Цели и методы финансового планирования

Финансовое планирование преследует две основные цели:

• расчет потребности в денежных средствах;

• определение источников финансирования.

Расчет потребности в капитале начинается с анализа поло­жения компании на рынке - определения возможности расши­рения рынка, спада производства, появления новых технологий у конкурентов.

Источники финансирования во многом определяются той стадией жизненного цикла, на которой находится данная ком­пания:

• концептуальная стадия - есть идея создания компании, для нее найдена свободная ниша на рынке; на этой стадии в качестве источника финансирования могут использоваться только соб­ственные средства;

• стадия первоначальной деятельности - используется венчур­ный капитал;

• стадия роста -применяется акционирование и кредиты банков;

• стадия зрелости - используются кредиты банков;

• стадия угасания компании - используются собственные средства.

При использовании различных источников финансирования следует учитывать их положительные и отрицательные стороны:

• акционирование может привести к потере контроля над компанией, действовать придется в интересах всех акционеров, а не только в своих собственных, акционеры же требуют дивиден­дов, изменения политики компании, места в Совете директоров и т. п.;

• частные капиталы - это средства родственников, знакомых, друзей; это очень рискованный источник финансирования, так как все эти инвесторы будут вмешиваться в дела компании;

• венчурный капитал - это долгосрочные инвестиции, но вен­чурный капиталист ожидает годовой нормы прибыли не меньше 30-40%, он требует места в Совете директоров, влияет на поли­тику компании;

• кредит;

• другие источники финансирования.

В процессе финансового планирования используются различ­ные методы. Метод планирования - это способ или прием рас­четов.

Нормативный метод - использование норм и нормативов при расчете финансовых показателей. Это могут быть самые различ­ные нормы - амортизационных отчислений, ставки налогов, нор­мы расхода сырья и материалов и др.

Расчетно-аналитический метод - расчет плановых финансо­вых показателей на основе анализа достигнутой величины этого показателя и темпов его изменения в будущем периоде.

Балансовый метод - использование балансов при составлении финансовых планов (бухгалтерского баланса, баланса доходов и расходов, баланса денежных потоков и др.).

Метод оптимизации плановых решений. При финансовом планировании составляется много различных вариантов плана. Как правило, составляют три варианта: при наилучших услови­ях, при наихудших условиях, при усредненных условиях. Поэто­му из многих вариантов плана нужно выбрать один - оптималь­ный, который позволяет получить максимум эффекта при минимальных затратах, т. е. основным критерием выбора опти­мального варианта является максимизация прибыли и миними­зация затрат.

Экономико-математическое моделирование. Экономико-мате­матическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса. В этой модели выражается количественная взаимосвязь между финансовыми показателями и факторами, влияющими на эти показатели.

14.3.