Проблемы инфляции в России

Дж. М. Кейнс писал, что не может быть более хитрого, более вер­ного средства для того, чтобы опрокинуть основу общества, чем расстройство денежного обращения. Ярким примером тому мо­жет служить инфляция в Российской Федерации.

Инфляция - это обесценение денег, падение их покупательной способности в результате роста цен. Инфляция вызывается де­нежными и неденежными факторами, к числу которых относятся:

1. Эмиссия наличных денег.

2. Дефицит государственного бюджета.

3. Бегство капитала за рубеж. Ежегодная утечка капитала из России составляет, по разным оценкам, от 14 до 60 млрд долл., в то время как ежегодные прямые инвестиции оцениваются в 5­6 млрд долл., а портфельные составили за весь период реформ около 20 млрд долл.¹

4. Долларизация экономики. В 1996 г. на покупку иностран­ной валюты было израсходовано 80% сбережений населения Рос­сии, в 1997 г.- 81,2%^{[V] [VI]. В 1998 г. ситуация изменилась. Начался процесс сокращения сбережений населения и их использование на цели текущего потребления. В том же году на покупку иност­ранной валюты населением было израсходовано 12,6% денежных}

доходов. Впервые за длительный период к концу III квартала 1998 г. объем продажи иностранной валюты превысил объем ее покупки. В августе 1998 г. начался ажиотажный спрос на валюту, вызванный финансовым кризисом. В 1999-2000 гг. 85-90% накоп­лений переводилось в иностранную валюту¹.

5. Неплатежи в экономике. По западным оценкам, 70% про­мышленных предприятий в России - потенциальные банкроты. На 1 сентября 1998 г. на долю кредиторской задолженности при­ходилось 90,8% всех источников формирования оборотных средств; на 1 сентября 1999 г. доля неплатежей в структуре деби­торской задолженности составила 47%, доля неплатежей в со­ставе кредиторской задолженности - 51,3%^{[VII] [VIII].}

В 2001 г. (на 1 августа) суммарная задолженность предприя­тий составила 5,85 трлн руб., из которых 31,1% - просроченная задолженность. Общая кредиторская задолженность на ту же дату составила 4,33 трлн руб., в том числе просроченная - 39,7%. Из общей суммы просроченной кредиторской задолженности на долги поставщикам приходилось 46,3%, в бюджеты всех уровней - 22,2%, в государственные внебюджетные фонды - 18,2%^[IX].

6. Искусственная нехватка денег в стране. Дефицит денег в процентах к объему М2 составил в 1994 г. 11,9%, в 1995 г. - 10,8%, в 1996 г.- 15,8%. За годы либерализации цен доля денежной мас­сы в ВВП упала с 60 до 12%. Для сравнения: в Западной Европе эта доля составляет 70-80%, в США - 100%^[X].

7. Использование суррогатов денег (натуральный обмен, на­логовые освобождения, сертификаты и т.п.). По данным Госком­стата России, в июле 1998 г. 66% общей суммы расчетов за отгру­женную продукцию, выполненные работы и услуги было осуще­ствлено в неденежной форме.

В 1999-2001 гг. ситуация улучшилась. В ноябре 2000 г. денеж­ными средствами было оплачено 72,1% отгруженной продукции против 46,6% в декабре 1999 г., векселями - 7,7% против 13,9%,

по взаимным зачетам требований - 14% против 21,1%, по прямо­му товарообороту - 2,8% против 8,1%¹. В августе 2001 г. расчеты денежными средствами в промышленности составили 77,8%.

8. Низкий курс рубля, который стимулирует экспорт сырья и энергоносителей. При этом большая часть выручки от экспорта оседает на зарубежных счетах.

9. Монополизм в экономике государства, центральных эко­номических министерств и ведомств, отраслевых министерств и ведомств, регионов, предприятий, руководителей предприятий и т.д. Любой монополист ведет себя на рынке одинаково: он взду­вает цены.

10. Увеличение издержек производства вследствие роста цен на сырье и энергоносители, заработной платы и т.п.

11. Диспропорции в экономике.

12. Инфляционные ожидания. В условиях инфляции покупа­тель, ожидая роста цен, приобретает товары впрок, что усилива­ет спрос на товары и услуги. Производитель придерживает това­ры, надеясь на рост цен, и это снижает предложение товаров и услуг. Увеличение спроса и снижение предложения вызывают стремительный рост цен.

13. Теневая экономика. В 2001 г. на ее долю приходилось 40% ВВП. Максимальные доли теневого сектора в торговле и сель­ском хозяйстве составляли соответственно 63 и 48%^{[XI] [XII].}

14. Несовершенство налоговой политики. До налоговой ре­формы объем налоговых льгот превышал дефицит государствен­ного бюджета в 1,5 раза, собираемость налогов составляла 70%.

Соотношение различных факторов, вызывающих инфляцию, характеризовалось следующими данными: 45% - инфляционные ожидания, 25% - рост цен на топливо и энергоносители, 20% - рост совокупной денежной массы, 10% - прочие факторы, из них 7% - удорожание сельскохозяйственной продукции^[XIII].

Различают инфляцию спроса и инфляцию предложения (из­держек). В современных условиях в Российской Федерации пре­обладает инфляция издержек.

В нашей стране предпринималось несколько попыток обуз­дать инфляцию. При этом использовались антиинфляционные

механизмы, рекомендованные Международным валютным фон­дом и успешно прошедшие проверку во многих странах мира. Однако эти механизмы в условиях России не сработали по мно­гим причинам. Одна из причин заключается в том, что эти меха­низмы предназначались для борьбы с инфляцией спроса, в Рос­сии же инфляция спроса давно переросла в инфляцию издержек. Другая причина кроется в уникальности инфляции в России, вы­ражающейся в специфике причин ее возникновения: это разрыв хозяйственных связей в результате распада СССР, незащищен­ность российских границ от ближнего и дальнего зарубежья, не­обходимость подтягивания внутренних цен до уровня мировых и др.

• массированный выпуск государственных ценных бумаг, что привело к взрывному росту государственного внутреннего долга;

• внешние заимствования;

• прекращение выдачи кредитов Банком России правитель­ству на покрытие дефицита государственного бюджета;

• введение валютного коридора;

• замораживание цен на энергоносители, введение прямых правительственных ограничений на удорожание продукции от­раслей - естественных монополистов;

• недофинансирование бюджетных расходов (невыплата пен­сий и заработной платы, неоплата госзаказов и т.д.).

Все вышеизложенное можно проиллюстрировать данными об источниках финансирования дефицита государственного бюдже­та в 1996 г. (табл. 2.1).

Из таблицы видно, что основными источниками финансиро­вания дефицита государственного бюджета являлись выпуск ГКО и ОФЗ, а также внешние займы.

На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что темпы инфляции удалось снизить за счет сокращения и без того убогого совокупного платежеспособного спроса. Но глубинные причины, вызывавшие инфляцию в стране, продолжали действо­вать. Инфляция не была устранена, ее лишь загнали вглубь, до августа 1998 г. Углубление финансового кризиса в России приве-

Таблица 2.1

Источники финансирования дефицита государственного бюджета в 1996 г., % к итогу

Источник: Банковское дело. - 1996. - № 12.

ло к быстрому росту цен: в среднем за месяц индекс потребитель­ских цен составил 4,5-5,3%, в 1998 г. - 184,4%. Главная причина неудач в борьбе с инфляцией - непонимание ее природы в рос­сийских условиях. Отсюда - просчеты в антиинфляционной по­литике. Одним из самых неудачных направлений в этой полити­ке была борьба с инфляцией путем ограничения денежной мас­сы. Такой метод обычно используется для борьбы с инфляцией спроса. В России инфляция спроса давно сменилась инфляцией предложения. Ограничение денежной массы приводило не к сни­жению цен, а к сокращению объемов производства. Другим про­счетом явилась жесткая стабилизация курса рубля за счет внут­ренних и внешних займов. Это в свою очередь привело к резкому увеличению расходов на обслуживание государственного долга, в июле 1998 г. они составили 50% всех расходов федерального бюджета. Следствием такой политики стало сокращение инвес­тиций в экономику, падение объема производства (в 1998 г. ВВП сократился на 5-6%).

После августовского кризиса 1998 г. Правительство РФ пере­шло к политике умеренной инфляции (с годовыми темпами инф­ляции в 1999 г. - 36,5%, в 2000 г. - 20,2%, в 2001 г. - 18%) с обяза­тельной индексацией заработной платы, пенсий и пособий, с кон­тролируемой эмиссией денег. Такая политика ориентирована на стимулирование развития отечественного производства.

На 1999 г. были запланированы темпы инфляции 30%, факти­чески они составили 36,5%. Причинами более быстрого роста темпов инфляции стали:

• отмена льготных ставок по НДС для многих видов продук­тов питания;

• введение налога с продаж;

• переориентация части производства с внутреннего на вне­шний рынок из-за повышения эффективности экспорта;

• сокращение производства отечественных товаров;

• уменьшение импорта товаров;

• рост цен на автомобильный бензин и другие товары;

• необходимость погашения внешнего долга, которая приве­ла к росту спроса на иностранную валюту и увеличению ее курса (за январь - октябрь 1999 г. Банк России купил иностранной ва­люты 4 млрд долл.) и др.

На 2000 г. были запланированы темпы инфляции 18%, факти­чески же они составили 20,2%. Инфляция развивалась на фоне благоприятных факторов - устойчивой динамики курса рубля, невысоких инфляционных ожиданий, замедления темпов роста цен производителей промышленной продукции, умеренной ди­намики доходов и расходов населения, бездефицитности феде­рального бюджета, благоприятного уровня мировых цен на энер­гоносители и сырье и т. п.

В 2001 г. темпы инфляции планировались в 12-14%, факти­чески они составили 18%. Это связано с изменением ситуации на мировых рынках - замедлением темпов экономического роста в США, странах ЕС и Юго-Восточной Азии, снижением мировых цен на энергоносители, сокращением активного сальдо торгово­го баланса.

Начиная с 2000 г. Банк России главное внимание в денежно­кредитной политике сосредоточил на соблюдении основного це­левого ориентира по уровню инфляции при ослаблении роли де­нежного ориентира как промежуточной цели.

2.3.