Структура пассивов: анализ роста и изменений

Как отмечалось в разделе 4.2, соотношение различных элементов баланса — в данном случае его пассивов — уже может служить индикатором уровней и видов риска, которым подвержен банк.

Рост финансирования за счет нерозничных депозитов, например соглашений о последующем выкупе или депозитных сертификатов, может привести к неустойчивости обеспечения финансовых потребностей банка и потребовать усиленного внимания к управлению риском ликвидности. А такие инструменты финансирования, как соглашения о последующем выкупе, помимо риска ликвидности подвергают банк также рыночному риску.

Пассивы. Банковский бизнес традиционно основан на принципах низкой маржи и высокого левереджа. Характерной чертой банковского баланса является поэтому такое низкое отношение капитала к обязательствам, какое было бы в норме неприемлемо для любого другого вида бизнеса вне индустрии финансовых услуг. Удовлетворительный уровень риска, связанного с такой структурой, измеряется и задается в соответствии с рисковыми потребностями в капитале, которые, в свою очередь, зависят от состава активов банка.

Хотя статьи пассивов, присутствующие в банковском балансе, носят почти универсальный характер, в конкретных банках они существенно разнятся как по составу в зависимости от бизнеса и рыночной ориентации банка, так и по ценам и характеристикам предложения в каждый данный момент времени. Структура финансирования банка непосредственно воздействует на стоимость его операций и таким образом определяет потенциал его прибыльности и уровень риска. Структура пассивов банка также отражает специфику его методов управления активами/пассивами и риском. Рис. 4.4 иллюстрирует наиболее распространенную структуру пассивов.

Рисунок 4.4. Структурные изменения и рост собственного капитала и обязательств банка

Денежные

единицы

[О Собственный капитал Н Субординированный долг Н Средства

государственных учреждений Н Прочие пассивы

И Выкупленные ценные бумаги Ш Депозитные сертификаты О Средства международных кредитных агентств И Средства прочих клиентов/вкладчиков § Средства банков

и прочих кредитных учреждений

Депозиты, как правило, составляют крупнейший элемент банковских пассивов.

В рамках структуры депозитов одни статьи неизбежно связаны с большим риском, чем другие. Например, крупные корпоративные депозиты менее стабильны, чем депозиты домашних хозяйств, так как они характеризуются не только более высоким уровнем концентрации, но и более активным управлением. Значительная доля нерозничных, или нестандартных, депозитов может быть нестабильной, она указывает на вероятность того, что банк выплачивает более высокие процентные ставки, чем конкуренты, или что вкладчиков привлекают более либеральные условия предоставления кредита. Денежные залоги и различные типы кредитных счетов условного депонирования также могут учитываться как депозиты, хотя эти средства могут использоваться только по определенному назначению. Размер, частота и длительность овердрафтов по депозитным счетам также заслуживают специального анализа.

Конкуренция за денежные средства является нормальным элементом любого банковского рынка, и депозиторы — как домашние хозяйства, так и корпорации — часто стремятся минимизировать неиспользуемые средства. Поэтому банк должен вести политику привлечения и поддержания уровня депозитов, а также иметь процедуры для регулярного анализа структуры депозитов и ее колебаний, с тем чтобы средства использовались продуктивно, даже при существовании вероятности их изъятия.

Суммы, причитающиеся другим банкам и кредитным учреждениям, составляют объем межбанковского финансирования. Сюда входят все депозиты, кредиты и займы, предоставленные банками друг другу. Этот вид финансирования обычно рассматривается как неустойчивый источник средств. Анализ межбанковских счетов может указать на особенные или необычные явления в банковской системе, например когда финансирование группы банков осуществляется одним из ее членов.

Международные заимствования могут происходить в той же форме, что и внутренние, за исключением того факта, что они, как правило, подвергают банк дополнительному валютному риску. Прямые формы международных заимствований — это кредиты иностранных банков, агентств по стимулированию экспорта различных стран, международных кредитных организаций, а также счета ностро. Косвенные формы включают простые, акцептованные и импортные переводные векселя и торговые тратты, проданные с банковским индоссаментом; гарантии; векселя и торговые тратты, переучтенные центральными банками различных стран. Присутствие иностранного финансирования, как правило, является хорошим признаком международного доверия к стране и ее экономике.

Однако, учитывая неустойчивость подобных источников средств, деятельность банков — мощных заемщиков должна анализироваться с точки зрения и других его операций, оказывающих влияние на заимствования. Допустимо опираться на межбанковское финансирование в случае временных или сезонных потребностей в кредитных ресурсах или денежной наличности, а также чтобы возместить крупные и непредвиденные снятия средств клиентами со своих депозитов. Крупные финансовые центры или региональные банки, ведущие операции на денежном рынке, имеют тенденцию к постоянным заимствованиям. В других случаях сильная зависимость от межбанковского финансирования указывает на то, что банк подвержен высокой степени риска финансирования и берет слишком много кредитов по сравнению с нормальным объемом его депозитов.

Соглашения о последующем выкупе. Вместо обращения к прямым заимствованиям банк может продать активы и одновременно договориться об их выкупе в определенное время или по достижении определенных условий. Ценные бумаги и ссуды банка часто продаются на условиях подобных соглашений с целью мобилизации временных оборотных фондов. Розничные операции такого рода были также распространены на некоторых рынках как средство мобилизации краткосрочных фондов и в целях конкуренции с некоторыми инструментами, предлагаемыми небанковскими финансовыми учреждениями. Однако их популярность снизилась с изобретением сертификатов денежного рынка, выпускаемых коммерческими банками. Соглашения о последующем выкупе могут поставить банки под процентный или рыночный риск, если в их основе лежат ценные бумаги, и даже под кредитный риск, если покупатель не способен выполнить свои обязательства. Объем подобных сделок с ценными бумагами может также указывать на спрос на оптовые фонды и служить барометром степени отлива денежных ресурсов из кредитно-финансовых учреждений на рынок капитала.

Среди банковских обязательств могут появиться и заимствования у центрального банка. Наиболее частой причиной заимствований у центрального банка являются изменения требуемых резервов в результате изменения объема депозитов. Подобные явления происходят, когда банки ошибаются в прогнозировании своих ежедневных сальдо резервов и вынуждены прибегать к заимствованиям для покрытия разницы либо с целью обеспечения временных потребностей в средствах. Долгосрочные кредиты центрального банка означают необычную ситуацию, которая может сложиться как следствие национальных или региональных трудностей и проблем, связанных с данным конкретным банком. Исторически, финансирование через центральный банк было часто направлено на решение специфических задач, определенных государственной политикой, например в сфере сельского хозяйства или жилищного строительства, однако этот вид операций постепенно уходит в прошлое.

Собственный капитал банка играет роль амортизатора, защищающего кредиторов от потерь, которые могут быть вызваны неразумным управлением риском. Согласно международным нормам, капитал банка, как правило, состоит из первичного и вторичного (более подробный анализ см. в главе 7). Ключевыми компонентами капитала банка являются обыкновенные акции, нераспределенная прибыль и бессрочные привилегированные акции. Все они учитываются как первичный капитал. Другие инструменты капитала, попадающие в категории капитала 1-го и 2-го порядка, должны иметь долгосрочный характер и не содержать никаких соглашений, условий или ограничений, несовместимых с надежным ведением банковского дела. Например, инструменты, которые имеют следствием более высокие дивиденды или процентные платежи при ухудшении финансового состояния байка не могут рассматриваться как элементы капитала. Элементы вторичного капитала, как правило, имеют сроки погашения, и банк должен быть готовым заместить или погасить их, не нанеся при этом ущерба достаточности капитала. Поэтому при определении достаточности капитала необходимо также учитывать сроки, оставшиеся до погашения элементов вторичного капитала.

Внебалансовые статьи. Финансовые инновации привели к появлению разнообразных новых «внебалансовых» финансовых инструментов. Такие инструменты часто использовались для обхода затрат, связанных с требованиями обязательных резервов, достаточности капитала и другими нормативами регулирования в рамках кредитно-денежной политики. Кредитные субституты, например гарантии и аккредитивы, а также производные инструменты, например фьючерсные сделки и опционы, не учитываются как активы или пассивы, несмотря на то, что они ставят банк под определенные риски и, следовательно, предъявляют требования к капиталу. Управление риском, связанным с такими внебалансовыми статьями, представляет серьезную проблему. Важно поэтому, чтобы управленческая информация точно отражала риски потенциальных убытков по этим инструментам. Для управления риском, связанным с внебалансовыми статьями, очень важно определить пределы обязательства или права. Этого можно достичь путем оценки характера, объема и предполагаемого использования обязательств по выдаче кредита, условных обязательств, гарантий и других внебалансовых статей. Также должна быть определена чувствительность этих инструментов к рыночным изменениям в контексте общего риска компании.