Региональный аспект рынка ссудных капиталов

1. Анализируя влияние территориального аспекта развития рынка капитала, мы, по сути, выходим в область мезоэкономики как промежуточного между микро- и макроэкономикой звена.
   Наличие рыночной инфраструктуры, важнейшими элементами которой являются банковская система и сформированные региональные рынки ценных бумаг, в значительной степени обеспечивает эффективную аллокацию ресурсов, в т.ч. для развития инвестиций на территории1. Изживание серьезных асимметрий как очагов социально-экономической нестабильности с точки зрения доступности ресурсов рынка капитала включает в себя:

• развитие банковской инфраструктуры в целом;
• более равномерное насыщение ею регионов России.

Проанализируем в этом контексте обеспеченность регионов институтами

рынка капиталов.

1. Плотность банковской сети. Именно этот показатель в наибольшей степени отражает объективную потребность предприятий в банковских услугах. Степень доступности банков для потребителей их услуг гораздо ниже, чем в других странах. По оценке АРБ, даже Московский регион, обладающий самой высокой плотностью банковского присутствия, не выдерживает сравнения с зарубежными странами. К примеру, в США один банковский офис приходится на 2 тыс. жителей, в Европе — одно отделение на 1,5 тыс. человек (в Германии), одно на 4-5 тыс. человек в Великобритании, Ирландии, Швеции и Финляндии2. В России в среднем одно учреждение приходится на 26 тыс. человек.

Достаточно насыщены банковскими услугами, помимо Москвы и С.-Петербурга, промышленные лидеры — Екатеринбург, Свердловская и Тюмене-

1              Показательно, что инфраструктурный фактор находится на первом месте среди ведущих факторов формирования инвестиционного потенциала регионов России: он определяет потенциал более чем в трети регионов.

2              Ивантер А., Четвериков В. Банки экономике не по росту // Эксперт, 2005, № 36.

кая области, Новосибирск, Самара, Нижний Новгород, Ростов-на-Дону и Краснодар. Слабо развита банковская инфраструктура на Северо-Западе, в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.

Этот показатель разумно дополнить валовым региональным продуктом на душу населения. По данным Аналитического центра Ассоциации региональных банков России1, число банковских учреждений на млрд.руб. ВРП более высокое в промышленно развитых регионах (таких выделено 20, не считая Москвы), чего и следовало ожидать. Однако в ряде случаев низкое значение этого индикатора непоказательно вследствие концентрации управляющих компаний крупных региональных нефтегазовых холдингов в Москве (пример — Тюменская область).

2. Неравномерность размещения банков и их филиалов. В регионах производится подавляющая часть (90%) ВВП, а финансовая инфраструктура не разветвлена и сконцентрирована в центральном макросекторе. Так, на Московский регион, в котором производится примерно 10% всей промышленной продукции, приходится 2/3 денежных потоков (остатков средств на корсчетах) и более 80% всех активов банковской системы. По данным ЦБ на 1.1. 2007 г., в Центральном федеральном округе сосредоточено более половины банков — 56,6%, в т.ч. в Москве и Московской области 51,1%.

В более чем десяти субъектах РФ функционируют 1 — 2 банка, в трех — ни одного. Диспропорция размещения кредитной инфраструктуры косвенно ограничивает рост в регионах. Неравномерность размещения банков по территории РФ несколько смягчается путем открытия филиалов банков в других регионах. Нивелирование региональных различий путем заполнения инфраструктурных пустот выглядит следующим образом.

В целом по России в дополнение к 1189 действующим банкам в регионах открыто 772 их филиала, а также 2509 филиалов банков из других регионов — всего 3281 филиал.

Тем не менее нивелирование различий все-таки происходит: так, соседи рэнкинга (Центральный и Приволжский округа) по числу банков изначально отличаются почти в пять раз, но по филиальной сети они сравнимы. Это приводит в большее соответствие диспозицию финансовых потоков и размещение производительных сил.

В целом увеличение числа филиалов находится в русле общемировой тенденции; в США и Германии число самих банков даже сокращается. С точки зрения потребителя финансовых услуг число банков не является критически важным. Для него важна доступность, обеспечиваемая критической массой филиалов, дополнительных офисов, отделений.

Картина абсолютного доминирования Центрального региона по числу бан-

1 Мурычев А. Российский банковский сектор: вопросы консолидации и корпоративного управления. Вопросы экономики, 2005, № 5, с. 67 - 68.

ков и их филиалов несколько меняется, если проанализировать концентрацию активов банков. Банки — региональные лидеры представлены не в Центральном, а в Сибирском, Северо-Западном и Дальневосточном округах (табл. 4.18): пятерки их лидеров концентрируют от 52 до 65% всех активов банковской региональной системы. Наиболее диверсифицированным с таких позиций является Приволжский федеральный округ (39,5%).

Таблица 4.18. Ранжирование кредитных организаций по концентрации активов1

по федеральным округам

'Отношение суммы активов пяти крупнейших по величине активов кредитных организаций округа к общей сумме активов действующих кредитных организаций округа.

Источник: расчеты автора по данным Банка России.

Мы проанализировали проблему банков, работающих на проблемных (депрессивных и кризисных) территориях, основываясь на данных инвестиционного рейтинга регионов России и рейтингов кредитоспособности регионов. Регионы с наибольшим потенциалом инвестиционного риска и регионы с наименьшим рейтингом кредитоспособности практически совпадают. Это территории со слабой или подавленной реакцией на рыночные реформы; их характеризуют моноструктура производства, структурные деформации, недоинвестирование конверсионного процесса, экологические бедствия, нестабильность политической ситуации, близость к региональным конфликтам.

Их можно сгруппировать в три сегмента:

• регионы европейской части России — экономически слабо развитые территории и реципиенты с финансовыми и бюджетными проблемами: Брянская, Курганская, Ульяновская, Костромская области, Карелия, Калмыкия. При незначительном или пониженном потенциале наблюдается высокий инвестиционный риск;
• кризисные периферийные территории, финансово зависящие от федерального центра и имеющие политические проблемы, — республики Северного Кавказа: Дагестан, Кабардино-Балкарская республика, Северная Осетия-Ала- ния, Адыгея, Карачаево-Черкесская республика, Ингушетия;
• регионы Дальнего Востока со слаборазвитой структурой, низким потенци-

алом и экстремальным риском: Магаданская, Читинская и Камчатская области, Эвенкийский и Корякский автономные округа, Республики Адыгея, Тыва, Алтай и Алтайский край.

В этих регионах низка и доля финансовых активов. Как итог — банки в депрессивных регионах чрезвычайно пассивны, здесь преобладают филиалы банков из других регионов, чья доля доходит до 74 — 91% (Ивановская, Брянская, Пензенская, Чувашская области). Тем самым подтверждается тезис о вторичной, обслуживающей роли банков, подстраивающихся под имеющиеся в регионах финансовые активы.

Определив уровень развития банковской инфраструктуры в целом как недостаточный и при этом чрезвычайно неравномерный в региональном плане, обратимся к анализу регионального аспекта ресурсной базы банковской системы и использования этих ресурсов.

Обработанная нами статистика Банка России по банковским ресурсам в разрезе регионов в укрупненном виде показывает давно сформировавшуюся сильную концентрацию срочных ресурсов в Центральном регионе (табл. 4.19).

Таблица 4.19. Ранжирование федеральных округов по долгосрочным ресурсам клиентов кредитных организаций, по состоянию на 1.01.2007

Источник: расчеты автора по данным Банка России.

Как по общей сумме средств предприятий и граждан в банках, так и по доминирующим в них вкладам физических лиц с колоссальным отрывом лидирует Центральный округ, в частности Москва, в которой сконцентрировано более 80% всех ресурсов. При этом на ее долю приходится только 7% общероссийского населения и столько же в объеме промышленного производства. На долю остальных 78 субъектов федерации приходится только 17% депозитов и вкладов, аккумулированных банковской системой, в т.ч. за Уралом сосредоточено всего 3% ресурсов. По сравнению с 1999 г. концентрация несколько уменьшилась: тогда московские банки аккумулировали 92% всех депозитов. Однако в целом региональный ресурсный диспаритет сохраняется. Финансовые ресурсы гораздо сильнее сконцентрированы в центральном регионе, нежели материальные и трудовые.

Какой вклад вносят организованные сбережения граждан и депозиты предприятий в общий ресурсный банковский пул? На основе статистики Банка России нами рассчитана структура банковских ресурсов в виде средств клиентов по регионам (табл. 4.20).

Таблица 4.20. Структура средств клиентов банков по федеральным округам по состоянию на 1.01.200*7, % к итогу

Источник: расчеты автора по данным Банка России.

Обращает на себя внимание доминирующая доля срочных депозитов предприятий и вкладов физических лиц — в совокупности они составляют ровно две трети всех средств, в т.ч. доля вкладов граждан — почти половина (48,2%). Около трети занимают средства на расчетных счетах и низкая доля бюджетных средств. При ранжировании выявляются региональные лидеры по доле использования долгосрочных ресурсов, в частности средств населения, в общих ресурсах банков регионов. Эго Сибирский, Дальневосточный и Уральский округа. В них доля средств населения выше, чем в среднем по России и в европейском регионе.

Такое распределение косвенно говорит о большей склонности населения к сбережению и о большем его консерватизме в восточных территориях. В европейской части страны склонность к потреблению выше, а рост срочных банковских вкладов, соответственно, замедляется. Домашние хозяйства в более развитых регионах, в частности в центральном, активнее кредитуются в банках, все чаще предпочитают альтернативы банковским сбережениям: покупка ценных бумаг, вложения в ПИФы, в недвижимость и пр.

Соответственно, банки в центральной части страны компенсируют относительное затухание депозитной базы диверсификацией своих ресурсов. Именно банки в Центральном округе прибегают к ресурсам фондового рынка, эмитируют облигации, сертификаты, векселя, проводят IPO, заимствуют на межбанковском рынке и у нерезидентов. Региональные же банки имеют гораздо более консервативную структуру пассивов, что объясняется и их более скромными размерами, не позволяющими масштабно пользоваться ресурсами рынка капитала.

В целом распределение ресурсов по регионам носит чрезвычайно неравномерный, сильно концентрированный характер. Именно ресурсная недообеспеченносгь и является фактором низкого развития банковской инфраструктуры в регионах. Не имея возможности аккумулировать ресурсы, они концентрируются в центральной части страны, где сосредоточены основные финансовые источники.

При активной филиальной экспансии столичных банков в регионы происходит отток аккумулируемых ресурсов в центральные регионы, что усугубляет асимметрию и ослабляет локальные банковские системы.

В дальнейшем объем и структура активных операций банков в регионах определяются именно макроструктурной диспозицией по ресурсам. Типичной ситуацией является трансформация в кредиты небольшой доли (до 30%) средств населения, привлеченных на территории филиалами иногородних банков, тогда как региональные банки почти полностью используют средства граждан как кредитный ресурс.

Рассмотрим кредитную активность банков по регионам (табл. 4.21).

Таблица 4.21. Кредитование нефинансовых организаций в рублях и в иностранной валюте кредитными организациями, зарегистрированными в данном регионе,

на 1.01.07 г., млн.руб.

Источник: расчеты автора по данным Банка России.

Выяснилось, что доля кредитов нефинансовому сектору в федеральных округах европейской части России составляет свыше 60%, доходя до 75% в Северо-Западном регионе. По мере сдвига на восток доля кредитов предприятиям падает до уровня ниже половины кредитного портфеля. Это говорит о более интенсивной связи банков с реальным сектором в регионах с существенно более развитой инфраструктурой, но не только. Такая картина отражает:

• объективную картину неравномерного распределения производительных сил и экономического потенциала по территории страны;
• реальные возможности банков на определенных территориях по кредитованию нефинансового сектора, обусловленные асимметричной аллокацией ресурсов.

Реальные банковские операции оказываются четко сегментированными: крупные региональные банки и филиалы банков Московского региона обслуживают концентрированный топливно-сырьевой и мощный обрабатывающий региональные комплексы. Мелкие и средние банки работают с такими же по масштабу предприятиями, часто с невысокой рентабельностью. В кредитных портфелях региональных банков доля кредитов малому и среднему бизнесу составляет от 40 до 90%. Конкурентоспособность региональных банков в этом сегменте не подлежит сомнению; общеизвестны их лучшее знание специфики местной клиентуры, простота, доступность банковских услуг.

При дальнейшем исследовании неизбежно встает вопрос: а какой должна быть роль банков в регионах? Возникают ли какие-то дополнительные банковские функции, помимо классического депозитно-кредитного и расчетного направлений?