Цели, роль, задачи и процесс финансового планирования на предприятии

Эффективное управление финансами на предприятии возможно лишь при планировании всех процессов на предприятии, всех де­нежных потоков и всех отношений, возникающих на предприятии.

Финансовое планирование - это процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития биз­неса необходимыми финансовыми ресурсами для повышения эф­фективности деятельности предприятия в будущем.

Стратегическое планирование - процесс создания и поддер­жания стратегического соответствия между целями компании, ее потенциальными возможностями и шансами на успех в условиях рынка.

Модели процесса стратегического планирования представляют различную степень агрегирования и дезагрегирования отдельных этапов. На рис. 16 представлена схема процесса стратегического планирования.

Рис. 16. Процесс стратегического планирования

Стратегический финансовый план представляет собой си­стему целей финансовой деятельности, направленных на максими­зацию стоимости предприятия. Стратегические цели по длитель­ности планируют, как правило, от года. К ним можно отнести тем­пы и пропорции финансовых показателей, философию финансовой политики. В качестве целевых стратегических нормативов по от­дельным аспектам финансовой деятельности предприятия могут быть установлены:

• среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников;

• рациональная доля собственного капитала в общем объем ис­пользуемого капитала предприятия;

• рентабельность собственного капитала;

• экономическая рентабельность предприятия;

• соотношение оборотных и внеоборотных активов предприя­тия;

• минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия;

• минимальный уровень самофинансирования инвестиций;

• предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

Философия финансовой политики должна обосновать наиболее важные аспекты финансовой деятельности по следующим направ­лениям:

• инвестиционная политика;

• политика заимствований;

• разработка учетной и налоговой политики;

• выработка кредитной политики;

• выбор дивидендной политики;

• финансовое обоснование ассортиментной политики;

• амортизационная политика.

Целью стратегического финансового планирования являет­ся обеспечение финансовой устойчивости на длительный период.

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансо­вых ресурсов, при котором предприятие способно обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции, его расширение и обновление.

Критерием эффективности финансовой стратегии может слу­жить «золотое правило» экономики, описанное моделью:

Тп > Тв > Та > Тск, (57)

где Тп - темп роста прибыли; Тв - темп роста объема продаж (вы­ручки); Та - темп роста активов; Тск - темп роста собственного капитала.

Если в результате разработки руководством финансовой идео­логии и финансовых нормативов нарушается соотношение, реко­мендованное моделью, то стратегию нужно корректировать до тех пор, пока она не будет удовлетворять критерию эффективности. Только в этом случае цель считается достигнутой.

Тактическое финансовое планирование является вторым уровнем финансового планирования. В разработанном тактиче­ском плане должны отражаться конкретные мероприятия по реа­лизации стратегических целевых нормативов, предложенных на высшем уровне. Тактически финансовые планы, как правило, раз­рабатываются руководителями среднего уровня.

Основные задачи финансового планирования:

• Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами произ­водственной, инвестиционной и финансовой деятельности пред­приятия.

• Определение путей эффективного вложения капитала пред­приятия.

• Оценка степени рационального использования капитала.

• Установление рациональных финансовых отношений с парт­нерами по бизнесу, с банками, собственниками.

• Обоснование оптимальной величины и структуры издержек производства и обращения.

• Прогнозирование источников и размеров денежных поступ­лений и выплат.

• Обоснование рационального движения денежных средств, синхронизации их поступлений с платежами в определенные пе­риоды времени.

• Контроль за финансовым состоянием предприятия.

Значение финансового планирования

Выработанные стратегии воплощаются в форму конкретных финансовых показателей:

• Финансовые планы являются инструментом получения внешних источников финансирования.

• Посредством финансового планирования возможно опреде­лить жизнеспособность инвестиционных проектов.

Финансовое планирование включает в себя три подсистемы:

1. Перспективное финансовое планирование.

2. Текущее финансовое планирование.

3. Оперативное финансовое планирование.

Каждая из подсистем финансового планирования имеет свои горизонты планирования, формы финансовых документов, кото­рые составляются в рамках определенного вида планирования.

Компонентами модели финансового планирования являются:

1. Прогноз объема продаж.

2. Прогнозные отчеты.

3. Требования к активам.

4. Финансовые требования.

5. Экономические предположения.

6. «Предохранительный клапан».

Прогноз объема продаж является отправной точкой финансо­вого планирования. При определении объема продаж должны быть учтены возможные изменения на рынках сбыта, предпочтений по­купателей и др.

Прогнозные отчеты представляют собой основные финансо­вые документы, прогнозирующие финансовое и имущественное положение предприятия (прогноз денежных потоков, план по при­были, плановый бухгалтерский баланс).

Требования к активам являются ориентиром в определении структуры активов, вспомним типы политики управления текущи­ми активами.

Финансовые требования - это требования к структуре источ­ников финансирования, соотношению собственного и заемного капитала, типу политики управления текущими пассивами.

Экономические прогнозы - определение основных парамет­ров изменения внешней и внутренней среды предприятия (уровня процентных ставок, уровня инфляции, ставок налогов, изменения законодательства и его возможного влияния на положение пред­приятия, возможные изменения в технике и технологии производ­ства и влияние на финансовые результаты).

«Предохранительный клапан» - совокупность мероприятий, которые обеспечат функционирование предприятия в рамках из­бранной финансовой политики.

11.3.