Вопрос 11.5. Управление финансовыми обязательствами.

Финансовые обязательства делятся на две группы: внешние и внутренние.

Внешние обязательства хозяйствующий субъект несет перед:

• государством (бюджетом и внебюджетными фондами) в форме выплат налогов и приравненных к платежей в объемах и в сроки, установленные действующим законодательством, а также неустойки, пеня при нарушении договорных обязательств;

• партнерами по хозяйственной деятельности (поставщиками, подрядчиками, банками-кредиторами и страховыми компаниями).

Внутренние финансовые обязательства хозяйствующий субъект несет перед:

• собственниками (учредителями, пайщиками, акционерами) по выплате дивидендов, предпринимательского дохода;

• филиалами и дочерними фирмами по платежам, установленным условиями заключенных с ними соглашений;

• наемным персоналом по выплате зарплаты в размерах и в сроки, установленные трудовым договором.

Форма реализации финансовых обязательств зависит от текущего финансового состояния.

Довольно часто для осуществления платежей фирма вынуждена обращаться в банк за краткосрочной ссудой на восполнение недостатка оборотных средств (для реализации одних принимаются другие обязательства).

В условиях кризиса неплатежей хозяйствующие субъекты вынуждены для реализации своих финансовых обязательств использовать:

• безвозмездную отгрузку продукции или оказание услуг кредитору;

• бартерную систему взаимных расчетов (в целях уклонения от налогообложения);

• добровольную передачу кредитору части имущества (ценных бумаг, высоколиквидных запасов, основные средства) в счет погашения задолженности.

Основной целью управления финансовыми обязательствами является обеспечение его платежеспособности, т.е. своевременное удовлетворение всех требований кредиторов.

Получение банковского кредита, как традиционной формы привлечения дополнительных ресурсов, ограниченно в силу дороговизны.

Платежеспособность хозяйственного субъекта определяется через систему показателей:

• абсолютной ликвидности;

• промежуточной ликвидности;

• текущей ликвидности.

Основным методом управления финансовыми обязательствами выступает сбалансированность:

• поступления денежных средств;

• расходование денежных средств.

347

Это требует совершенствование системы расчетов с потребителями продукции работ и услуг с тем, чтобы не допустить отсутствия средств на расчетном счете.

Эффективным инструментом управления является формирование финансового резерва, так как велика степень вероятности непоступления платежей от дебиторов, что уменьшает зависимость от банка.

В современных условиях целесообразно часть резервных ресурсов формировать в виде высоколиквидных запасов.