В.52. Международный рынок ссудных капиталов, еврорынок капиталов.

Одной из главных характеристик транснационального характера мирового капитала является его интернационализация, высшей ступенью которой является глобальная мобильность капитала.

Развитие тенденций мирового хозяйства к экономическому сближению и объединению отдельных стран в единый мировой хозяйственный комплекс предопределеило феномен глобализации хозяйственной жизни. Крупнейшие интеграционные объединения – Европейский Союз (ЕС), Североамериканское соглашение о свободе торговли (НАФТА) – формирую мощные международные потоки капитала.

Существует ряд международных финансово – кредитных организаций, осуществляющих кредитование.

Международный валютный фонд –МВФ – одна из ведущих международных финансово – кредитных организаций. Предоставление кредитов МВФ осуществляется в форме продажи фондом свободно конвертируемой валюты (СКВ) на национальную валюту страны – должника, а погашается кредит посредством выкупа национальной валюты заемщиком за СКВ или СДР.

Эта организация оказывает воздействие на экономические процессы в России через реализацию программ финансовой стабилизации и корректировок платежного баланса. В своей деятельности МВФ руководствуется принципом обусловленности, согласно которому страны – члены могут получить кредиты лишь при условии, что они обязуются проводить определенную экономическую политику. Кредиты МВФ являются своеобразной лакмусовой бумажкой для частного капитала. Это объясняется тем, что, получая кредит, страна обязуется проводить экономическую политику, в результате которой она накопит валютные резервы и, следовательно, сможет погашать долги частным кредиторам.

Группа Всемирного банка состоит из пяти тесно связанных между собой институтов, общей целью которых является оказание развитыми странами финансовой помощи развивающимся странам. В эту группу входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Международное агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

МБРР в настоящее время сконцентрировал свое внимание на оказание помощи развивающимся государствам и странам с переходной экономикой, в том числе СНГ.

Россия стала членом МБРР в 1992 г.

МАР предоставляет кредиты для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях, МАР, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты наименее развитым странам. Целями МАР является поощрение экономического развития, повышение производительности труда, а также уровня жизни в государствах-членах.

Источниками финансирования МФК являются взносы членов в уставный капитал, кредиты МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращения кредитов, а также привлекаемые на международных финансовых рынках. МФК предоставляет займы сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР – без гарантий правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, реализуемых частным сектором.

Цели МАГИ:

- поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного Банка;

- предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рисков на инвестиции одного государства – члена МАГИ в другом государстве –члене. Важнейшим источником финансирования является уставный капитал.

Основной функцией БМР является функция координатора центральных банков ведущих развитых стран. Он объединяет центральные банки 33 государств.

ЕБРР – третья влиятельная кредитная организация. Был создан для оказания помощи странам Центральной и Восточной Европы и бывшего СССР на этапе рыночных преобразований. Россия является крупнейшим получателем помощи от ЕБРР. В России ЕБРР действует по следующим направлениям: укрепление мелкого бизнеса, укрепление финансовой системы России, создание возможных для доступа российских предприятий к инвестиционному капиталу, поддержка региональных банков и их клиентов, помощь в формировании в России венчурного капитала.