Структура активов: анализ роста и изменений

Активы. Активы банковского сектора включают ряд статей, характерных для всех банков. В то же время структура баланса у разных банков может существенно различаться в зависимости от ориентации бизнеса, рыночных

Рисунок 4.1.

Активы данного периода

з і

64

Пассивы данного периода

25

¦ Средства банков и кредитных учреждений

• Средства международных кредитных агентств ЕЗ Выкупленные ценные бумаги

ШЗ Средства государственных учреждений

• Собственный капитал

Ш Средства прочих клиентов/вкладчиков Ш Депозитные сертификаты Е Прочие пассивы S Субординированный долг

¦ Кредиты и ссуды клиентам

• Инвестиции в ценные бумаги
• Наличные денежные средства

и средства на счетах в центральном банке

• Прочие активы

GD Средства в банках и кредитных учреждениях Ш Ценные бумаги для перепродажи S3 Чистая стоимость основных средств

Таблица цл. Структура баланса банка

Период і Период 2 Период з Период 4 Текущий Показатель,

период используемый в качестве основы для сравнения

Примечание: вопросительный знак означает показатель, характерный для данной страны или региона.

условий, состава клиентуры или экономической среды. Состав баланса банка, как правило, является результатом принимаемых решений относительно активов и пассивов и управления риском. Рис. 4.2 и 4.3 иллюстрируют структуру и рост элементов активов банка во временном разрезе.

Аналитик должен оценить вероятность банковского риска путем простого сравнения относительных долей различных статей активов и их изменений во времени. Например, если портфель выданных банком ссуд увеличился с 58 до 64% балансовых активов (рис. 4.3), следует задаться вопросом, в какой мере системы управления кредитным риском банка соответствуют возросшим объемам кредитных операций и кредитного портфеля в целом. Кроме того, такой рост будет означать сдвиги в других областях риска. Подобным же образом увеличение или уменьшение стоимости обращаемых ценных бумаг будет означать изменение уровня потенциального рыночного риска, которому подвергается банк. Проведение подобных оце-

Рисунок 4.2. Структурные изменения и рост активов

Денежные

единицы

ш Кредиты и ссуды клиентам              И              Ценные бумаги для перепродажи

• Средства в банках              по рыночной стоимости

и кредитных учреждениях              ЦТ]              Наличные денежные средства

Н Инвестиционные ценные бумаги              и средства на счетах в центральном банке

• Прочие активы              jg]              Чистая стоимость основных средств

нок возможно до детального анализа областей управления кредитным или рыночным риском. А если учитывать объем чистого дохода, полученного за счет каждой категории активов, то можно анализировать и соотношение риска и выгоды.

Рисунок 4.3. Структурные изменения портфеля активов банка (в %)

Активы текущего периода

О Ссуды и кредиты клиентам И Инвестиции в ценные бумаги ¦ Наличные денежные средства

и средства на счетах в центральном банке ? Прочие активы

Активы предшествующего периода

СП Средства в банках и кредитных учреждениях

• Ценные бумаги для перепродажи
• Чистая стоимость основных средств

Статья «Наличные денежные средства и средства на счетах в центральном банке» представляет высоколиквидные активы, такие как банкноты, золотые монеты и слитки, а также депозиты в центральном банке.

Органы регулирования реагируют па обход банками резервных требований так же, как и в случае нарушения других нормативов регулирования портфеля. Они стремятся всячески затруднить такой обход и сделать так, чтобы у банков не было к нему стимулов. Например, изменения, введенные в резервные требования органами регулирования, включают снижение уровня резервов и их колебаний и/или увеличение различных типов компенсации банкам за поддержание резервов.

Кредиты и ссуды клиентам — это, как правило, наиболее существенный компонент банковских активов. Они включают ссуды на пополнение общего оборотного капитала (овердрафты), инвестиционный кредит, обеспеченные активами ссуды с погашением в рассрочку и ипотечные ссуды, финансирование дебиторов (дебиторская задолженность и счета по кредитным картам) и обращаемый долг (векселя и коммерческие бумаги). Кредиты и ссуды предоставляются банками в национальной и иностранной валюте для финансирования как частного, так и государственного секторов.

За прошедшее десятилетие благодаря инновациям возросла реализуемость банковских активов — за счет внедрения продаж таких активов, как ипотеки, ссуды на приобретение автомобиля, экспортные кредиты в качестве обеспечения обращаемых ценных бумаг (практика, получившая название секьюритизации и распространенная главным образом в США и Великобритании).

Анализ этих тенденций может дать сведения об инвестиционной или финансовой деятельности в целом в различных секторах экономики, а анализ кредитного портфеля в иностранной валюте может показать, как будет предположительно развиваться динамика валютного курса и процентной ставки. Кроме того, оценка внешнеторговых кредитов может вскрыть важные тенденции относительно конкурентоспособности экономики и условий торговли.

Статьи, отражающие инвестиции в ценные бумаги и ценные бумаги для перепродажи, включают приносящие проценты ценные бумаги и инвестиции в акционерный капитал дочерних и ассоциированных организаций, а также других предприятий, зарегистрированных и не зарегистрированных на фондовой бирже. Доля активов, воплощенных в такого рода инструментах, колеблется по странам и не всегда бывает результатом собственных решений банка в области управления активами и пассивами.

Во многих странах банки были обязаны в прошлом или обязаны и сейчас покупать государственные облигации или другие специальные обязательства, как правило, с целью обеспечения минимального уровня качественной ликвидности для покрытия депозитных требований. Ликвидные активы необходимы для приспособления к ожидаемым и неожиданным колебаниям баланса. В условиях, когда рынки недостаточно развиты и ликвидность различных требований все еще зависит почти исключительно от наступления срока платежа, а не от возможности их продажи, банки склонны сохранять относительно высокий уровень ликвидных активов, приносящих низкие процентные доходы или не приносящих их вовсе. В таких условиях ликвидные активы, как правило, составляют не менее 10%, а в экстремальных ситуациях — до 20% совокупных активов. Рост рыночной ориентации, развитие финансовых рынков и увеличение разнообразия финансовых инструментов во всем мире приводят к повышению краткосрочной гибкости в управлении ликвидностью, что, в свою очередь, снижает потребность в значительных объемах ликвидных активов. Если банки действуют на развитых финансовых рынках, ликвидные активы, как правило, составляют лишь около 5% совокупных активов. Тем не менее необходимо тщательное исследование этих рынков, так как определенные активы, выступающие как ликвидные в хорошие времена, могут перестать быть таковыми в более трудные периоды.

Основная цель требований к ликвидным активам — обеспечить предсказуемое движение средств к целевым получателям. В большинстве случаев бенефициаром является правительство, при этом нередко со скрытой дотацией. Подобные обязательные вложения могут привести к сокращению возможности и к росту стоимости кредитования экономики (частный сектор), а в результате возросшей стоимости кредитов и к увеличению уровня риска. В других странах и иных условиях финансовых рынков рост банковских инвестиционных портфелей, как правило, отражает растущую ориентацию банка на нетрадиционные операции. В этих случаях инвестиционный портфель включает различные типы ценных бумаг. С точки зрения управления риском такая ориентация будет означать, что банк заменил кредитный риск рыночным.

Что касается инвестиций в акционерный капитал, то активы должны анализироваться на консолидированной основе, чтобы обеспечить должное понимание влияния таких инвестиций на структуру банковского баланса и оценку качества активов банка.

Основные средства представляют инфраструктурные ресурсы банка и, как правило, включают помещения и другое недвижимое имущество, компьютерное оборудование, транспортные средства, мебель и аппаратуру. При некоторых обстоятельствах банки могут иметь относительно высокую долю основных средств по таким статьям, как здания, земля или коммерческие помещения. Эти владения являются результатом взысканий залога, так как согласно положениям, действующим в большинстве стран, банки должны распорядиться этим имуществом в течение определенного периода времени. Они могут также отражать сознательное решение банка инвестировать средства в недвижимость, если рынок достаточно ликвиден и цены растут. В некоторых развивающихся странах инвестиции в основные средства достигают такого значительного удельного веса, что центральные банки могут начать ограничивать или каким-либо образом регулировать имущественные активы. Банк не должен заниматься бизнесом, связанным с инвестициями в недвижимость, следовательно, большая доля этих активов должна влиять на оценку банка. В более развитых странах недвижимость, не связанная с нормальным функционированием банковского бизнеса, как правило, учитывается на балансах дочерних организаций, входящих в холдинг, чтобы защитить вкладчиков от рисков, связанных с этим типом активов.

Прочие активы часто включают неосязаемые активы. Они различаются с точки зрения предсказуемости дохода, связанного с конкретным видом актива, наличия рынков для данного вида активов, возможности продажи актива и надежности определения срока его полезного использования. При определении достаточности капитала подход к активам может быть проблемным. Например, некоторые активы включают промежуточные счета, которые должны подвергаться анализу и проверке, чтобы убедиться в том, что актив действительно реален и может быть погашен.