние и крупные проекты, а по срокам - краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, при этом конкретные пороговые значения сроков реализации и объемов инвестиций в проект для отнесения их к какой- либо категории могут устанавливаться каждой компанией самостоятельно. Например, к малым проектам в нефтегазовой отрасли могут быть отнесены проекты, размер инвестиций в которые не превышает нескольких десятков миллионов долларов, к средним — с инвестициями в несколько сотен миллионов долларов, к крупным - C инвестициями в 0,5 миллиардов долларов и более. По структуре проекты, реализуемые нефтегазовой компанией можно разделить на монопроекты, мультипроекты и мегапроекты. Отнесение проекта к

той или иной категории происходит в зависимости от его организационной сложности, количества направлений производственной деятельности в рамках проекта и соотношения с другими проектами компании.

К монопроектам относятся отдельные проекты различного типа и направленности, имеющие конкретную цель и четкие ограничения по содержанию, стоимости, срокам, предполагающие создание единой проектной команды и, как правило, создание определенного производственного объекта. К примерам монопроекта можно отнести строительство нефтеперерабатывающего завода, капитальный ремонт компрессорной станции, замену линейного участка газопровода.

Мультипроекты представляют собой комплексные проекты, состоящие из нескольких монопроектов, связанных между собой (технологически, стратегически или хронологически), направленных на достижение общих целей и объединенных для скоординированного управления. Для эффективной реализации проектов данного типа необходимо применение мультипроектных методов управления, учет сложности и составного характера целей мультипроектов, а также динамическая корректировка целей и планов реализации мультипроектов в зависимости от изменений во внешней среде и в стратегических приоритетах компании. Примерим мулыинроекта может служить комплексный проект по созданию производства сжиженного природного газа на базе Штокмановского газо-конденсатного месторождения, включающий в себя разработку месторождения, строительство завода и криогенных хранилищ СПГ, создание танкерного флота для транспортировки СПГ, строительство электростанции для обеспечения нужд завода СПГ и пр.

Наконец, мегапроекты - это комплексные многоцелевые программы, состоящие из совокупности моно- и мультипроектов, связанных общим деревом целей, направленные на развитие целых

территорий, отраслей экономики, сфер жизни общества и т.д., и имеющие в силу своей масштабности огромное влияние на внешнее окружение [23]. Koccob в работе [42] особо подчеркивает то колоссальное влияние, которое мегапроекты оказывают на окружающую среду, сравнивая их с десятибалльным землетрясением, принципиально меняющим ландшафт. Мегапроектам присущи не только огромные инвестиции и трудозатраты на их реализацию, но также сложная организационно-управленческая структура, большое количество участников и заинтересованных сторон, широкий круг задач, решаемых в ходе их реализации (технические, научно-исследовательские и инновационные, политические и правовые, финансовые, социально­культурные, экологические и др.). К мегапроектам в нефтегазовой отрасли относятся программы комплексного освоения нефтегазоносных территорий, в т.ч. шельфовых, и разработки отдельных крупных месторождений, программы по развитию газотранспортных мощностей континентального или регионального масштаба, программы по развитию отдельных направлений деятельности нефтегазовой компании (например, в области переработки углеводородов или в области разработки и использования альтернативных источников энергии). Ярким примером мегапроекта является программа комплексного освоения месторождений полуострова Ямал и прилегающих акваторий, предполагающая инвестиции в размере сотен миллиардов долларов в течение нескольких десятков лет [48]. В рамках реализации данной программы предусматриваются проекты по разработке целого ряда месторождений, создание локальной логистической и прочей инфраструктуры, строительство магистральных трубопроводов, мероприятия социального характера и пр.

По составу и количеству участников можно выделить проекты, реализуемые одной или несколькими компаниями, компаниями из разных стран или с участием государств. Состав участников

существенно влияет на организацию и процессы управления проектом. C одной стороны, по мере увеличения их количества острее становиться проблема согласования интересов при принятии ключевых решений по проекту, особенно если в управлении проектом участвуют компании из разных стран и (или) государство. Реализация организационных рисков в данной ситуации может привести не только к затягиванию сроков и изменению конфигурации проекта, но даже к полной приостановке работы над проектом. Однако, с другой стороны, широкий круг участников проекта позволяет привлекать для его реализации современные технологии, использовать накопленный компаниями- участниками опыт реализации подобных проектов, аккумулировать значительные финансовые средства, распределять риски проекта между участниками таким образом, чтобы в наибольшей степени использовать их компетенции в управлении рисками различной природы, использовать меры государственной поддержки, в т. ч. международные соглашения на уровне правительств нескольких стран. Примером проектов, в реализации которых активное участие принимают не только компании из разных стран, но и сами государства, являются проекты по строительству газопроводов «Южный поток» и «Северный поток».

В ходе разработки и принятия инвестиционных решений, в т. ч. в целях анализа рисков, необходимо учитывать степень и характер взаимозависимости проектов. Если проекты независимы, то отклонение или принятие какого-либо из них никак не должно влиять успешность и принятие решения о реализации других. Однако на практике большинство проектов взаимозависимы, что проявляется в невозможности или нецелесообразности их одновременной реализации или, наоборот, в невозможности (нецелесообразности) реализации одного проекта без реализации другого; в конкуренции проектов за ограниченные ресурсы; в изменении результатов реализации одного проекта в зависимости от принятия или отклонения другого. Примером

взаимоисключающих проектов являются альтернативные варианты строительства транспортных магистралей, поставок энергоносителей или альтернативные варианты использования добываемого сырья. Взаимодополняющими для проектов добычи углеводородов могут быть проекты по их переработке различной глубины. Например, проект по созданию комплекса выделения различных компонентов добываемого газа (например, выделение пропана и бутана) с последующей их раздельной реализацией может повысить эффективность проекта по разработке месторождения. Кроме того, к этой категории могут относиться проекты, связанные с вертикальной интеграцией бизнеса. Например, проект по созданию собственного танкерного флота или собственных мощностей по регазификации является дополняющим по отношению к проекту строительства СПГ завода. Конкурирующими, как правило, являются проекты, реализуемые в одной области в условиях ограниченного инвестиционного бюджета. Например, если компания формирует портфель зарубежных проектов по производству СПГ, то рассматриваемые варианты будут конкурировать за привлечение инвестиций. Взаимоподчиненными являются проекты, которые не могут быть реализованы без других проектов, или от реализации которых зависит возможность и целесообразность реализации других проектов. Например, строительство завода СПГ невозможно, в случае отказа от проекта по разработке месторождения, которое является ресурсной базой для данного завода.

В данном исследовании в качестве объекта анализа будут использованы международные проекты производства и поставок сжиженного природного газа (СПГ проекты). В настоящий момент СПГ является наиболее динамичным сегментом мирового газового рынка. Представим краткое описание проектов по производству и поставкам СПГ и рынка, на котором они реализуются.

Технологическая цепочка (цепочка добавленной стоимости) производства и реализации СПГ представлена на Рис. 1.1 [135].

Рисунок 1.1. Технологическая цепочка (цепочка добавленной стоимости) производства и реализации СПГ

После добычи природный газ по трубопроводу доставляется на завод по сжижению, где охлаждается до температуры -160 - -162 °С, при которой он переходит в жидкое состояние, и помещается в специальные хранилища СПГ. Производственные комплексы СПГ находятся, как правило, на побережье, что облегчает погрузку СПГ на танкера, оборудованные криогенными установками для подержания низких температур во время транспортировки до пункта назначения. В порту приема СПГ помещается в хранилища, из которых, по мере необходимости, поступает на регазификационные терминалы, где он снова переводится в газообразное состояние и подается в трубопроводную систему, по которой доставляется конечным потребителям [146].

Основными преимуществами СПГ перед трубопроводной транспортировкой является:

возможность (эффективность) транспортировки газа из удаленных и труднодоступных месторождений (например, Штокмановское газоконденсатное месторождение, месторождения полуострова Ямал и прилегающих акваторий и др.);

возможность поставок в регионы, где невозможна, затруднена или неэффективна трубопроводная транспортировка

(например, Япония);

эффективность транспортировки на дальние расстояния. По некоторым исследования транспортировка газа в виде СПГ становится эффективнее трубопроводной уже на расстоянии 30000-5000 км и более [104,114];

гибкость в выборе направлений и объемов поставок газа.

Благодаря этим качествам проекты производства и поставок СПГ, во-первых, являются перспективным способом реализации российского газа, а, во-вторых, являются привлекательным, с точки зрения диверсификации поставок и закрепления лидерства на мировом газовом рынке, объектом инвестиций для системообразующей компании российской газовой промышленности, ОАО «Газпром».

Во многом благодаря выделенным преимуществам, сегмент СПГ развивается в последние годы опережающими темпами, играя все большую роль на мировом рынке газа. В 2012 году доля СПГ в международной торговле природным газом составила около 30%, при этом к 2030 году прогнозируется почти двукратный рост поставок СПГ и, соответственно, увеличение его доли на мировом рынке. Динамика объема трубопроводных поставок газа и поставок СПГ в международной торговле природным газом представлена на Рис. 1.2.

Рисунок L2. Динамика поставок трубопроводного газа и СПГ в международной торговле природным газом |18|

Торговля СПГ осуществляется двумя способами - по контрактам и на биржах. На данный момент можно выделить три ключевых региона, являющихся основными потребителями природного газа в целом, и СПГ в частности (Рис 1.3). Эго Азиатско-тихоокеанский регион (Япония, Корея, Тайвань), Европа и США. В первом случае большая часть поставок СПГ осуществляется на контрактной основе; в Европе преобладают также контрактные поставки, однако уже сложилась и продолжает развиваться система локальных бирж, ценовым ориентиром на которых являются котировки газа на NBP (National Balancing Point, биржа ICE в Великобритании) [115]. В США поставки газа осуществляются исключительно на биржевых условиях, а ценообразующими являются котировки газа в Henry IIub (узел Трубопроводов, ЯВЛЯЮЩИЙСЯ фиЗИЧеСКИМ МеСТОМ IlOCiaBKll для фьючерсных контрактов, торгуемых на нью-йоркской товарной бирже NYMEX). В настоящий момент на рынок природного газа в США существенное влияние оказывает так называемая «сланцевая

революция», ставшая возможной благодаря развитию и удешевлению технологий горизонтального бурения и гидроразрыва пласта. Резкий рост добычи сланцевою газа в СШЛ привел к обвалу цен на природный газ в регионе, что в свою очередь сделало экономически невыгодным поставки СНГ на данный рынок.

Рисунок 1.3. Основные регионы-потребители СПГ [891

В отличие от нефти, природный газ в целом и СПГ в частности, еще не стал глобальным товаром с единой мировой ценой. Ввиду региональных особенностей спроса, структуры потребления и поставок энергоресурсов и других факторов, рыночные иены СНГ могут существенно различаться от региона к региону. Гибкость морской транспортировки СПГ, т.е. возможность оперативно перенаправлять поставки в регион с максимальной ценой реализации, может обеспечить существенную дополнительную стоимость Clll-проектам [1081.

Стоит отметить, что СПГ проекты подвержены высокой неопределенности, что во многом обусловлено их спецификой, т.е. принадлежностью к соответствующим классификационным группам. Для того, чтобы определить особенности СПГ проектов, влияющие на

их подверженность рискам были определены классификационные группы, к которым они относятся (Табл. 1.2).

Таблица 1.2 - Классификационная принадлежность СПГ

проектов

Инвестиции в реализацию проекта СПГ могут колебаться от

нескольких миллиардов до нескольких десятков миллиардов долларов США. При этом данные проекты являются высокотехнологичными, в первую очередь в связи с необходимостью использования современных технологий по сжижению газа, которыми обладают лишь несколько компаний в отрасли. Большой объем инвестиций, технологическая сложность и высокая рискованность СПГ проектов приводит к необходимости кооперации нефтегазовых компаний для реализации таких проектов. Как правило, СПГ проекты реализуются консорциумом нефтегазовых компаний из разных стран, а их финансирование осуществляется не только за счет собственных средств участников, а в большей степени за счет привлечения заемного финансирования в рамках механизма проектного финансирования. Период эксплуатации и, соответственно, период оценки и прогнозирования финансовых результатов проекта может варьироваться от 20 до 50 лет. При этом

влияние на успешность проекта могут оказать не только рыночные факторы, как цена реализации, но и изменения в налоговом и таможенном законодательстве, общая экономическая, политическая и социальная ситуация, динамика цен по отдельных статьям эксплуатационных затрат и многие другие факторы. Иными словами проекты СПГ подвержены огромному количеству факторов риска различной природы. Для того чтобы определить место ценового риска в структуре рисков нефтегазовых проектов, необходимо провести их систематизацию и анализ и определить важность ценового риска с точки зрения влияния на управление нефтегазовыми проектами.

7.2.