Занятие 11. Анализ бизнес-плана

Задача:

получение навыков оценки качества проекта.

План занятия

1. Постановка задачи

При выполнении постановки задачи преподаватель объясняет план проведения занятия и дает установки на проведение аудита бизнес-планов. Слушатели передают бизнес-планы преподавателю, который произвольно или по жребию распределяет работы между участниками. Если среди выполненных бизнес-планов есть аналогичные по объемам финансирования, срокам освоения и сложности, участники разбиваются на группы распределение бизнес-планов для проведения аудита производится внутри групп.

Преподаватель должен представить перечень вопросов, на которые должен дать ответ аудитор. В целом это могут быть вопросы, которые, с одной стороны, дают представление о качестве разработки бизнес-плана, с другой, – помогают аудитору лучше представить материал своей собственной разработки.

Характер и последовательность вопросов должны:

- формироваться от общего к частному так, чтобы в первую очередь была дана оценка наиболее значимым позициям (предпринимательская оценка идеи бизнеса, проработанность рынка, соответствие идеи рекламной кампании, уровень технологий и способность противостоять конкурентам и др.);

- быть логически последовательными (например, чтобы у аудитора фиксировалась хронология разработки бизнес-плана);

- опираться на критические для данного бизнеса показатели (например, оборачиваемость запасов – для торговли, длительность производственного цикла – для производства, количество обслуживаемых клиентов – для сферы услуг);

- предполагать возможность обобщенной оценки бизнес-плана.

Интересным следует считать подход, в рамках которого слушателям (аудиторам) предлагается дать оценку (например, по 5-балльной шкале) комплексу оценочных позиций, которые достаточно строго описаны и не предусматривают двойного толкования. Это значительно организует работу в группах и позволяет преподавателю провести количественный анализ преимуществ и недостатков, разработанных слушателями бизнес-планов.Врезка 7. Общая схема аудита бизнес-плана

Аудит бизнес-плана производится по пяти основным позициям: (1) оценка коммерческой осуществимости проекта, выполнение (2) технического, (3) финансового, (4) экономического и (5) институционального анализа. Далее результаты сводятся в общую оценку бизнес-плана.

1. Оценка коммерческой осуществимости проекта

Содержание анализа коммерческой осуществимости проекта заключается в ответах на такие вопросы:

1. Сможет ли предприятие продать товар (услугу), являющийся результатом реализации проекта?

2. Сможет ли предприятие обеспечить достаточный объем прибыли, оправдывающий инвестиционные вложения?

В процессе оценки необходимо проверить выполнение следующих разделов маркетингового плана:

- характеристики су­ще­ст­вую­щих рын­ков;

- ана­лиза по­тре­би­те­лей (по­тре­би­тель­ские за­про­сы, по­тен­ци­аль­ные сег­мен­ты рын­ка и ха­рак­тер про­цес­са по­куп­ки) и кон­ку­рен­тов (в том числе прогноз ре­ак­ции кон­ку­рен­тов);

- оп­ре­де­ле­ния стра­те­гии раз­ра­бот­ки про­дук­та, це­но­об­ра­зо­ва­ния, про­дви­же­ния то­ва­ра на ры­нок и сбы­та, что долж­но обес­пе­чить про­дук­ту наи­бо­лее вы­год­ное кон­ку­рент­ное по­ло­же­ние на рын­ке;

- про­гно­зи­ро­ва­ние спро­са с соответствующей оценкой достоверности прогноза.

Качественная оценка маркетингового плана предусматривает ответы на вопросы:

1. На­сколь­ко хо­ро­шо раз­ра­бо­тан про­дукт или услуга?

2. Была ли определена правильная стратегия ценообразования?

3. Была ли определена правильная стратегия продвижения товара на рынок?

4. Обеспечивает ли сбытовая система эффективную связь продавца и покупателя?

5.

2. Анализ технической осуществимости

В процессе анализа технической осуществимости проекта оценивается потенциальная возможность планирования и осуществления проекта с таких точек зрения:

- насколько выбранные технологии соответствуют целям проекта (технология должна быть если не традиционной, то достаточно проработанной, кроме того, она должна быть ориентирована на доступное сырье);

- насколько доступными технически и по стоимости являются сырье, энергия и рабочая сила (наличие потенциальных поставщиков, качество сырья, количество других потребителей сырья, стоимость сырья, метод и стоимость доставки, риск в отношении окружающей среды);

- какова пропускная способность инженерных коммуникаций;

- нет ли специальных государственных ограничений на выполнение работ или учтены ли они.

3. Экономическая оценка

Экономический анализ состоит в оценке соответствия целям государства. Таким образом, в процессе экономического анализа необходимо выяснить прибыльность государства от реализации проекта, а не предполагаемых владельцев предприятия.

Если выяснено, что рынок, на котором предполагается функционировать, является достаточно открытым то, выгоды владельцев предприятия одновременно будут выгодами всех остальных членов общества. Степень открытости рынка определяется (1) изобилием покупателей и продавцов, (2) мобильностью производственных факторов - труда, капитала, материалов, (3) относительной свободой в установлении цен исходя из ожиданий продавца и покупателя, (4) низкими барьерами входа на рынок новых предприятий.

Подобный рынок представляет идеализированную картину. Реально по каждому из четырех пунктов достаточно высоким является влияние государства. Когда цели деятельности предприятия не полностью соответствуют стратегическим приоритетам государства, в реализации проекта могут возникнуть серьезные проблемы.

Экономическая оценка проводится для крупных инвестиционных проектов, которые разрабатываются для решения национально значимой задачи.

4. Финансовая оценка

В процессе финансовой оценки выясняются такие основные позиции:

1. Инвестиционные потребности, как наличие соответствующих расчетов и обоснованность исходной информации.

2. Источники финансирования – насколько реальным является получение средств в рамках предусмотренных схем финансирования.

3. Безубыточность производства продукции – производился ли расчет, каков уровень и динамика запаса финансовой прочности предприятия.

4. Устойчивость проекта, как соблюдение нормативов основных финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность, платежеспособность и стоимость капитала.

5. Эффективность проекта – каковы показатели срока окупаемости, чистой нынешней стоимости, насколько обоснована ставка дисконтирования, каковы значения финансового и операционного рычага (левериджа), уровни рисков и их учет в проекте.

5. Институциональный анализ

Институциональный анализ позволяет оценить возможность успешного выполнения проекта с учетом организационных, правовых, политических и административных условий. Оценка дается по результатам ознакомления с представленными в бизнес-плане внутренними и внешними факторами, сопровождающими проект.

1. Оценка внутренних факторов:

- опыт и квалификация менеджеров предприятия, их мотивация в рамках проекта,

- соответствие трудовых ресурсов уровню используемых в проекте технологий,

- адекватность принятой организационной структуры.

2. Оценка внешних факторов:

- политика государства (сертификация и лицензирование, внутреннее финансовое и банковское регулирование, условия импорта и экспорта сырья и товаров, возможности для иностранных инвестиций, ограничения в законодательстве о труде и др.).

2. Индивидуальная работа - аудит бизнес-плана

Работа по аудиту бизнес-плана проводится только в аудитории. Каждый из слушателей работает самостоятельно. Преподаватель выполняет функции организатора с тав, чтобы задание было выполнено всеми слушателями в течение отведенного для этого времени.

3. Презентация и обсуждение идей, выдвинутых слушателями

Презентация осуществляется пятью слушателями. Время каждой презентации – 5 минут. Далее в течение нескольких минут выступающие отвечают на представленные им вопросы.

4. Подведение итогов и формулирование заданий для внеаудиторной работы

Итогом занятия является краткое представление преподавателем обобщенных данных по оценкам проектов, полученных в результате аудита. Домашнее задание состоит в подготовке бизнес-планов к публичной презентации.