Торговые и инвестиционные ценные бумаги

В зависимости от цели приобретения ценных бумаг портфели банков подразделяются на торговые и инвестиционные. В торговый портфель включаются ценные бумаги, приобретаемые с целью получения дохода от их реализации (перепродажи), а также ценные бумаги, которые не предназначены для удержания в портфеле свыше 180 дней и могут быть реализованы.

Инвестиционный портфель - ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность их роста в длительной или неопределенной перспективе. Ценные бумаги, приобретаемые в расчете на их удержание свыше 180 календарных дней, также зачисляются в инвестиционный портфель.

На практике соотношение инвестиционной и торговой частей портфеля составляет соответственно 70% и 30%. Инвестиционная составляющая портфеля обеспечивает основную часть его доходности, а торговая - ликвидность.

Банки самостоятельно определяют порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей и указывают его в документах по учетной политике. При изменении целей приобретения ценных бумаг кредитные организации переводят их из инвестиционного портфеля в торговый, и наоборот.

При управлении портфелями ценных бумаг и финансовом планировании следует учитывать, что ценные бумаги инвестиционного портфеля отражаются в бухучете только по цене приобретения (при переводе из торгового портфеля - по балансовой стоимости). Котируемые ценные бумаги, зачисленные в торговый портфель, учитываются только по рыночной цене. Ценные бумаги, приобретенные по договорам с обратной продажей и по договорам займа, зачисленные в торговый портфель, учитываются по цене приобретения (сумме основного долга).

Банк России через установление обязательных экономических нормативов количественно ограничивает вложения банков в ценные бумаги. Общий объем вложений банка в акции, приобретенные для инвестирования, а также части вложений в акции, приобретенные для перепродажи (за исключением вложений, которые составляют менее 5% зарегистрированного уставного капитала организации-эмитента), не должен превышать 25% собственного капитала банка (норматив Н12). Дополнительно устанавливается, что собственные средства банка, инвестируемые на приобретение акций (долей) одного юридического лица (Н12.1), не могут превышать 5% собственного капитала банка.

В Российской Федерации цена, по которой происходит учет вложений в ценные бумаги, определяется в зависимости от целей их приобретения. С целью определения реальной стоимости ценных бумаг, находящихся в инвестиционном портфеле, банки создают специальные резервы под обесценение ценных бумаг.

Котируемые ценные бумаги торгового портфеля учитываются по рыночной стоимости и не реже одного раза в месяц переоцениваются. Переоценка производится не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца по всем ценным бумагам отдельных выпусков, по которым производились операции. Переоценке подлежит остаток ценных бумаг, сложившийся на конец дня.