Тема 11. Рынок ссудных капиталов

Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности.

Ссудный капитал - особая историческая категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях рыночной системы хозяйствования.

Рынок ссудных капиталов - часть финансового рынка, на которой осуществляется купля-продажа преимущественно долговых финансовых инструментов (обязательств)

Учетный рынок- это рынок, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги)

Рынок межбанковских кредитов — важнейшая часть денежного рынка, где временно свободные денежные ресурсы кредитных организаций (банков) привлекаются и размещаются ими между собой, преимущественно в форме межбанковских кредитов (депозитов) на короткие сроки, а также в форме сделок РЕПО (разновидность срочной сделки, заключающейся в том, что владелец ценных бумаг или иностранной валюты продает их банку с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новой, более высокой цене)

Валютный рынок – это рынок операций с национальной и иностранной валютой, который обслуживает международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран

Кредитный рынок - сфера функционирования специфических товарно-денежных отношений, посредством которых происходит образование (покупка) ресурсов и их размещение (продажа) на определенных условиях

Кредитный рынок - организационная форма купли-продажи ресурсов в целях обеспечения потребности в них хозяйствующих субъектов, государства и частных лиц

Участники кредитного рынка : центральные банки (Национальный банк Республики Беларусь),

коммерческие банки,

небанковские кредитно-финансовые организации

Основными заемщиками на кредитном рынке являются хозяйствующие субъекты (государственные предприятия, предприятия и организации иных форм собственности, частные фирмы и.т.п), государство, население

структуру кредитного рынка можно рассматривать в зависимости от формы кредита

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – это рынок, на котором торгуют специфическим товаром – ценными бумагами

К организациям, обслуживающим рынок ценных бумаг, относят:

· организаторов торговли на рынке ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных бирж или внебиржевые организаторы рынка);

· расчетные центры (расчетные палаты, клиринговые центры);

· депозитарии;

· регистраторов;

· информационные агентства и другие организации, оказывающие услуги участникам рынка.

11.2 Классификация рынка ценных бумаг

Ценная бумага – особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход

Свойства ценной бумаги:

§ценная бумага как свидетельство на право собственности на капитал (к таким ценным бумагам относят акции);

§ценная бумага как отражение займа между инвестором (лицо, купившее ценную бумагу) и эмитентом (лицо, выпустившее ценную бумагу). К таким ценным бумагам можно отнести облигации, векселя;

§ценная бумага дает право на получение дохода от эмитента;

§ценную бумагу возможно обменять на деньги путем совершения гражданско-правовых сделок (купли-продажи, обмена и т.д.) или гашения;

§ценная бумага может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться определенный срок или бессрочно, передаваться по наследству, быть предметом дарения;

§ценные бумаги в виде акций дают право на управление акционерным обществом, а также право на получение доли имущества предприятия при его ликвидации.

Качество ценной бумаги характеризуется:

§ ликвидностью, т.е. способностью к переходу ее от одного владельца к другому, а при необходимости, к превращению ее в деньги;

§ доходностью;

§ риском ценной бумаги, связанным с осуществлением прав, которыми она наделена.

Законодательством Республики Беларусь к ценным бумагам отнесены государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, закладная, складское свидетельство, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги

Рыночные характеристики ценной бумаги включают:

§порядок фиксации владельца ценной бумаги (предъявительская или именная);

§порядок передачи (форма обращения) (вручение или уступка требования);

§форму выпуска (эмиссионная или неэмиссионная, регистрируемая или нерегистрируемая);

§вид эмитента (государство или субъект хозяйствования);

§вид капитала (собственный или заемный);

§степень обращаемости (рыночная или нерыночная);

§уровень риска (рисковые и безрисковые ценные бумаги);

§наличие дохода (доходная или бездоходная);

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.

Производные ценные бумаги - это ценные бумаги, предоставляющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже базисного актива. Базисный актив - фондовый индекс, ценная бумага, движимое имущество либо стандартизированные услуги, являющиеся предметом купли-продажи посредством производной ценной бумаг

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя.

Вторичные ценные бумаги — это такие ценные бумаги, которые выражают имущественные права на основные ценные бумаги.