Портфельные инвестиции. Типы портфелей. Формирование портфелей.

Приобретая ценные бумаги инвестор формирует свой инвестиционный портфель.

Портфель – это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей (ценных бумаг и других финансовых активов), служащих инструментом для достижения конкретных инвестиционных целей и задач.

Основная задача портфельного инвестирования – это обеспечение совокупности ценных бумаг, входящих в портфель, с помощью таких инвестиционных характеристик, которые не достижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги. Желаемые инвестиционные характеристики достигаются посредством манипулирования структуры ценных бумаг. Главным, при этом, является достижение наиболее оптимального для инвестора сочетания между риском и доходностью. Как правило, в портфель входят ценные бумаги одного типа, если предприятие специализируется на ценных бумагах этого типа. Возможен вариант, когда инвестор с целью снижения риска, использует инвестиционные ценности в виде бумаг различного типа (акции, облигации).

Основываясь на критериях доходности и риска, наиболее часто выделяют два типа портфелей:

1. Портфель дохода – ориентирован преимущественно на получение дохода за счет процентов и дивидендов.

2. Портфель роста – направлен на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей.

Одним из основных принципов портфельного инвестирования является принцип диверсификации, сущность которого заключается в том, что нельзя вкладывать все инвестиционные ресурсы в одни ценные бумаги, какими бы выгодными эти вложения не казались на текущий момент времени. Только в случае сдержанной позиции можно избежать серьезных убытков и самым простым видом диверсификации является деление инвестиционных ресурсов между несколькими видами ценных бумаг. Диверсифицируя свой портфель, инвестор уменьшает риск и это происходит за счет того, что возможные невысокие доходы по одним ценным бумагам с незначительным риском, компенсируются высокими доходами по другим ценным бумагам с высоким риском. При этом минимизация риска может достигаться за счет включения в портфель ценных бумаг с минимальным риском.

Таким образом, формируя инвестиционный портфель, необходимо оценивать его риск и доходность.

4.9.