Процент за кредит. Виды процентных ставок

«Доход с кредита, то есть процент, является конечным результатом финансовой операции ссужения средств»^[178]. Процент есть форма оплаты ссуженных средств. Определение «оплата ссужения средств» указывает на возмездность отношений при отчуждении собственности в ссуду.

Появление в кредитной сделке особых платных отношений является результатом того, что движению денег в ссуде не противостоит встречное движение товара. Баланс отношений сторон обеспечивает платность этих отношений.

В итоге в ссуде деньги отчуждаются в обмен на самих себя, навстречу деньгам, отчуждаемым в ссуду, движутся те же деньги, но движутся лагом во времени и лагом в стоимости. Возвратным движением наращенной суммы денежных средств покупается отчуждение денег в ссуду. Иными словами, деньги покупаются за деньги. Так деньги, отчуждаемые в ссуде, превращаются в товар, а ссуда денег - в их продажу.

Доход как результат движения денег становится производной от суммы денег и времени пользования ими.

Кредитор в ссудной сделке извлекает из времени деньги, а заемщик тратит деньги и приобретает выигрыш во времени, возможность получить будущие доходы и накопления наиболее быстрым и оптимальным образом. При этом баланс отношений сторон ссудной сделки будет соблюден, когда кредитор получит доход, соответствующий затратам времени, заемщик получит выигрыш во времени, соответствующий затраченным деньгам. Таким образом будет проявляться принцип неравноценности денег в разные моменты времени.

Итак, процент за кредит становится адекватной формой возмездных отношений кредитора и заемщика. Суть этих отношений можно выразить следующим образом: кредитор продает временное пользование деньгами и приобретает таким образом рост стоимости денег в проценте, а заемщик покупает деньги во временное пользование и оплачивает приобретение наращением стоимости платежа при возврате денег. По мнению Н.Т. Стрельцовой^[180], ссудный процент - это объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости. Со временем процент стали определять как денежную цену за пользование денег.

Процент за кредит выполняет ряд функций^[181]: В руках кредитора процент является инструментом извлечения дохода, инструментом реализации особой потребительной стоимости денег - их способности к самовозрастанию. Это - первая функция процента. Вторая функция: В руках заемщика процент за кредит выполняет принципиально иную функцию. Для него он выступает средством покупки денег во временное пользование. Результатом взаимодействия первых двух функций процента стала третья функция - процента-измерителя: капитальному миру доставлена цена для измерения капитальных свойств стоимостей.

Самым замечательным качеством процента-измерителя становится его способность к измерениям доходности финансовой операции вне зависимости оттого, даются при этой операции деньги в рост или нет. Помещение денег в займы, приносящие процент, распространено и доступно, а значит, всегда может выступать альтернативой другим способам финансовых вложений, давать тем самым своеобразный материал для сравнения и соотнесения. Отчуждение денег в рост является альтернативой оцениваемого финансового вложения, а для измерения используется его количественная характеристика - величина роста. Величина роста стоимости в проценте за кредит есть эквивалент и мерило любой стоимости как капитальной.

В целом, оценкам капитальной стоимости, основанным на проценте, следует дать определение относительных оценок.

• полученный результат измерений имеет смысл только в сравнении двух капитальных стоимостей между собой;

• временная сопоставимость проводимых сравнений должна учитываться использованием единых временных баз;

• фактор изменчивости измерителя с изменением ставок требует особого учета в оценке полученных результатов

Общей нормой роста стоимости в проценте обычно служит величина банковских учетных ставок, применяемых при дисконтировании долговых обязательств.

По мнению В.А. Боровковой и С.В. Мурашовой²⁰³, ссудный процент выполняет следующие функции: 1) экономическое эмулирование заемщика к эффективному использованию ссуженных средств; 2) стимулирование своевременного и полного погашения кредита; 3) регулирующая функция банковской деятельности; 4) установление уровня инвестиций; 5) распределительная функция.

Кредит возникает в сфере обмена, процент - в сфере распределения.

В условиях совершенного кредитного рынка процент за кредит стремится к уровню, при котором уравновешиваются желание экономических субъектов инвестировать свободные денежные средства и их готовность эти средства сберегать.

Равновесный процент устанавливается в результате многих тысяч

„ 204

сделок, каждая из которых происходит по следующей схеме :

ПРЕДЛОЖЕНИЕ Ссудный фонд кредитора А

Процент, который • желает получить кредитор

СПРОС

Потребность • кредите заемщика

Процент, который устраивает заемщика

Процент вчерашнего дня Изменение процента (тенденция)

» я

Рынок ссудных средств

Рис. I. Определение процента за кредит по отдельной сделке

Естественно, банки в первую очередь удовлетворяют запросы заемщиков, согласных уплатить наиболее высокие проценты. Поэтому банки дают мало кредитов промышленным предприятиям на капитальные вложения. Следовательно, в этой ситуации важны правительственные ^{[182] [183] льготы определенным группам заемщиков (некоторым производственным предприятиям, фермерам и научно-проектным организациям), выбранным в соответствии с основными направлениями социальноэкономической политики государства.}

Платность кредита стимулирует заемщиков более эффективно использовать кредитные ресурсы, запрашивать кредит в соответствии с реальной потребностью в дополнительных средствах.

Кредитор определяет процент, который он хочет получить. С учетом того, что он может покупать ссудные средства на кредитном рынке, следует исходит из этого значения процента, а также учитывать затраты и прибыль. Получаемые банком проценты по кредитам позволяют обычно не только компенсировать затраты, связанные с осуществлением кредитной сделки, выплачивать доход по привлеченным ресурсам, но и получать прибыль.

Государство, выпуская облигации, и акционерные общества, выпуская свои ценные бумаги, ориентируются на процент, который устанавливает Сбербанк по вкладам и депозитам.

При установлении учетной ставки центральный банк ориентируется на ставки процента, по которым сберегательные банки продают ссудные средства коммерческим банкам. Поскольку государство с помощью учетной ставки с большим или меньшим успехом регулирует рынок ссудных средств, создается впечатление, что эта ставка первична, а остальные - производны от нее. Она может уменьшаться, когда государство решило повысить инвестиционную активность, или увеличиваться, если инвестиционную активность решено уменьшить. Тем самым увеличивается или уменьшается предложение ссудных средств на рынке и соответственно изменяются ставки процента за кредит.

Количественным выражением ссудного процента является его норма или ставка, которая рассчитывается как отношение суммы денежных средств, уплачиваемых в виде процента (процентных денег), к сумме средств, отданных в кредит. Различают номинальную ставку - это ставка процента, назначаемая по долговому обязательству, указанная в нем (обычно отличается от рыночной); реальную ставку - это номинальная ставка, скорректированная на темпы инфляции.

При осуществлении кредитования может применяться фиксированная или плавающая процентная ставка, исчисляемая по формулам простых или сложных процентов.

На величину процентной ставки по кредиту оказывают влияние различные факторы:

• ставка рефинансирования Центрального банка (учетная ставка);

• ставка межбанковского кредита;

• объемы спроса и предложения кредитов;

• срок кредитной сделки;

• сумма кредита и величина его обеспечения;

• процентная ставка по банковским депозитам, другим привлеченным средствам;

• степень и величина кредитного риска;

• структура кредитного портфеля банка и другие.

В кредитно-депозитной сфере развитых стран существует большое разнообразие процентных ставок. Их можно систематизировать, выделив несколько уровней^[184]:

1- й уровень - официальные процентные ставки (синонимы - учетная ставка, ставка рефинансирования). Устанавливаются центральными банками по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам. Операции кредитования центральными банками (особенно в Англии и Франции) осуществлялись долгое время в виде переучета коммерческих векселей, отсюда название «учетная ставка».

2- й уровень - межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов (ЛИБОР, ПИБОР, ТИБОР, ФИБОР, СИБОР, НИБОР, КИБОР и др.). По этим ставкам ведущие банки предоставляют кредиты в евровалютах первоклассным банкам путем размещения у них депозитов. Эти ставки могут быть выше учетной ставки, но не всегда.

3- й уровень - ставка «прайм-рейт» («prime-rate» - базисная ставка, первоклассная ставка). По этой ставке коммерческие банки предоставляют кредиты первоклассным заемщикам-корпорациям. Она обычно выше первых двух. Каждый банк определяет свой «прайм-рейт».

4- й уровень - ставки кредитов средним и небольшим фирмам и частным лицам. Они, как правило, еще выше, чем «прайм-рейт».

В рыночной экономике уровень процента за кредит складывается на основе спроса и предложения кредита и отражает тем самым изменение рыночной конъюнктуры. Ставка процента за кредит играет важную функциональную роль в экономике: с ее помощью осуществляется регулирование объемов депозитов и кредитов как на микро-, так и на макроуровне; процентная политика нацеливается на управление и регулирование банковской ликвидности; норма процента служит показателем взаимодействия финансового рынка с реальным сектором экономики.

7.4.