Проблемы организации внутрибанковских систем управления рисками

Биржевой сектор финансового рынка предоставляет участникам широкие возможности для хеджирования как при помощи фьючерсов, так и опционных и своп-контрактов. Контракты такого рода подходят для хеджирования риска колебания процентных ставок, с которыми сталкиваются банки и промышленные корпорации, управляющие портфелями ценных бумаг.

Инвесторы и другие субъекты рыночных отношений не могут полностью исключать действие фактора постоянного риска потерь вследствие неблагоприятного развития конъюнктуры. Это вынуждает их, во-первых, пытаться прогнозировать развитие будущей ситуации; во-вторых, страховать (хеджировать) свои дей

ствия всевозможными средствами. Поскольку цель страхования состоит в нейтрализации возможных неблагоприятных колебаний конъюнктуры рынка для инвестора или потребителя того или иного актива, то и цель хеджирования заключается в переносе риска изменения цены с одного участника рынка на другого. Участник рынка, передающий риск, как мы определили ранее, является хеджером, принимающий риск — спекулянтом. Однако такое деление весьма условно, поскольку сторонами по контракту могут выступать и два хеджера, когда один из них страхуется от риска повышения, а другой — от риска пинижения цены. Кроме того, сторонами контракта могут являться и два спекулянта, различно оценивающие перспективы изменения цены на тот или иной актив. Хеджирование способно оградить хеджеца от потерь, но в то же время лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры.

Срочные инструменты, которые уже достаточно долго применяются во многих странах, в российских коммерческих банках пока еще только проходят апробацию. В России сегодня получают развитие форексные (конверсионные) сделки спот, форварды, свопы, фьючерсы, опционы. Являясь своего рода методом страхования торговых коммерческих сделок, они постепенно приобретают важное значение на новом финансовом рынке России. Перед производными финансовыми операциями открыто большое будущее на российском финансовом рынке. С улучшением состояния экономики возникнет необходимость в быст

рейшем развитии не только классических, но достаточно сложных форм производных инструментов. Поэтому возрастает роль стратегий управления рисками.

Оптимальная организация системы управления рисками в банках — это существенный фактор повышения их конкурентоспособности и обеспечения стабильности финансовой системы в целом. Управление банковскими рисками — это совокупность форм и методов воздействия на структуру банковских операций в целях ограничения рисков банковской деятельности.

В последнее время к системам управления рисками в банках предъявляются серьезные требования и предлагаются определенные рекомендации со стороны международного банковского надзора:

• сотрудники коммерческого отдела, занимающиеся сбытом банковских продуктов и услуг, должны иметь в виду, что даже нормальное отклонение от существующих тенденций может принести им убыток; однако они не должны отказываться от каждой сделки, а лишь измеряя доход и риск, принимать решение о ее целесообразности;
• управляющие банков должны заботиться о сохранении платежеспособности банка даже в условиях кризиса и обеспечивать получение недостающих ресурсов; при этом они должны ориентироваться не на условия кризиса, а на фактическое положение дел в прошлом, на вероятность отклонения событий от сложившейся тенденции, на оценку рисков и поиск возможности получения прибыли;
• задачами органов контроля являются надзор за обеспечением платежеспособности всей финансовой системы и соответствующей капиталовооруженности всех участников рынка;
• обеспечение прозрачности рынка, т.
  е. документального подтверждения реального состояния дел в банках и других финансовых учреждениях, которое оценивается при помощи стандартных показателей и критериев;
• контроль за отклонениями от нормативных требований.

Таким образом, общей задачей руководства банков и органов контроля является обеспечение бескризисного функционирования финансовой инфраструктуры, необходимой для эффективной деятельности банков. Управление рисками при осуществлении коммерческих операций банков приобретает все большее значение независимо от того, связаны ли эти риски с кассовыми операциями, деривативными инструментами или с их комбинацией. Глобализация финансовых рынков заставляет все большее число банков понять, что управление рисками, наряду с компетентностью персонала и качеством информационных систем, становится решающим фактором повышения и поддержания конкурентоспособности банка. Примечательно, что наибольшее распространение системы управления рисками получили в банках англосаксонских стран.

Как показывает опыт этих стран, внутрибанковская система управления рисками должна основываться на следующих принципах:

• постоянный мониторинг, оценка и контроль рисков;
• наличие надежной информационной системы;
• своевременное (чаще всего ежедневное) информирование руководства банка о состоянии дел и изменениях на рынках;
• регулярный контроль счетов и ревизия (аудит) отчетности.

Высший административный орган банка (совет директоров)

должен одобрять главные принципы организации системы управления рисками, регулярно получать информацию о рисках и периодически пересматривать принципы с учетом изменившихся условий. Управляющий директор банка обязан разрабатывать принципы и методы осуществления операций с высокорисковыми инструментами, регулярно пересматривать их, четко разграничивать полномочия своих подразделений, обеспечивать эффективный внутренний контроль и функционирование информационной системы оповещения о рисках, организовывать дискуссии среди членов высшего руководства

и сотрудников соответствующих подразделений банка по поводу методов оценки и измерения рисков.

Персонал, занимающийся управлением рисками (их измерением, наблюдением и контролем), должен быть функционально отделен от персонала, занимающегося коммерческими операциями.

Важнейшими элементами формирования надежной системы управления рисками для современных банковских структур являются:

• детально разработанная нормативная база, включающая основные принципы, правила и директивы;
• информационная система, обеспечивающая наблюдение;
• контроль и информирование о рисках.

Каждый банк должен располагать собственной детализированной методикой систематизации, оценки, измерения и агрегирования рисков. Все используемые банком деривативы должны своевременно и регулярно (не реже одного раза в год для долгосрочных и одного месяца для краткосрочных) переоцениваться по текущей рыночной стоимости. Следует регулярно анализировать последствия потенциальных изменений на рынке, моделируя различные стрессовые ситуации, в том числе наихудший сценарий.

Продуманная внутрибанковская система лимитов и правил позволяет не только ограничивать общие рисковые обязательства банков, но и устанавливать соответствующие лимиты для отдельных подразделений банка. Руководство банка должно быть своевременно информировано о любом превышении установленных лимитов тем или иным подразделением банка. Разрешать подобное превышение может только специально уполномоченный на это персонал.

Эффективность управления рисками в современных условиях во многом зависит от качества информационной системы, призванной минимум один раз в день представлять руководству банка информацию о рисках, прибылях и убытках. В свою оче

редь, руководство банка должно следить за тем, чтобы элементы системы управления рисками регулярно проверялись и оценивались. В банках, осуществляющих значительный объем операций с деривативами, такие проверки должны проходить не реже одного раза в год. При обнаружении узких мест и серьезных проблем в деятельности банка (или его подразделений) частота проверок должна быть повышена. Ревизию (аудит) необходимо проводить и при намечающихся изменениях в деятельности банка. Особое внимание при этом следует уделять деятельности коммерческих служб, распределению функций и задач, организации контроля со стороны руководства банка. В банке должны быть организованы различные потоки информации для управления рисками и внутреннего контроля с одной стороны, и для коммерческих служб — с другой.

Поскольку управление рисками — часть практического менеджмента, оно требует постоянной оценки и переоценки принятых решений. В противном случае могут сложиться статистические, бюрократические и технологические иллюзии, которым не суждено реализоваться на практике. При всех существующих различиях принятые, к примеру, в банках англосаксонских стран модели управления рисками могут по определенным моментам быть образцом для организации такого управления. При этом важнейшими элементами предлагаемой системы управления рисками могут стать:

• четкие и документированные принципы, правила и директивы по вопросам торговой политики банка, управления рисками, организации трудового процесса и используемой терминологии;
• специальные группы управления рисками, не зависящие от коммерческих подразделений банка;
• руководитель подразделения, работающего с рыночными рисками, который несет персональную ответственность и отчитывается (еженедельно) перед исполнительным директором банка;

• руководитель подразделения кредитных рисков, который подчиняется директору по кредитам, т. е. членам высшего руководства банка.

Система риск-менеджмента в коммерческих банках должна отвечать определенным требованиям и выполнять важнейшие задачи управления рисками:

• установление лимитов рыночных и кредитных рисков и контроль за их соблюдением, а также агрегирование (объединение) рисков по отдельным банковским продуктам, контрагентам и регионам;
• определение периодичности информирования руководства банка о рисках (как правило, такая информация предоставляется ежедневно, особенно по рыночным рискам);
• создание для всех типов рисков специальных немногочисленных групп по управлению, не зависящих от коммерческих подразделений банка;
• регулярная проверка аудиторами, не зависящими от коммерческих служб банка, всех элементов системы контроля и управления рисками на регулярной основе.

В целом система управления рисками в банках должна не только не вытеснять классический контроль, но существенно дополнять и усиливать его.

Учитывая последние изменения в банковской сфере и появление новых рисков, связанных с использованием различных производных инструментов, при построении системы управления банковскими рисками необходимо учитывать разработанные в швейцарских банках стандарты — рекомендации «Группы 30» по управлению рисками, добившейся в этой области определенных успехов.

Рекомендации «Группы 30» по управлению рисками фьючерсного хеджирования.

Для коммерческой (промышленной) политики.

1. Потребители, продавцы и конечные пользователи дериватов должны следить за тем, чтобы политика управления

рисками соответствовала принципам коммерческой политики банка.

Для оценки и управления рыночными рисками.

1. Ежедневная переоценка позиций банка на базе текущих цен и котировок («MarK-to-MarKet»).
2. Оценка позиций по средним рыночным ценам с учетом возможных будущих расходов.
3. Идентификация составных частей дохода с целью выявления рисков.
4. Ежедневное определение рыночного риска и соблюдения лимитов.
5. Регулярное моделирование кризисных ситуаций, чтобы определить изменение структуры портфеля в случае возникновения опасности.
6. Разработка прогнозов изменения ликвидности портфеля дериватов.
7. Создание независимого подразделения по управлению рыночными рисками.
8. Учитывая сложность дериватов, конечные пользователи этих продуктов должны использовать те же методы оценки и измерения рисков, что и продавцы дериватов.

Для анализа и управления кредитными рисками.

1. Учет (регистрация) существующих и потенциальных кредитных рисков.
2. Наблюдение за рисками контрагента с учетом соглашений о ¦«неттинге».
3. Создание независимого подразделения по управлению кредитными рисками.
4. Разработка типового (рамочного) контракта для сделок со всеми контрагентами, чтобы избежать юридических рисков.
5. Анализ эффективности мер по повышению кредитоспособности банка и методов снижения кредитных рисков.

6. Продавцы и пользователи дериватов должны сообща изучать наиболее сложные и типичные случаи и предлагать законодательные меры их регулирования.

Для информационных систем контроля.

1. Продавец и пользователь дериватов должны гарантировать, что операции с дериватами осуществляют только специалисты, имеющие соответствующую подготовку и опыт.
2. Электронные системы обработки данных должны обеспечивать постоянно наблюдение и управление рисками.
3. Полномочия персонала, осуществляющего операции с дериватами, должны быть четко определены.
4. Необходимо разработать стандарты отчетности по операциям с дериватами.
5. Следует установить правила предоставления документальных данных о состоянии дел в операциях с дериватами.

Рекомендации законодательным и контролирующим органам.

1. Разработать законодательные нормы для операции «неттинга».
2. Устранить неопределенность некоторых юридических положений и норм.
3. Пересмотреть налоговое законодательство.
4. Разработать и принять четкие директивы об отчетности с учетом типов операций с дериватами.