18. Анализ риска производственно-хозяйственной деятельности

[Люб.,Лещ., Суч., с.281, Коньковская, с.172, Прыкин, с. 347]

Важным моментом при рассмотрении эффективности инвестиций является определение количественных оценок предпринимательских рисков.

Риск – это неопределенность, связанная с принятием решений, реализация которых происходит только с течением времени (возможные материально-вещественные или стоимостные потери, вероятность непредвиденных потерь). Различают следующие виды рисков:

O производственный риск - связан с возможными отклонениями при создании и функционировании системы по выпуску продукции, ее поставок в соответствии с договорами;

O финансовый риск – связан с вероятностью потери финансовых ресурсов (из-за изменения покупательной способности денег, изменения спроса на продукцию, недополучения прибыли на вложенные средства и др.);

O рыночный риск – обусловлен колебаниями ситуации на рынке (изменениями курса валют и котировки ценных бумаг, спросом на продукцию и т.п.).

Для оценки экономического риска используются следующие методы:

1) статистические (вероятность возникновения потерь определяется на основе дисперсионного, регрессионного и факторного анализа с использованием данных предшествующего периода с установлением зоны риска, достаточности инвестиций, коэффициента риска как отношение уставного капитала к сумме активов фирмы);

2) аналитические (на основе математических моделей связи устанавливаются зоны риска, коэффициент (мера) риска определяется экспертным путем);

3) метод экспертных оценок (основан на использовании знаний специально подобранных людей – экспертов);

4) метод аналогий (с использованием данных по аналогичным проектам).

Вероятность риска может быть определена [Люб., Лещ., Суч., с. 297] методом коридора или с использованием марковских процессов.