Понятие инфляции

В 1864 году американский экономист Алекс Делмар в своей работе «Большой бумажный пузырь: или предстоящий финансовый взрыв» (del Mar, 1864), сравнил рост массы долларов, необеспе­ченных золотом, с надуванием пузыря который может лопнуть.

При этом, современные денежные знаки в своей эволюции прошли три этапа. Первые вещные денежные знаки (предметы) были в VIII—VII вв. до н. э. заменены денежными знаками реаль­ными — монетами. Затем, в XI — XIII вв. монеты были заменены бумажными обещательными (фидуциарными) знаками. Далее в XX в. государство перестало даже обещать обменять кусочки бумаги на реальный актив. Деньги стали фиатными (необеспеченными).

Каждый этап эволюции денежной системы имеет свои харак­терные черты, также и различные проявления кризиса денежного обращения. Так, соответственно, можно говорить о трех различных типах инфляции: (1) монетно-денежной, (2) бумажно-денежной и современной (3) фиатно-денежной.

Вспомним, что каждая денежная единица имеет как реальную, так и представительскую ценность. Реальная ценность — это рыночная

стоимость материала из которого изготовлен этот денежный символ. Представительская ценность — это стоимость денежного символа в оценке общества, она определяется субъективно-психологическими факторами, а именно доверием людей принимать этот символ в ка­честве инструмента обмена. Так каждый тип инфляции имеет свои особенности, с точки зрения уменьшения ценности денежного знака

Монетно-денежная инфляция представляет собой снижение ре­альной ценности денежной единицы.

Монетно-денежная инфляция появилась с началом контроля государством денежного обращения.

При монетно-денежной инфляции цена денежного символа в экономических обменах падает от указанной на ней до стоимости содержащегося в денежной единицы металла. Это разоряет мелких торговцев, обесценивает доходы ремесленников и лиц, получаю­щих твердый доход, вызывает общественные антагонизмы. В Рос­сийской Империи выпуск неполноценных медных монет привел к восстанию 1662 г., известному в истории как «медный бунт».

Бумажно-денежную инфляцию можно определить как сниже­ние представительской ценности денежной единицы. Она связана с уменьшением возможностей обмена бумажного денежного знака на реальный актив по номинальной стоимости.

С началом обращения бумажных денег у государства появилась новая возможность использовать денежную систему для решения экономических трудностей — теперь не надо уменьшать вес монеты, а можно просто увеличить количество выпускаемых в обращение

бумажных денежных символов. В результате количество денежных знаков — обещаний их обмена на реальный актив (золото, серебро) становится больше чем денежного актива.

Теперь ценность реальной денежной единицы (золотой монеты) выше обещания его получить, указанного на бумаге (банкноте), пото­му, что не все обещания могут быть выполнены. Так ценность бумаж­ного денежного знака (представительская ценность) снижается по сравнению с реальной ценностью.

Бумажно-денежная инфляция появилась с началом обраще­ния бумажных денег. В Российской Империи она приняла зна­чительные масштабы в 1769—1843 гг. — в период ассигнацион­ного обращения. В начале бумажные ассигнации обменивались на серебряные рубли беспрепятственно по курсу 1:1, но уже к 1843 г. обмен ассигнаций на новые купюры — государственные кредитные билеты проводился по курсу 3,5 рубля ассигнациями за 1 рубль кредитными билетами. Это соответствовало соотношению реальной покупательной ассигнаций по сравнении с медными и серебряными деньгами.

Последний пример бумажно-денежной инфляции — конец 1960-х гг., когда по Бреттонвудским соглашениям 1 тройская ун­ция золота стоила 35 долларов, а реально стоимость унции денеж­ногометалла доходила до 150 долларов. В одной тройской унции 31,1 гр. золота. То есть, формально 1 бумажный долл. обменивался на 0,89 гр. золота, а в действительности — на 0,21 гр. Это приве­ло к ограничению в 1968 г. обмена бумажных денег на золото, а в 1971 г. — к полному прекращению, которое в то время было названо «временной приостановкой».

Так завершился очередной этап эволюции денежной системы. Деньги стали полностью необеспеченными — фиатными и инфля­ция также стала проявляться по другому.

В современной денежной системе отсутствует действительный денежный стандарт. Поэтому, современная фиатно-денежная ин­фляция — это повышение общего уровня цен. Современная инфляция классифицируется в зависимости от темпов роста цен и бывает ползучая, галопирующая и гиперинфляция.

Ползучая (умеренная) инфляция со среднегодовыми темпами прироста цен до 10 % признается неизбежным моментом нормаль­ного развития экономики в качестве фактора экономического роста.

Галопирующая инфляция от 10 % представляет собой скачко­образный рост цен на десятки процентов в течение года, обуслов­ленный резкими изменениями в объеме денежной массы.

Гиперинфляция — это инфляция с ростом цен более 40 % в год или 100 % за три года. Гиперинфляция характеризуется следующими изменениями денежного обращения: (1) население предпочитает хранить свои сбережения в неденежной форме или относительно стабильной иностранной валюте; имеющиеся суммы в местной валюте немедленно инвестируются для сохранения покупатель­ной способности; (2) население рассматривает цены не в местной валюте, а в относительно стабильной иностранной валюте; цены могут указываться в иностранной валюте; (3) продажи и покупки в кредит производятся по ценам, которые компенсируют предполага­емую потерю покупательной способности в течение срока кредита, даже если этот период непродолжителен; (4) процентные ставки, заработная плата и цены связаны с индексом цен. Гиперинфляция приводит к разрушению финансовой системы.

4.2.