Управление финансовыми обязательствами организации

Финансовые обязательства представляют совокупность внутренних и внешних финансовых требований, которые в законном порядке предъявляются конкретной организации в течение расчетного периода.

Финансовые обязательства делятся на две группы:

1) внешние;

2) внутренние.

Внешние обязательства хозяйствующий субъект несет перед:

■ государством (бюджетом и внебюджетными фондами) в форме выплат налогов и приравненных к ним платежей в объемах и в сроки, установленные действующим законодательством, а также неустойки, пени при нарушении договорных обязательств;

■ партнерами по хозяйственной деятельности (поставщиками, подрядчиками, банками-кредиторами и страховыми компаниями).

Внутренние финансовые обязательства хозяйствующий субъект несет перед:

■ собственниками (учредителями, пайщиками, акционерами) по выплате дивидендов, предпринимательского дохода;

■ филиалами и «дочерними фирмами» по платежам, установленным условиями заключенных с ними соглашений;

■ наемным персоналом по выплате зарплаты в размерах и в сроки, установленные трудовым договором.

Форма реализации финансовых обязательств зависит от текущего финансового состояния. В нормальных условиях расчеты производятся в форме перечисления средств с расчетного счета.

Довольно часто для осуществления платежей организация вынуждена обращаться в банк за краткосрочной ссудой на восполнение недостатка оборотных средств (для реализации одних принимаются другие обязательства).

В условиях кризиса неплатежей хозяйствующие субъекты вынуждены для реализации своих финансовых обязательств использовать:

■ безвозмездную отгрузку продукции или оказание услуг кредитору;

■ бартерную систему взаимных расчетов (в целях уклонения от налогообложения);

■ добровольную передачу кредитору части имущества (ценных бумаг, высоколиквидных запасов, основных средств) в счет погашения задолженности.

Основной целью управления финансовыми обязательствами является обеспечение платежеспособности организации (предприятия), т.е.

Получение банковского кредита как традиционной формы привлечения дополнительных ресурсов ограничено в силу дороговизны.

Платежеспособность хозяйствующего субъекта определяется через систему показателей:

■ абсолютной ликвидности;

■ промежуточной ликвидности;

■ текущей ликвидности.

Основным методом управления финансовыми обязательствами выступает сбалансированность:

■ поступления денежных средств;

■ расходования денежных средств.

Это требует совершенствования системы расчетов с потребителями продукции работ и услуг с тем, чтобы не допустить отсутствия средств на расчетном счете.

Эффективным инструментом управления является формирование финансового резерва, так как велика степень вероятности непоступления платежей от дебиторов, что уменьшает зависимость от банка.

В современных условиях целесообразно часть резервных ресурсов формировать в виде высоколиквидных запасов.

12.5.