Тема 14. Неоклассическое возрождение в 70-х годах XX века

В 70-х годах прояв ились не толь До положительные, но и отрицательные последствия государственного регулирования экономики (рост бюрократического аппарата, усиление инфляции, снижение конкурентоспособности многих европейских стран и США на мировом рынке).

Тема 14. Неоклассическое возрождение в 70-х годах XX века

нимательской деятельности, подрыв трудовой морали, поощрение лени и праздности, раздувание бюрократического аппарата.

Ими был поставлен: вопрос, который кейнсианцы даже не ставили - вопрос о «провалах» правительства, о неэффективности системы государственного регулирования экономики. Неоклассики возродили теории свободного предприми мательства.

Неоклассическое направление объединяет экономист ов, которые разделяют положение о внутренней устойчивости рыночной экономики, о се саморегулировании, обеспечивающем равновесие между спросом и предложением, производством и потреблением.

Современная неоклассика включает несколько течений: монетаризм, экономика предложения, теория рациональных ожиданий.

МОНЕТАРИЗМ

Монетаризм - школа экономической мысли объявляющая количество денег в обращении важнейшим фактором колебательных движений экономики. Монетарный — означает денежный (money-деньги, monetary - денежный).

Главой школы монетаризма является лауреат Нобелевской премии по экономике 1976 года Милтон Фридмен.

М. Фридмен, К. Бруннер, А. Шварц, Дж. Сакс и многие другие экономисты считают денежный фактор важнейшим фактором стабильности экономики. В центре внимания монетаристов находятся денежные категории: денежный спрос и денежное предложение, денежно-кредитная политика, банковская система, инфляция и стагфляция, т.е. те категории, которые неокейясианиы выводили за рамкп теоретического анализа.

Монетаристы исходят из того положения, что для нормального функционирования экономика нуждается в устойчивом увеличении массы денег в соответствии с темпами роста объемов производства.

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ. ВЫПУСК 11

По мнению монетаристов, деньги являются одним из видов активов и спрос на них стабилен. Кроме денег в портфеле активов экономических агентов имеются ценные бумаги, недвижимость, физический капитал, человеческий капитал. В случае увеличения предложения денег происходит перестройка поргфеля: активов, индивиды освобождаются от « лишних денег» в пользу более доходных активов. Предложение же денег реіулиру- стся центральным банком, т.е якіястся по отношению к экономике внешним фактором ( своего рода вуалью). В таком случае чрезмерное увеличение количества денег г. обращении призодіп к увеличению спроса, а, следовательно, к росту цен. Инфляция всегда чисто денежное явление.

М. Фридмен считает, что инфляция «всегда и везде является денежным феноменом» и порождается более быстрым ростом количества де-

Избыточиос р> избыточный спростекущий уровень—^инфляпион-

иредложение денег инфляции ные ожидания

нет но сравнению с темпами роста производства. Инфляция, понимаемая как рост иен, рассматривается как следствие увеличения спроса под давлением излишней денежной массы (инфляция спроса). С точки зрения монетаристов, инфляция, вызванная ростом издержек производства, невозможна до тех пор. пока она не будет поддержана увеличением денежной массы в обращении.

Причиной же денежной эмиссии являются чрезмерные государственные расходы или нсіїравильная политика центрального банка. Механизм развертывания инфляции выглядит следующим образом: государство увеличивает расходы за счет денежной эмиссии, увеличивается предложение денег при относительно стабильном спросе на них. Экономические субъекты, освобождаясь от «излишних денег», предъявляют повышенный спрос на другие, более доходные виды активов. Следствием этого будет рост цен и дальнейшее снижение покупательной способности денежной единицы.

Деньги на протяжении длительных периодов нейтральны, то есть влияют только на уровень цен, не влияя на производство. Поэтому денежно- кредитная политика в состоянии временно (в лечение корогкого периода) повлиять на уровень производства и занятости.

Для подтверждения этой гипотезы монетаристы используют уравнение обмена:

MV--PQ, где

М - количество денег в обращении;

V - скорость обращения денег;

Р -• средний уровень цен;

Q объем товаров и услуг.

Отсюда: Р= MV/Q, т.е. количество денег и объем толаров и услуг не связаны между собой.

Продол ж ительноегь короткого периода определяется временем формирования инфляционных ожиданий, которые имеют адаптивный характер, гак как в их основе лежит ориентация на прошлые изменения в уровне цен.

« Деньги - писал М. Фридмен - единственное, что имеет значение для изменения номинального дохода и для краткосрочного изменения реального дохода».

При проведении денежной политики, утверждают монетаристы, необходимо пристально следить за отношением денежной массы к ценам и объемам производства. Но так как сделать это сложно, то единственно верным решением будет постоянство темпов роста денежной массы в обращении.

Темп роста денежной массы в обращении должен соответствовать долгосрочным темпам роста ВНП.

Эго положение обозначают как правило Фридмена или правило «механического» прироста денежной массы. По Фридмену среднегодовой темп прироста денежной массы должен составлять 3-5 %.

Монетаристы выступают против использования государственных расходов в целях оживления или охлаждения экономики (вспомните «встроенные стабилизаторы» Э. Хансена), за сокращение дефицита государственного бюджета.

Сама по себе такая трактовка иріїчші инфляции и мер ее преодоления сомнений не вызывает. Механизм современной кредитно-денежной системы (керазмешюсть денег на золото) создаст условия для разбухания денежной .массы, другим фактором, конечно же, являются государственные расходы.

Другое дело, что монетаристы исключают из анализа действие других факторов инфляционного роста цен, имеющих немонетарный характер. Практика многих стран (и том числе и России) показала, что контроль над денежной эмиссией, в той мере в какой он вообще осуществим, может уменьшить сс темпы слишком высокой ценой: снижением уровня производства, ростом безработицы.

Экономическая теория предложения.

Считается, что термин «сэпилайсайл экономикс»-(экономика предложения) выдвинул в 1976 году американский специалист по проблемам бюджетной политики I Стейн. В этой концепции большое внимание уделяется вопросам нравственности и морали, бережливости, трудолюбию, свободы. Что же касается собственно экономической проблематики, то в центре внимания оказались проблемы экономического роста, налогообложения. бюджетного дефицита.

Теоретики «экономики предложения» обосновывают мероприятия по стимулированию экономического роста с помощью налоговой системы А. Лаффер. М. Фсльдстайн и другие экономисты считают, что для успешного функционирования экономики необходимо ориентироваться на предложение, а не на спрос, поскольку в условиях свободного рынка предложение автомагически формирует спрос (так называемый закон Сэя).

Отсюда делаются следующие выводы: во-первых, проблема недогрузки мощностей и безработицы может решаться автоматически путем увеличения производства и, следовательно, предложения, а не спроса, во- вторых, политика стимулирования производства должна быть направлена на поощрение сбережений и инвестиций.

важнейшим факторам экономического роста считаются сбережения Именно их увеличение в конечном счете определяет уровень и динамику национального дохода (таким образом наука возвращается к до- ксйнснанским представлениям о том, что сбережения - это и есть предложение ресурсов для инвестирования). В таком случае главной причиной замедления темпов экономического роста является недостаток сбережений. обусловленный несовершенством налоговой системы

Высокий уровень налогов отрицательно влияет на экономику .- владельцы капитала не могут и не хотят вкладывать п производство (так как налоги на прибыль очень высоки), а рабочие предпочитают не трудиться, а получать пособия по безработице. Эти пособия, впрочем, как и другие социальные расходы отрицательно влияют на положение трудящихся и могут привести к росту безработны. Социальные расходы увеличиваются за счет повышения налогов, что приводит к сокращению сбережений, а, следовательно, инвестиций и, в конечном счете, к уменьшению объемов производства и занятости. Но всегда ли это гак? Можно ли признать эту цепочку связей единственно возможной? Ведь социальные расходы могут привести к увеличению потребления и спроса, что, в свою очередь, будет способствовать увеличению инвестиций, объемов производства и занятости. (Именно эта идея лежала в основе «левого» кейнсианства, представленного известными кебриджскими экономистами - Дж. Робинсон, Н.Калдором).

Согласно логике анторов «экономической теории предложения», налоговая политика должна быть такой, чтобы стимулировать инвестиционную деятельность предприятий. Известна знаменитая кривая Лаффера, показывающая функциональную связь между ставкой налога на прибыль и поступлениями в бюджет.

Рост налоговой ставки увеличивает поступления в государственный бюджет до определенного предела (X - точка оптимального налогообложения). после которого поступления в бюджет сокращаются, так как:

Другим фактором, снижающим темпы экономического роста, является дефицит государственного бюджета.

Представители экономической теории предложения ссылаются на эффект американского экономиста Р. Барроу, содержащийся в его книге «Ожидания и деловые циклы». Эффект состоит в вытеснении частного спроса на кредитные ресурсы государственным спросом.

Дефицит бюджета, по мнению Р. Барроу, покрывается государственными долговыми обязательствами, Размещая их на финансовых рынках, государство превращается в конкурента частных фирм. Устанавливая высокие ставки процента по долговым обязательствам, государство вытесняет частный спрос па кредитные ресурсы, которые могли стать источником инвестиций, в том числе и производственных капиталовложений. Аккумулируя ресурсы, оно перекачивает их как правило в сферу непроизводительного потребления (например.на заработную плату' чиновников), чго еще больше усиливает бюджетный дефицит.

Соответственно, сторонники экономики предложения предлагают осуществление правительственной политики, стимулирующей частную инициативу, предпринимательскую деятельность, уменьшение налоговых ставок и уменьшение дефицита бюджета.

Как же связать снижение налоговых ставок с друг ой поставленной задачей - уменьшением дефицита государственного бюджета? Ведь здесь налицо очевидное противоречие.Снижение налогов может привести к увеличению дефицита государственного бюджета. Разрешить это проти-

УЧШЮ-МЕТОЛИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ. ВЫПУСК И

ворсчис помогает так называемый эффект Лаффера, смысл которого заключается о следующем: снижение налогов на некоторое время увеличит государственный бюджет. Но в дальнейшем оно будет стимулировать производство, вследствие чего увеличатся инвестиции, занятость, возрастут доходы и, в конечном счете, увеличится объем поступлений в бюджет. Дефицит бюджета будет ликвидирован.

Сторонники экономической теории предложения действительно обнаружили « болевые точки» экономики70-х ГОДОВ (низкие темпы экономического роста, замедление темпов роста производительности труда) и предложили эффективные способы их преодоления. Вместе с тем. по мнению многих экономистов, они переоценили величину эластичности предложения труда и реакцию инвесторов на изменение налоговых ставок. Снижение налогов в некоторых ситуациях может оказать влияние не столько на совокупное предложение, сколько на совокупный спрос, роста деловой активности может и не произойти.

Теория рациональных ожиданий

Монетаристы анализируя инфляционные процессы, исходят из так называемых адаптивных ожиданий, т.е. полагают, что хозяйствующие субъекты формируют свои ожидания на основе прошлого опыта . Авторы теории рациональных ожиданий (новой классической макроэкономической теории, как се иначе называют) Р. Лукас, Т. Сарджент выдвинули постулат согласно которому экономическим агентам присуще точнос- распознавание и прогнозирование происходящих и будущих экономических процессов и быстрое на них реагирование. Их ожидания рациональны. я таи смысле, что потребители, фирмы, рабочие используют любую возможную информацию и ведут себя так. как будто знают « истинную « модель экономики. Например, они знают как будут изменяться иены в будущем, имея представление о проводимой государственной политике. Согласно логике новых классиков, люди учитывают не только прошлый опыт, но н все имеющиеся факты и ка их основе строят свои долговременные прогнозы. Введение 8 анализ фактора ожиданий несомненно было существенным и важным (всем известно, какую роль в развитии инфляции играют инфляционные ожидания). Не случайно в 1995 году Р. Лукасу присуждена Нобелевская премия по экономике.

К числу других предпосылок анализа относится положеним о том. что экономические субъекты не подвержены «денежной иллюзии» (ориентируются только на реальные, а не на номинальные значения переменных). цены настолько эластичны, чго практически мгновенно реагируют на возникновение рыночных неравновесий. В таком случае единственным источником нарушения равновесия является количество денет в обращении, причем деньги супернейтральны, так как количество денег и цены изменяются почти одновременно. Самым серьезным и наиболее часто критикуемым является предположение о бесплатном и доступном- иоступлении информации любому экономическому субъекту.

Отсюда следовал вывод о том. что в рыночной системе обеспечивается равновесие, «рынки мгновенно расчищаются». На во про с: ка к же тогда объяснить циклические колебания? Р. Лукас отвечал так. Их причиной являются случайные ошибки, ограниченность информации и се искажсиность (шумовые помехи) В условиях роста общего уровня цен производитель того или иного товара не может помять, обусловлено ли это повышение увеличением количества денег в обращении или же увеличением спроса на его товар. Он принимает решение увеличить производство товара. Такое же решение могут принять и другие производители. Следствием может стать перепроизводство товаров.

По мнению английского экономиста М. Блауга, в объяснении цикла Р. Лукас явно нарушает свою логику и исходит из неспособности хозяйственного субъекта отличить общее повышение пен от локального, то ость повышения цен на тот или иной товар.

Второй вывод косая ся эффективности государственного вмешательства в экономику. Поскольку вес агенты располагают той же информацией, что и правительство, то они действуют так, чтобы нейтрализовать любые попытки вмешательства государства. Это существенно ограничивает возможности государства и ослабляет стимулирующий эффект его экономической политики. Но в таком случае получается, что единственным нерациональным субъектом является государство, продолжающее увеличивать расходы на неэффективные программы стабилизации. Этот недостаток попыталась восполнить теория общественного выбора.

Контрольные вопросы и задания 1.

Как объясняют монетарист причины инфляции? 2.

Можно ли счггтать монетаризм современным вариантом количественной теории ленег? 3.

Английский экономист Гриффитс писал: В короткий период времени увеличение темпов инфляции порождает увеличение реального объема производства примерно через 9 месяцев Однако, в дальнейшем, примерно через 18 месяцев рост денежной массы вызовет рост цен, и реальный объем производства упадет до уровня долгосрочной траектории экономического роста, который определяется такими факторами, как размеры и иид инвестиций, количество и квалификация рабочей силы, географическая мобильность труда и капитала». Подумайте, можно ли считать этого автора монетаристом? Ответ обоснуйте. 4.

Объясните смысл эффекта Лаффера. 5.

Сформулируйте денежное правило М. Фридмена. 6.

Как Вы понимаете следующее положением..Рациональные ожидания иногда называют «ожиданиями, устремленными вперед», а адаптивные -«ожиданиями, повернутыми назад» ? 7.

Назовите гипотезы, лежащие в основе теории рациональных ожиданий.