БАЛАНС

Баланс является основным бухгалтерским отчетом. Традиционно он всегда составлялся по форме, которая показана на рис. 2.2, т. е. из двух колонок, озаглавленных соответственно “Активы” и “Пассивы”.

Однако в настоящее время в основном пользуются другой формой, с одной колонкой (см. рис. 5.3 в гл. 5). Такая форма представления баланса имеет определенные преимущества, но в этом случае человеку, который только начинает разбираться в бизнесе, труднее понимать логику, на основании которой этот документ составляется, и его структуру в целом. Поэтому в этой книге мы в основном пользуемся прежней формой, состоящей из двух колонок.

Активы и пассивы

В колонке “Активы” перечисляются средства, которые принадлежат компании.

В колонке “Пассивы” указываются денежные средства, которые компания должна внешним партнерам.

О Компания с точки зрения права — это юридическое лицо, от/деленное от собственников. Следовательно, термин “пассивы” можно отнести и к тем денежным средствам, которые компания должна своим собственникам".

Активы отражаются в отчете главным образом по их стоимости (cost — цене приобретения. — Прим. научн. ред.) или не использованной еще стоимости (unexpired cost). Следовательно, в колонке “Активы” указывается перечень соответствующих статей по их стоимости для компании*’ Можно рассматривать эти статьи и как приобретения, совершенные в свое время, которые все еще обладают какой-то стоимостью.

В колонке “Пассивы” просто отражаются различные источники этих же сумм средств.

Конечно, итоговые суммы в каждой колонке должны быть одинаковыми, так как компания должна однозначно показать, откуда у нее появились средства на приобретение каждого из перечисленных в балансе активов.

Точка зрения, сформулированная автором, не является общепринятой В настоящее время вторая часть баланса, отражающая капитал, гораздо чаще называется “обязательства и собственный капитал” именно потому, что речь идет о разном характере требований к активам.

**

Автор имеет в виду первоначальную цену приобретения за вычетом списаний (например, амортизации)^-— IIpint, научн. ред.

Активы              Пассивы              /              капитал

Традиционная форма представления балансового отчета в две колонки.

В настоящее время этой формой почти не пользуются, однако она более наглядна и поэтому в этой книге применяется в учебных целях

РИС. 2.2. Баланс: традиционная форма представления

Активы              Пассивы              /              капитал

Очень полезный способ представления финансового состояния компании — рассматривать пассивы как источники поступления капитала, а активы — как использование капитала.

Две стороны в балансе — это всего лишь два разных аспекта отражения одной и той же денежной суммы, т е. информация о том, откуда деньги пришли в компанию и куда они ушли

РИС. 2.3. Баланс как информация об источниках поступления и использовании капитала

Все денежные средства, которые поступают в компанию, относятся к источникам капитала (source of funds), а все выплачиваемые денежные средства означают использование капитала. Поэтому на баланс можно посмотреть, как на информацию об источниках капитала и его использовании (рис. 2.3). Вам будет полезно знать и о таком подходе к балансу, особенно по мере развития проблематики данной работы (см., например, гл.

Структура баланса

На рис 2.4 представлен баланс, разделенный на 5 основных блоков, или частей. В эти блоки можно занести практически все данные, которые включаются в этот документ. Два блока находятся на стороне активов компании, а три — на стороне пассивов. Так как мы будем постоянно использовать именно такую конструкцию, нужно хорошо разобраться в назначении каждого блока.

,              ,              Сначала              давайте изучим              два блока, относящиеся к активам. Они соответ-

i # J ственно называются: внеоборотные активы (fixed assets)* (ВА); оборотные активы (current assets) (ОА).

Можно рассматривать эти составляющие и с точки зрения времени, в течение которого эти активы используются, т. е. как “долгосрочные” активы и как “краткосрочные” активы. Как мы увидим позже, такое временное деление для активов полезно, однако еще более оно полезно в отношении капитала.

Оборотные активы

Этот блок размещается на общей диаграмме баланса в нижнем левом углу (рис. 2.5). В нем указываются все краткосрочные активы компании. Под краткосрочными в данном случае мы понимаем такие активы, которые можно достаточно быстро снова превратить в денежные средства.

*

Различные средства, которые указываются в этом блоке, можно объединить в четыре группы: товарно-материальные запасы (inventories /stocks)-, дебиторская задолженность, или счета дебиторов (accounts receivable trade debtors)', денежные средства (cash)', прочие (miscellaneous current assets).

Термин fixed assets, означающий в буквальном переводе “постоянные активы”, используется в литературе, в том числе и автором, в разных значениях. Во-первых, для обозначения широкой группы долгосрочных активов компании, и в этом случае он служит синонимом “внеоборотных активов для которых в учетном языке есть отдельный, более строгий термин noncurrent assets.

Активы              Пассивы              /              капитал

Типичная схема представления баланса на основе пяти основных блоков.

Такое представление позволяет очень доступно объяснять и понимать самые сложные аспекты финансов компании

too              100

РИС. 2.4. Баланс, структура с пятью основными блоками

100 100

Активы              Пассивы              I              капитал

Оценка

Один из наиболее важных вопросов — оценка каждого актива. Однако здесь действует множество противоречивых факторов

              J

Краткосрочные активы включают: Товарно-материальные запасы

Сырье, незавершенное производство, готовая продукция, запасные части для ремонта и обслуживания Дебиторская задолженность

Счета дебиторов — задолженность клиентов в результате проведения обычных операций Денежные средства

Сюда входят как непосредственно деньги, так и их эквиваленты, например краткосрочные банковские депозиты и другие им подобные высоколиквидные средства Прочие

Остальные краткосрочные активы, например предоплата поставщикам или денежные средства некоммерческого характера, которые партнеры должны компании

Эти категории активов постоянно находятся в движении. Так, товарноматериальные запасы используются для производства готовой продукции, которая после ее реализации принимает форму дебиторской задолженности, которая, в свою очередь, затем погашается через выплаты денежных средств, поступающих в компанию.

В группу “Прочие” входят любые краткосрочные активы, которые не вошли в первые три группы (обычно эти средства незначительны по удельному весу в общей структуре). Также невелика и доля денежных средств, так как обычно компания не ставит себе цель иметь в наличии большие суммы денежных средств. Если это имеет место, то чаще всего для решения каких-то специфических задач, например для осуществления запланированной покупки другой компании.

Поэтому наиболее весомыми компонентами оборотных активов являются товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность. Это очень важные составляющие, которые часто превышают 50% совокупных активов компании. />