5.8. ИНДИКАТОРЫ НАПРАВЛЕННОГО ДВИЖЕНИЯ

Группа индикаторов направленного движения (directional movement), разработанная, как и индекс относительной силы, Уэлессом Уайлдером, основана на измерении доли диапазона цен последнего торгового периода, выходящей за пределы диапазона предыдущего ценового бара.

Группа индикаторов направленного движения состоит из че­тырех индикаторов:

— направленное движение +DМ;

— направленное движение -DМ;

— индекс направленного движения DХ;

— усредненный индекс направленного движения АDХ. Индикатор направленного движения +DМ выражает усреднен­ ную за несколько последних торговых периодов долю торгового диапазона, превышающую максимальную цену предыдущего бара. Для измерения торгового диапазона используется величина, по­ лучившая название истинного диапазона (true range, TR). Истин­ ным диапазоном называется наибольшее значение:

— из разности максимума и минимума последнего бара;

— разности между максимумом последнего бара и ценой закры­ тия предыдущего бара;

— разности между минимумом последнего бара и ценой закры­ тия предыдущего бара.

Два последних варианта встречаются при разрывах между ба­рами. Формула +DМ выглядит следующим образом:

+DМ= МА[(Н- Н1)/TR], если H болыше H1

+DМ= 0, если H не превышает Н1,

223

где Н— максимальная цена последнего бара; Н1 — максимальная цена предыдущего бара; ТR — истинный диапазон; МА — функ­ция скользящей средней.

Индикатор направленного движения -DМ, напротив, отражает усредненную за такое же число торговых периодов долю торгово­го диапазона, расположенную ниже предыдущего бара. Формула индикатора направленного движения -DМ:

-DМ = МА[(L{ - L)/ТR, если L меньше L1; -DМ = 0, если L не меньше L1.

Очевидно, что на растущем рынке индикатор направленного движения +DМ увеличивается, а индикатор -DМ уменьшается. Наоборот, на падающем рынке +DМ уменьшается, а –DМ увели­чивается (рис. 5.24). При увеличении силы тренда индикаторы направленного движения расходятся друг от друга, а при ослаб­лении тренда — сходятся. Во время «бокового» рыночного движе­ния оба индикатора находятся вблизи друг от друга, время от вре­мени пересекаясь. Величина разности значений индикаторов на­правленного движения может служить мерой силы рыночной тенденции. Абсолютная величина такой разности, нормированной на сумму значений индикаторов, образует значение индекса на­правленного движения (рис. 5.25):

DХ = 100 х [(+DI) - (-DI)] / [(+DI) + (-D1)].

Пересечение индикаторов направленного движения, приводя­щее в этот момент к нулевому значению DХ, может служить сиг­налом критического ослабления предыдущего тренда, свидетель­ствующего о необходимости закрытия соответствующих торговых позиций. Последующее расхождение индикаторов друг от друга на определенную величину можно использовать для открытия про­тивоположных позиций.

Чтобы сгладить колебания индекса направленного движения, чаще используют усредненный за несколько периодов индекс на­правленного движения (рис. 5.26):

АDХ= МА(DХ),

Если значение усредненного индекса не превышает определен­ного порогового значения, то можно считать, что сила текущего тренда относительно невелика и рынок находится в «боковом» движении. Превышение АDХ данного порога можно рассматри-

224

225

226

227

вать как признак нахождения рынка в трендовом состоянии (рис. 5.27, 5.28).

Поведение индексов DХи АDХвозможно также исследовать с точки зрения наличия у них признаков расхождения и перекуп-ленности/перепроданности.

Тот факт, что группа индикаторов направленного движения позволяет определить как наличие тренда и его силу (по величи­не АDХ), так и направление тенденции (по взаимному располо­жению индикаторов +DI и -DI), отражается в популярности данных индикаторов среди широкого круга технических анали­тиков.

Формулы +DIи -DIсодержат один числовой параметр, к ко­торому добавляется второй период усреднения скользящей сред­ней в выражении для АDХ.