Сроки погашения и несоответствия в финансировании

Несовпадение сроков погашения активов и пассивов является неотъемлемой частью банковской деятельности, в частности краткосрочного финансирования обязательств по среднесрочному и долгосрочному кредитованию.

На рис. 8.3 дана схема сроков погашения обязательств банка. Исследуется динамика краткосрочных несоответствий. Увеличение несоответствий может быть следствием проблем с получением долгосрочного финансирования или отражать преднамеренные решения банка. Например, банки стараются увеличить краткосрочные несоответствия, если они предполагают, что процентные ставки упадут.

Главным в данном анализе является ые только размер несоответствия, но и его тенденции к изменению с течением времени, которые могут свидетельствовать о том, что банк имеет потенциальные проблемы с финансированием. Рассматривая краткосрочные несоответствия в процентах от общих обязательств, аналитик должен определить размер общего финансирования, которое должно быть обновлено на краткосрочной основе. Затем ликвидные активы банка нужно сравнить со стоимостью краткосрочного несоответствия в местной валюте для того, чтобы определить, насколько это несоответствие покрыто резервным запасом высококачественных ликвидных активов.

Анализ структуры сроков погашения депозитов в соответствии с заключенными договорами за определенный промежуток времени может показать, есть ли изменения в структуре финансирования. Если изменения существуют, аналитик должен определить, являются ли они индикатором того, что банк имеет проблемы с финансированием, или просто

Денежные

единицы

Период і

Период 2

Период з

Период 4

Текущий период

• Краткосрочное совокупное несоответствие ¦ Среднесрочное совокупное несоответствие

Рисунок 8.3. Несоответствия сроков погашения

банк меняет свою структуру финансирования. На рис. 8.4 представлен анализ тенденций сроков погашения депозитов. Данный анализ может быть использован для того, чтобы оценить, носят ли изменения в политике банка постоянный характер или только временный, а также для оценки регулярности появления проблем с финансированием (определить, какая сумма финансирования должна пересматриваться на краткосрочной основе).

Хотя из рисунка видно, что структура сроков погашения депозитов претерпела изменения, причины этих изменений определить трудно. Например, в неустойчивых экономиках, характеризующихся высокой инфляцией и неуверенностью населения в банковской системе, сроки депозитов обычно гораздо короче, чем в стабильных экономиках. Сокращение сроков может являться следствием ухудшения состояния банковской системы. В то же время очевидно, что изменились источники депозитов банка (см. рис. 8.2): сумма депозитов домашних хозяйств возросла, а депозиты частных предприятий уменьшились. Изменение среднего срока погашения, таким образом, может быть частично объяснено изменением источников финансирования.

После того как произведен расчет контрактных несоответствий, важно определить ожидаемые денежные потоки от банковских активов и обязательств.

•’"Ч'ИОК 8.4. Ср„ки

погашения депозитов

Денежные

единицы

Период

Период 4

Текущид

период

С первоначальным сроком погашения от трех месяцев до года

С\

0\

ППЛЛИЗ БАНКОВСКИХ РИСКОВ

С первоначальным сроком погашения один месяц и меньше

С первоначальным сроком погашения от одного до трех месяцев

С первоначальным сроком погашения свыше одного года

в местной валюте

банку, возможно, придется изыскивать из источников вне своей клиентуры. Среди доступных банку источников могут быть фонды центрального банка на поддержание ликвидности и денежные рынки. Сумма, остающаяся после использования фондов центрального банка, указывает размер ожидаемого дефицита денежного рынка. Это критический показатель, который используется комитетами центрального банка но денежным рынкам при определении возможных вариантов денежно-кредитной политики для интервенций на рынки.

Еще один аспект, который должен учитываться, — это потенциальное влияние кредитных рисков на ликвидность. Крупные кредиты или чрезмерное кредитование отдельных секторов может иметь серьезные последствия для ликвидности. Например, многие банки США стали неплатежеспособными вследствие несовершенства своей кредитной политики в отношении недвижимости и нефтяного сектора.