Рынок ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов - совокупность экономических отно­шений между кредиторами и заемщиками по поводу предостав­ления капитала в ссуду, владение и распоряжение. Основными функциями этого рынка являются:

• образование рыночной цены ссудного капитала - ссудного процента;

• информационная функция;

• перераспределительная функция;

• регулирование экономики;

• стимулирующая функция;

• контрольная функция.

Рыночной ценой ссудного капитала является равновесная ставка ссудного процента - ставка, при которой спрос на ссудный капи­тал равен его предложению.

Спрос на ссудный капитал зависит от множества факторов. К ним относятся: состояние экономики страны; политическая и со­циальная стабильность; специфика проводимой государством экономической политики; фаза экономического цикла; состояние мирового рынка ссудных капиталов; темпы инфляции; инвести­ционный климат в стране; финансовое состояние заемщиков, их потребности в заемных средствах; стабильность денежного об­ращения в стране и др.

Предложение ссудного капитала зависит от инвестиционной политики кредиторов; размеров, структуры и цены финансовых

ресурсов кредиторов; наличия свободных денежных средств в экономике; величины кредитных рисков и др.

Информационная функция рынка ссудных капиталов заклю­чается в предоставлении этим рынком информации о спросе на ссудный капитал и его предложении, о цене ссудного капитала, степени рисков на рынке ссудных капиталов и др. Перераспреде­лительная функция рынка ссудных капиталов означает непосред­ственное участие этого рынка в обеспечении перелива капиталов из одних отраслей, сфер, регионов, где образуются временно сво­бодные денежные средства, в другие, которые испытывают по­требность в заемных средствах. С перераспределительной функ­цией тесно связана функция регулирования экономики, означа­ющая изменение структуры экономики с помощью вливания ссудных капиталов в наиболее рентабельные отрасли и регионы.

Рынки ссудных капиталов можно классифицировать по раз­личным критериям:

• сроку предоставления капиталов в ссуду - краткосрочный (до одного года), среднесрочный (до пяти лет) и долгосрочный (более пяти лет);

• кредиторам - межхозяйственный, межбанковский, государ­ственный, банковский, международный;

• заемщикам - рынок ссудных капиталов, обслуживающий потребности физических лиц; обслуживающий потребности юри­дических лиц; обслуживающий потребности государства;

• территории - национальный, региональный, мировой.

Ситуация на рынке ссудных капиталов изменяется под влия­нием множества внешних и внутренних факторов. Так, в 2000 г.

на этом рынке предложение ссудных капиталов превышало спрос на них, что привело к падению процентной ставки за кредит с 34 до 18% (по рублевым кредитам сроком до одного года). В числе основных причин превышения предложения над спросом можно назвать, во-первых, рост мировых цен на товары российского экспорта на мировом рынке и, во-вторых, увеличение денежных средств на счетах организаций реального сектора экономики (за 9 мес. 2000 г. они возросли в 21 раз, или на 30,7%) и сокращение по этой причине их потребности в краткосрочных кредитах.

В результате в 2000 г.

В 2001 г. изменилось соотношение между спросом и предложе­нием. Предложение ссудных капиталов уменьшилось за счет сни­жения мировых цен на энергоносители, сокращения темпов роста денежных средств на счетах организаций реального сектора эко­номики, темпов роста вкладов населения. Увеличение спроса на краткосрочные и особенно на долгосрочные кредиты привело к росту средневзвешенных по срокам ставок: по рублевым креди­там организациям - с 17 до 19% годовых, по кредитам физическим лицам - с 21 до 24% годовых. В результате общий остаток средств кредитных организаций на корреспондентских и депозитных сче­тах в Банке России за 9 мес. 2001 г. сократился на 28,2%.

В ближайшей перспективе, по прогнозам Банка России, про­изойдет дальнейший рост банковских операций, повысится ин­терес банков к финансовому обслуживанию реального сектора экономики, улучшатся основные показатели банковской деятель­ности, сбалансированность спроса и предложения на рынке ссуд­ных капиталов.

17.2.