30.1. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации

В настоящее время определение понятия несостоятельности (банкротства) сформулировано в Федеральном законе от 26 октября 2002 г № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон о несостоятельности (банкротстве)).

Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско- п разовому договору и по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.

К обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные обязательств взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных законодательством Российской Федерации. В Законе о несостоятельности (банкротстве) конкретно указаны виды обязательств, неисполнение которых ведет к возникновению задолженности перед кредиторами. К ним следует относить: ?

задолженность за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги; ?

суммы займов с учетом процентов, подлежащих уплате должником,

В величину задолженности не включают суммы долга, образовавшиеся в связи с неисполнением должником обязательств по выплате сумм гражданам за причинение вреда их жизни и здоровью, а также по уплате авторского вознаграждения. В размер денежных обязательств не входят также обязательства перед учредителями (участниками) должника — юридического лица, вытекающие из такого участия.

Критерии неплатежеспособности должника — юридического лица формулируются следующим образом: 1.

Неисполнение обязанности по уплате указанных выше сумм платежей в течение трех месяцев со дня наступления даты платежа. 2.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование к должнику — юридическому лицу в совокупности составляет не менее 100 тыс, руб,

Из этих условий следует, что организация признается несостоятельной, если ее имущества, в том числе и денежных средств, не хватает для погашения требований всех кредиторов в полном объеме.

В Законе о несостоятельности (банкротстве) предусмотрена возможность добровольного объявления должника о своем банкротстве и ликвидации.

наличие у организации-должника признаков банкротства; 2)

принятие решения о ликвидации имущества должника — унитарного предприятия собственниками или органом, уполномоченным на это учредительными документами должника; 3)

наличие письменного согласия всех кредиторов.

Законом о несостоятельности (банкротстве) предусматривается не только право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом, но в определенных случаях устанавливается обязанность произвести такие действия в конкретные сроки. Перечень ситуаций, в которых должник (юридическое лицо или индивидуальный предприниматель) обязан направить в суд заявление, содержится в ст 9 Закона о несостоятельности (банкротстве): ?

когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных

обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами; ?

когда органом должника, уполномоченным в соответствии с учредительными документами должника на принятие решения о ликвидации должника, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника; ?

когда органом, уполномоченным собственником имущества должника — унитарного предприятия, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника.

Обязанность обращения в суд лежит на руководителе должника, в случае, когда при проведении ликвидации юридического лица установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме.

Срок для обязательной подачи заявления устанавливается должнику в один месяц со дня возникновения соответствующих обязательств.

В Законе о несостоятельности (банкротстве) определены правовые последствия для руководителя должника в случае неисполнения им обязанности по подаче заявления в арбитражный суд.

Если такое заявление не подано или нарушен срок его подачи, установленный законом, руководитель должника, а также члены ликвидационной комиссии несут субсидиарную ответственность по обязательствам должника.

Статья 70 Закона о несостоятельности (банкротстве) устанавливает цели проведения анализа финансового состояния должника.

Для некоторых категорий должников предусмотрены особые процедуры банкротства. К таким организациям отнесены: ?

градообразующие организации; ?

сельскохозяйственные организации; ?

страховые организации; ?

профессиональные участники рынка ценных бумаг; ?

граждане; ?

индивидуальные предприниматели; ?

крестьянские (фермерские) хозяйства; ?

отсутствующие должники.

Меры по восстановлению платежеспособности должника перечислены в ст. 85 Закона о несостоятельности (банкротстве). Они могут быть следующими: ?

перепрофилирование производства; ?

закрытие нерентабельных производств; ?

ликвидация дебиторской задолженности; ?

продажа части имущества должника; ?

уступка прав требования должника; ?

продажа предприятия (бизнеса) должника; ?

иные способы восстановления платежеспособности.

Несостоятельность организации, как правило, наступает после периода финансовых затруднений. В этот период времени также составляют балансы организации, отчеты о прибылях и убытках, другие формы.

С целью своевременного выявления признаков несостоятельности организаций Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (далее — ФУДН) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение ФУДН от 12 августа 1994 г. № 31-р).

Согласно этому Положению оценка структуры баланса проводится на основе следующих показателей.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень обеспеченности всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств (краткосрочные обязательства и займы, а также кредиторская задолженность). Он вычисляется по данным баланса по следующей формуле:

К] = стр. 290 / [стр. <590 - (стр, 630 + стр, 640 + стр.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Определяется также по данным баланса:

К2 = (стр. 490 - стр, 190) / стр. 290.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий: —

на конец отчетного периода значение К, < 2; —

на конец отчетного периода значение К2 < 0,1.

В случае когда хотя бы один из коэффициентов (К| или К2) меньше нормативной величины, определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период шесть месяцев — К^. Он показывает возможность предприятия восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и вычисляется по формуле:

K3-(Kt+6:Tx(Kl -2)]/2,

где Т — отчетный период в месяцах (при анализе годовой отчетности Т - 12).

Если Ку > U то у организации есть реальная возможность восстановить платежеспособность- Если К3 < 1, то у организации нет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.

Когда К1>2,аК2>0,1, определяется коэффициент утраты та- тежеспособности К4 за период, равный трем месяцам. Он рассчитывается по формуле:

где Т — отчетный период в месяцах (при анализе годовой отчетности Т = 12).

Если К4 < 1, то у организации существует опасность в ближайшее время угратить платежеспособность. Если К4 > 1, то такая опасность отсутствует.

Проведем расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами поданным приведенного баланса на начало (К/1 и К2Н) и конец — KjK и К2К отчетного периода:

К," 156 300 / [86 500 - (0 + 3500 + 0)] = 1,88;

К,* - 157 460 / [90 500 - (0 + 2500 + 0)] - 1,79;

К/ = (114 100 - 54 300) / 156 300 - 0,38;

К/ - (115 430 - 57 470) / 157 460 = 0,37,

Результаты расчетов показывают, что коэффициент К, меньше нормативной величины. К тому же за отчетный период он уменьшился с 1,88 до 1,79. Коэффициент К2 на начало и конец отчетного периода был больше нормативного значения. В рассматриваемом случае структуру баланса нельзя признать полностью удовлетворительной.

В связи с этим произведем расчет коэффициента восстановления платежеспособности К3 по данным баланса на конец отчетного периода:

Кз = [1,79 + 6 : 12 х 0,79 - 2)] / 2 - G,S4.

Получается, что расчетный коэффициент Kj меньше 1. Это может свидетельствовать о проблемах при восстановлении платежеспособности организации в ближайшее время.

30.2. Методы анализа коэффициентов финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры и величины активов и пассивов баланса. Его цель — определить, насколько структура статей баланса соответствует задачам финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценивается финансовая независимость и тенденции ее изменения, прогнозируется способность организации погашать свои долги.

Финансовая устойчивость зависит от соотношения собственных и заемных средств в составе источников. Ее оценивают, вычисляя по данным баланса следующие коэффициенты.

Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала Каог характеризует долю собственных средств организации в общей сумме источников средств. Его определяют по данным баланса следующим образом:

Кавт= стр. 490/ стр. 300.

Чем выше Кпвт, тем большей финансовой устойчивостью обладает организация, тем меньше она зависит от внешних кредиторов. В настоящее время оптимальным считается значение этого коэффициента — не ниже 0,6. В рассматриваемом примере этот коэффициент равен:

на начало отчетного периода

К^т" = 114 100 / 210 600 = 0,54;

на отчетную дату

K0D/= 115 430/214 930 = 0,54.

Доля заемных средств в общей сумме источников организации, используемых в финансово-хозяйственной деятельности, определяется коэффициентом финансовой зависимости, или коэффициентом концентрации заемного капитала Кзк. Его также рассчитывают по данным баланса с использованием соотношения:

Кзк = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 300.

Сумма коэффициентов Клвт и К1к равна 1. Следовательно, для рассматриваемого бсіПсінса

Кзк = 0,46.

По данным баланса рассчитывают также коэффициент финансовой устойчивости Кфу, показывающий, какая часть активов организации сформирована за счет устойчивых источников. Оптимальное значение этого коэффициента — не ниже 0,6.

Кфу - (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300.

Расчет показывает, что на начало отчетного периода

Кф, == (J14 100 + 10 000)/ 210 600 = 0,59,

На отчетную дату

Кфу - (115 430 + 9 000) / 214 930 - 0,58.

Следовательно, в отчетном периоде организация сохранила финансовую устойчивость, близкую к оптимальной.