Дорогие читатели

В любой солидной дилинговой компании есть особый отдел, называемый департаментом доверительного управления. В нем все доверяют друг другу уже потому, что вместе работают, а уж клиенты просто не могут удержаться от того, чтобы не доверять. Они даже все свои тяжким трудом накопленные сбережения отдают и при этом приговаривают: «Я, мол, доверяю все самое ценное, а вы уж не обессудьте, помогите, пожалуйста. Приумножьте, что принес, а я в долгу не останусь. Поделюсь, отдам вам часть моих сбережений-накоплений в виде процентов за услугу. Проценты будут хорошие, вы уж поверьте.» И так далее. Шутим, ко-нечно. В общем, людей, предпочитающих отдать капитал в хорошие руки, достаточно. Они адекватно оценивают свои знания, возмож-ности и желания. Именно поэтому могут предпочесть передать свои средства в управление многоопытному гуру, чем торговать самостоятельно. Вот о таком продвинутом управленце и пойдет речь в этой главе.

Слово предоставляется Шеф-дилеру компании FOREX С^^В, Сергею Ковжарову. Почему именно ему? Просто торговые системы, которые он создал, ежегодно дают весьма приличный доход, превышающий в разы проценты по банковским депозитам.

Итак, мы затаили дыхание и внимательно вслушиваемся в сокровенные слова.

«.Чтобы у вас возникло глубокое понимание принципов работы моих систем, для начала я просто опишу основные моменты и нарисую механизм функционирования всего валютного рынка, каким он мне представляется.»

Принцип 1: Цена определяется соотношением спроса и предложения

Цена растет потому, что в текущий момент желающих купить больше, чем желающих продать, и падает, если желающих купить меньше, чем желающих продать. Цена, отражая ожидания и цели продавцов и покупателей, стремится подойти к такой своей величине, которая бы удовлетворяла и первых, и последних участников рынка. Как только происходит выход каких-либо новых данных, участники рынка начинают корректировать свои позиции, например, покупать. Начинается увеличение спроса, которое приводит к росту цены. Задача, стоящая перед трейдером, — предугадать ход мыслей участников и направление движения цены. Его цель — использовать возможное движение для получения прибыли.

Прямое следствие: актуально только поведение цены.

Принцип 2: Будущее поведение цен имеет сугубо вероятностный характер

На коротких временных интервалах движения рынка хаотичны. Они определяются главным образом трейдерами. Трейдером в данном случае называют участника рынка, торгующего исключительно внутри дня и не оставляющего позиций на ночь. Трейдеры пытаются создать движение, используя любой предлог: новости, способные создать позитивный или негативный фон, случайный клиентский заказ, события на смежных рынках и т. д. Для них какое-либо движение — это возможность получить доход, а отсутствие движения — напрасно проведенный день. Не получив в своей попытке поддержки от спекулянтов (спекулянт — участник рынка, торгующий на интервалах от двух дней до месяца) и инвесторов (инвестор — участник рынка, торгующий на интервалах более месяца), трейдер ретируется, закрывая только что открытые позиции. Теоретически, если никто из спекулянтов или инвесторов не вступил в игру, рынок быстро вернется на свое прежнее место. На продолжительных интервалах времени ситуация уже намного сложнее, поскольку возрастает вероятность выхода более серьезных новостей, а значит, увеличивается вероятность вовлечения в рынок средне- и долгосрочных игроков.

Прямое следствие 1: на рынке можно заработать сколь угодно много, если правильно оценивать вероятности.

Прямое следствие 2: вероятность выигрыша возрастает с увеличением инвестиционного горизонта.

Принцип 3: Рынок движется по пути наименьшего сопротивления (Джесс Ливермор)

Простой и в то же время основополагающий принцип. Он позволяет воспринять рынок не как что-то иллюзорное, созданное людьми, а как некую объективную реальность, подчиняющуюся тем же законам, что и весь окружающий нас мир. Лет за 20 до этого высказывания Ливермора Эйнштейн заявил, что абсолютно все явления в природе подчиняются единым законам. Теперь мы знаем, какой переворот в науке совершило это высказывание Эйнштейна. Если поразмыслить над тем, что поведение рынка определяется психологией создавших его людей, которые сами являются частью природы, то сформулированный принцип становится очевидным.

Прямое следствие: преодоление сформировавшихся уровней указывает путь дальнейшего движения.

Принцип 4: Рынок обладает инерцией

Этот принцип связан с принципом 2. Вовлечение в рынок спекулянтов и инвесторов совершенно меняет первоначальный расклад сил. Рынку необходимо время, чтобы найти новую точку равновесия, или, иначе, «переварить» выброшенную на рынок массу (акций, денег, нефти и пр.). Сила инерции, как и в физике, на-прямую зависит от импульса, полученного рынком. Очень нагляд-ной представилась мне следующая аналогия: человек, упавший с подоконника первого этажа, скорее всего, быстро встанет и вернется в дом. Но человек, выпавший из окна восьмого этажа, вряд ли сможет даже подняться.

Прямое следствие: не рассчитывай на быстрое изменение направления движения рынка.

Напомню, что рынок имеет две основные фазы: трендовую и бес- трендовую. Нам интересна только трендовая фаза, так как в этот период на рынке присутствуют все его участники.