Основы международных валютных отношений

Валютные отношения и валютная политика. Типы валют. Понятие и структура валютной системы. Валютный курс. Меры государственного воздействия на величину валютного курса. Платежный баланс.

Таблица 45

Типы валют

Тип	Характеристика
Национальная (внутренняя)	законное платежное средство на территории выпускающей его страны
Иностранная (внешняя)	законное платежное средство других стран, легально или нелегально используемое на территории страны
Резервная	валюта, в которой выражается номинал ликвидных международных резервов страны и которая используется для покрытия отрицательного сальдо (остатка) платежного баланса
Свободно используемая	валюта, имеющая мировое хождение в качестве средства платежа и единицы стоимости в международных операциях
Твердая	валюта, ожидаемый курс которой остается стабильным или постепенно увеличивается
Мягкая	валюта, курс которой хронически не стабилен или постоянно снижается; для мягких валют характерна неполная конвертируемость

Рисунок 18 - Научные подходы к определению валютных отношений

Таблица 46

Меры государственного воздействия на величину валютного курса

Меры государственного воздействия	Характеристика
Дисконтная или учетная политика	изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и на международное движение капитала.
Протекционистские меры	направленные на защиту собственной экономики, в частности, национальной валюты. В первую очередь, к этим мерам относятся валютные ограничения - законодательное или административное запрещение, или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями.
Валютная интервенция	действие центрального банка страны на валютном рынке, направленное на поддержание или ослабление национальной валюты, в ходе которого единовременно или в ограниченный период времени производится покупка или продажа большого объема валюты. Задача валютной интервенции заключается в поддержании курса валюты в интересах государства.

Таблица 47

Виды валютной интервенции

Вид интервенции	Содержание
Открытая	Перед осуществлением сделки ЦБ открыто заявляет о ней, сообщая её детали, такие как время и объём, в надежде на соответствующую реакцию рынка
Вербальная	Центральный банк заявляет о намерении или необходимости поддерживать курс в районе определённого значения в надежде на то, что рынок отреагирует на это движением по направлению к нему (нередко такое заявление является дезинформацией).
Косвенная	Осуществляется не центральным, а коммерческим банками по указанию ЦБ. Отследить такие интервенции очень сложно, но при этом они создают достаточно резкие колебания курса, за что негативно воспринимаются частными инвесторами.

Рисунок 19 - Виды валютных систем

Таблица 48

Основные элементы мировой валютной системы

Элементы мировой валютной системы:

• резервные валюты, т.е. те виды валют, в которых государства могут держать любые резервы, не боясь отрицательных результатов по сальдо баланса;

• условия взаимной обратимости валют;

• унифицированный режим валютных паритетов;

• регламентация режимов валютного курса;

• межгосударственное регулирование валютных ограничений;

• унификация правил использования международных кредитных средств обращения;

• унификация основных форм международных расчетов;

• режим мировых валютных рынков золота;

• международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Таблица 49

Этапы развития мировой валютной системы

Валютная система	Характеристика
Парижская валютная система (1867 г.)	основана на «золотомонетном стандарте». Для каждой национальной валюты было свойственно золотое содержание, в соответствии с которым производился обмен на другие валюты или золото. Имел место плавающий валютный курс.
Генуэзская валютная система (1922 г.)	основана на «золотодевизном стандарте». Помимо золотого запаса, каждая валюта мира подкреплялась валютой ведущей экономической страны, преимущественно английским фунтом стерлингов.
Бреттон-Вудская валютная система (1944 г.)	известная как «золотодолларовый стандарт». Основные элементы этой мировой валютной системы сложились к началу Второй мировой войны. Международный валютный фонд (МВФ) стал являться органом межгосударственного валютного регулирования. Функцию мировых денег выполняло золото, доллар США и фунт стерлингов. Доллар США разменивался на золото для иностранных центральных банков по официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г. Все страны - члены МВФ устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%.

Валютная система

Характеристика

В построении данной валютной системы в мировой экономике проявилась ведущая позиция США.

Ямайская валютная система (с 1976-1978 гг. по настоящее время)

была оформлена Соглашением стран - членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.

Основными принципами Ямайской валютной системы являются:

• ни одна из национальных валют не имеет де-юре статус резервной валюты;

• юридически оформлена демонетизация золота (отмена официальной цены на золото, фиксации золотого содержания валют, взносов золота странами - членами МВФ в его капитал);

• каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.

• вместо золотодевизного введен стандарт СДР - коллективной валютной счетной единицы(196970 гг.).

Первоначально курс СДР определялся по официальному золотому содержанию, приравненному к доллару США, затем - по валютной корзине: сначала 16, а затем 5 основных национальных валют (немецкая марка, французский франк, $ США, фунт стерлингов, японская йена).

Таблица 50

Классификация видов валютного курса
Критерий	Виды валютного курса
Способ фиксации	• плавающий • фиксированный • смешанный
Способ расчета	• паритетный • фактический
Способ установления	• официальный • неофициальный
Отношение к паритету	• завышенный
покупательной способ-	• заниженный
ности валют	• паритетный
Отношение к участни-	• курс покупки
кам сделки	• курс продажи • средний курс

Критерий

Виды валютного курса

По учету инфляции

• реальный (отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте);

• номинальный (действующий в настоящий момент времени на валютном рынке)

По способу продажи

• курс наличной продажи

• курс безналичной продажи

• оптовый курс обмена валют

• банкнотный

Таблица 51

Факторы, влияющие на величину валютного курса

Структурные факторы

Конъюнктурные факторы

• конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение,

• состояние платежного баланса государства,

• покупательная способность денежной единицы и темпы инфляции,

• разница процентных ставок в разных странах,

• государственное регулирование валютного курса,

• степень открытости экономики.

• деятельность валютных рынков,

• спекулятивные валютные операции,

• цикличность деловой активности

в стране,

• кризисы, войны, стихийные бедствия

• и т. п.

Таблица 52

Виды балансов международных расчетов

Вид баланса	Характеристика
Расчетный баланс	соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей. Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов. Расчетные балансы различают на определенную дату и за определенный период.
Баланс международной задолженности	все имеющиеся на определенный момент денежные и имущественные требования и обязательства страны по отношению к другим государствам независимо от времени и сроков погашения.

Вид баланса

Характеристика

Платежный баланс

систематический перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами, то есть это не баланс денежных платежей, а более широкий статистический агрегат, представляющий собой смешанный платежно-расчетный баланс, позволяющий охватить практически все внешнеэкономические операции.

Таблица 53

Основные различия между расчетными и платежными балансами

Расчетный баланс	Платежный баланс
включаются все требования и обязательства страны к загранице, все полученные и предоставленные кредиты, в том числе непогашенные	включаются только фактически произведенные поступления и платежи
включаются оплаченные экспорт и импорт, а также неоплаченная часть товарооборота, осуществляемого в кредит.	включаются только оплаченные экспорт и импорт
Конечное сальдо (активное или пассивное) платежного и расчетного балансов не совпадают и, обычно, противоположны. Расчетные балансы стран-кредиторов (США, ФРГ, Японии и др.) обычно активны, а платежные балансы, особенно по текущим операциям, - периодически пассивны. У стран-должников пассивные расчетные балансы иногда сочетаются с активными платежными балансами

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое валютная система и валютные отношения?

2. Каковы основные элементы национальной валютной системы?

3. Каковы основные элементы мировой и региональной валютных систем?

4. Что такое валютный курс и что является его стоимостной основой?

5. Какие факторы влияют на величину валютного курса?

6. Перечислите основные методы регулирования валютного курса.

7. Что подразумевается под балансами международных расчетов?

8. Какие основные виды балансов международных расчетов составляются?

9. В чем основные различия между расчетными и платежными балансами?

10. Какая мировая валютная система действует по настоящее время?

<< | >>

↑

Источник: Деньги. Кредит. Банки : учебное пособие (в рисунках и таблицах) / Е.В. Дьякова ; Министерство науки и высшего образования РФ, Алтайский государственный университет. - Барнаул : Изд-во Алт. ун-та,2021. - 130 с.. 2021

Еще по теме Основы международных валютных отношений:

- Биржевая торговля - Биржевое дело - Государственные и муниципальные финансы в России - Государственный и муниципальный заказ - Государственный финансовый контроль - Деньги - Деньги и кредит - Деньги, кредит, банки - Державні і муніципальні фінанси в Україні - Инвестиции - Инвестиционное право - Кредит - Международные финансы - Налоги и налогообложение - Основы финансов - Финансовая терминология - Финансовое право - Финансовое прогнозирование - Финансовые риски - Финансовые рынки - Финансовый анализ - Финансовый контроль - Финансы и кредит - Финансы предприятий - Финансы, денежное обращение и кредит - Фінансова система України -

- Аудит - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Макро и Микроэкономика - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -