Микроэкономические факторы, определяющие ссудный процент

На уровень процентных ставок по каждой отдельно взятой сделке оказывает влияние вид и срок кредита, репутация и эко­номическое положение клиента, продолжительность его деловых

отношений.

При определении ставки процента, прежде всего, учитывают срок кредита. Это объясняется тем, что увеличение срока ссуды связано с риском ее непогашения из-за изменения внешней сре­ды, финансового состояния заемщика, риска упущенной выгоды от колебания процентных ставок на рынке кредитных ресурсов. В связи с этим различают дифференциацию процентных ставок по краткосрочному кредиту (до 1 года), по среднесрочному кредиту (от 1 года до 5 лет), по долгосрочному кредиту — свыше 5 лет.

Процентная ставка зависит от размера кредита. Это объяс­няется тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, величина которого оценивается размером потерь кредитора от неплатежеспособности заемщика. Вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем вероятность банкротства одного. Следовательно, риск кредитора меньше в случае выдачи ссуд нескольким заемщикам. В то же время обслуживание мелких кредиторов вызывает относительно высокие издержки банка, часто бывает невыгодным мероприяти­ем. Поэтому в зависимости от размера кредита процентная ставка дифференцируется: по мелкому кредиту, по среднему кредиту, по крупному кредиту.

Величина процентной ставки зависит от обеспеченности кре­дита. Различают процентную ставку по необеспеченному (бланко­вому) кредиту. Эти ссуды более дорогие, так как они несут в себе повышенный риск. Более низкой является процентная ставка по кредитам, имеющим обеспечение: вексельное, товарное, под де­биторскую задолженность, под ценные бумаги.

Цель использования кредита бывает разной, в зависимости от нее разной будет и процентная ставка. Повышенным риском обла­дают ссуды, выдаваемые для устранения финансовых затруднений, на инвестиционные цели и т. д.

Различной является процентная ставка в зависимости от фор­мы кредита: коммерческий, банковский, государственный, по­требительский и т. д., а также в зависимости от заемщика: кредит для торгово-промышленных компаний, для сельскохозяйственных предприятий, коммунальных предприятий, индивидуальных заем­щиков.

Колебание среднерыночной процентной ставки зависит от ста­дии промышленного цикла. На различных фазах промышленного цикла средняя норма процента изменяется различным образом. В начале промышленного подъема норма процента остается низ­кой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли, так как на этой стадии товаропроизводители используют преимущественно собственный, а не заемный капитал, спрос на заемный капитал очень не значителен, а предложение возрастает. На высшей стадии промышленного цикла норма процента значительно возрастает, так как растет спрос на заемный капитал, кредит используется не толь­ко для расширения производства, но и в спекулятивных операциях на валютном, фондовом и товарном рынках (товаропроизводите­лям выгодно брать деньги в долг).

Процентные ставки в России в настоящее время являются до­вольно высокими. Это объясняется целым рядом факторов, влия­ющих на ее величину, основные из которых, во-первых, высокая инфляция; во-вторых, расширение спроса на кредиты; в-третьих, жесткая денежно-кредитная политика.

Высокая инфляция. Чтобы сохранить свои ресурсы коммерче­ские банки увеличивают процентные ставки по кредитам в соответ­ствии со своими инфляционными ожиданиями. Ежеквартально в коммерческих банках ставки пересматривают;

Расширение спроса на кредиты — с целью получения допол­нительных платежных средств для оплаты долговых обязательств. Неуверенность в экономической перспективе снижает заинтере­сованность в привлечении средств на долгосрочной основе (путем выпуска акций и облигаций) и повышает спрос на краткосрочные ссуды.

Жесткая денежно-кредитная политика Центрального Банка, направленная на сдерживание роста денежной массы означает со­кращение предложения ссудного капитала.

18.8.