Исследование Шларбаума, Левеллена и Лиза

Интересно узнать, когда инвесторы быстрее закрывают свою позицию: когда цена акции возрастает или когда она падает? Именно таким вопросом задались Шларбаум, Левеллен и Лиз в 1978 г.

Используя базу данных брокерских компаний, эти исследователи проанализировали 75 ООО раунд-трип сделок, проведенных на американском фондовом рынке с 1964 по 1970 г. Цель исследования — установить взаимосвязь между периодом времени, в течение которого инвестор владел акцией, и доходностью, которую он получил за этот промежуток времени.

Эффект диспозиции утверждает, что чем выше возрастет цена акции, которую приобрел инвестор, тем скорее этот инвестор продаст ее, и наоборот, чем ниже упадет (останется на том же) уровне цена приобретенной акции, тем дольше инве-стор будет воздерживаться от ее продажи. Давайте посмотрим на результаты проведенного анализа, отраженные на графике (рис. 23).

<< | >>

↑

Источник: Рудык Н. Б.. ПОВЕДЕНЧЕСКИЕ ФИНАНСЫ или между страхом и алчностью. 2004

Еще по теме Исследование Шларбаума, Левеллена и Лиза:

- Биржевая торговля - Биржевое дело - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Деньги - Деньги и кредит - Деньги, кредит, банки - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиции - Инвестиционное право - Кредит - Международные финансы - Налоги и налогообложение - Основы финансов - Финансовая терминология - Финансовое право - Финансовое прогнозирование - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый контроль - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит - Фінансова система України -

- Аудит - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Макро и Микроэкономика - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -