Финансы организации и финансовый менеджмент

Финансы представляют собой систему внутренних и внешних хозяйственных отношений организации, возникающих в процессе формирования и использования фонда ее денежных ресурсов.

Специфика финансовой системы определяется объемом и структурой капитала, технологией основных видов деятельности, длительностью производственного цикла, характером нарастания затрат в его рамках, природно-климатическими факторами, общими экономическими условиями.

Все эти обстоятельства влияют на величину, источники, структуру, особенности движения финансовых средств, например скорость их оборота, и проч.

Финансовые ресурсы производственного предприятия черпаются из его уставного фонда, а затем возобновляются и пополняются в результате хозяйственной деятельности после реализации продукции.

Их структуру можно представить следующим образом: Ресурсы собственных и приравненных средств: доходы (прибыль) от основных видов деятельности; поступления (амортизация, целевые взносы, устойчивые пассивы, доходы от реализации выбывшего имущества). Привлеченные ресурсы: поступления от размещения акций; заимствования. Ресурсы, поступившие в порядке распределения (от страховых органов, вышестоящих структур, проценты, дивиденды).

Финансовые ресурсы могут использоваться на текущие расходы, возмещение материальных средств, инвестирование, формирование целевых денежных фондов предприятия.

Источниками финансовых ресурсов некоммерческих организаций могут быть: средства бюджетов различных уровней; оплата за выполненные работы и услуги; выручка от сдачи в аренду имущества; дополнительные взносы; прочие поступления.

Для общественных объединений основным источником финансовых ресурсов являются членские взносы.

В рамках текущей деятельности финансовые отношения возникают при оплате поставок, получении банковских и коммерческих кредитов, страховании, распределении прибыли, дивидендов, выплате заработной платы, погашении долгов, процентов, уплате налогов, краткосрочном финансировании и проч.

Перспективная финансовая деятельность связана с инвестированием в реальные объекты, ценные бумаги, банковские депозиты, а также с привлечением на длительный срок ресурсов путем собственной эмиссии ценных бумаг.

Большинство современных хозяйствующих субъектов по закону обладают финансовой самостоятельностью. Это создает основу для эффективного управления их денежным оборотом, формированием и использованием фондов денежных средств, финансовыми результатами с помощью методов финансового менеджмента.

Его основными функциями являются: воспроизводительная (обеспечивает сбалансированность между движением материальных и денежных ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала фирмы); распределительная (осуществляет формирование и использование денежных фондов, поддержание эффективной структуры капитала); контрольная (выполняет проверку реализации финансовой стратегии, состояния финансовых ресурсов, соблюдения баланса доходов и расходов).

Реализуя эти функции, финансовый менеджмент решает следующие основные задачи: Формирует финансовую систему организации, разрабатывает основы финансовой политики и стратегии, направленных на максимизацию финансовых результатов и укрепление финансовой устойчивости фирмы. Определяет основные направления использования финансов на текущий период (финансовую тактику), в том числе распределение прибыли, выплату дивидендов по акциям. Осуществляет планирование использования краткосрочных и долгосрочных финансовых ресурсов. Управляет капиталом, в частности: процессом его формирования (приобретением имущества, арендой, лизингом, покупкой акций, облигаций); финансовым обеспечением производственно-хозяйственной деятельности; определением объема производства, максимизирующего финансовые результаты; проведением в необходимых случаях финансового оздоровления; созданием финансовых резервов; оптимизацией налогообложения.

Осуществляет анализ финансовой деятельности, рисков, поиск резервов эффективности использования основных и оборотных, собственных и привлеченных средств. Контролирует финансовую дисциплину (обязательный для всех организаций порядок ведения финансового хозяйства), соблюдение установленных норм и правил, выполнение финансовых обязательств. Определяет дивидендную политику.

Последняя может предполагать выплату стабильных или варьирующих дивидендов; стабильных дивидендов с надбавкой (позволяет сочетать гибкость с гарантиями, если прибыль варьирует); неопределенных дивидендов, имеющих источником суммы, оставшиеся от инвестирования.