Экономический кризис: стадия рецессии

В начале 1990-х гг. экономический бум сменился глубоким и тяжелым экономическим кризисом. До этого времени в Финляндии бывали периоды снижения темпов роста, но по своим масштабам и силе они не могли сравниться с наступившим кризисом.

щ

азиатских странах . Наиболее яркими проявлениями кризиса были резкое повышение уровня безработицы, многочисленные банкротства, растущий государственный долг, а также кризис в банковской системе страны.

В результате экономического кризиса рост ВВП снизился с +5,4% в 1989 г. до -6,5% в 1991 г. Произошло резкое падение всех экономических индикаторов, таких как капиталовложения частного сектора, конкуренция в частном секторе и нетто-экспорт товаров и услуг. Экономический спад продолжился в 1992 г. и в первой половине 1993 г. И только осенью 1993 г. падение ВВП прекратилось, и начался рост.

Основные стратегии в экономической политике страны, которые проводились в конце 1980-х гг., оказались несостоятельными. Одним из наиболее ярких примеров явилась политика фиксированного валютного курса. В период с 1989 г. по 1991 г. дефицит платежного баланса по счету текущие операции составлял около 5% ВВП страны. В 1989 г. рост названного дефицита и снижение прибыли компаний вызвал недоверие инвесторов к перспективам финской экономики. В связи со сменой международных циклов деловой активности и высокими процентными ставками в Европе снизился уровень конкурентоспособности и экспортной выручки страны. Такое положение привело к постоянному давлению со стороны рынка на фиксированный валютный курс. Было принято решение отказаться от принятой ранее политики и провести девальвацию национальной валюты.

Вопреки сложившемуся мнению, развал советской торговой системы не был основной причиной экономического кризиса Финляндии. Хотя он в

Ш

значительной степени повлиял на ситуацию, это была лишь одна из внешних причин, которые усугубили экономический кризис . Объемы экспорта в страны Запада к тому времени уже сократились в результате снижения конкурентоспособности страны из-за ценовой политики. Когда советские рынки

ш

рухнули после развала Советского Союза, экспорт Финляндии в Россию сократился на 70%. Это частично привело к сокращению ВВП Финляндии . В 1991 г. доля торговли с Советским Союзом составляла 15% от общего объема экспорта, который оценивался в 23% ВВП страны.

По мере уменьшения золотовалютных резервов, которые использовались для поддержания фиксированного обменного курса, Финляндия была вынуждена провести девальвацию национальной валюты. Первоначально это было сделано в ноябре 1991 г., а затем в сентябре 1992 г., после чего

Щ

обменный курс колебался в различных пределах до момента его закрепления в рамках Европейского экономического и валютного союза (ЭВС)              в 1996 г.

В результате девальвации национальной валюты была предпринята попытка восстановить конкурентную способность страны и содействовать оздоровлению экспортного сектора экономики. Однако в результате проведенных девальваций увеличился объем кредитования в государственном и частном секторах, так как в сфере кредитования большую долю составляли иностранные кредиты. Увеличение объема кредитования вызвало рост банкротств. Возникла угроза широкомасштабного кризиса в банковской сфере.

Правительство вынуждено было компенсировать потери банков с тем, чтобы не допустить массовых банкротства в банковской системе и поддержать доверие к финансовым рынкам. Общая сумма субсидий, выплаченных государством в период с 1991 г. по 1996 г., составляет 6,7 млрд евро,

Ш

или около 8% ВВП страны . Государственное финансирование увеличило внешний долг страны, который вырос с 23% ВВП в 1989 г.

Рост случаев банкротства и крайняя необходимость в реструктуризации предприятий, а также сокращение государственных расходов, привели к увеличению уровня безработицы в стране, который вырос с 3,2% в 1990 г. до 16,3% в 1993 г. В результате этого ухудшилось социальное положение

щ

значительной группы жителей страны

Диаграмма 4.3. Динамика банкротств в Финляндии с 1986 по 2003 гт.

4. Период адаптации и восстановления

Положение Финляндии после экономического кризиса коренным образом отличается от докризисного периода. Был проведен ряд существенных структурных изменений. Наиболее важные из них касаются усиления интернационализации на уровне предприятий, повышения эффективности производства и конкурентоспособности экономики, а также роста в секторе информационных и телекоммуникационных технологий.. Однако в послекризисный период все еще не были преодолены некоторые его последствия, среди которых следует отметить относительно высокий уровень безработицы и значительный внешний долг.

Правительство, конечно, пыталось принять наиболее адекватные меры по оздоровлению экономики и восстановлению ее конкурентоспособность. Была поставлена задача содействовать развитию экспортного сектора. Восстановление экономики было бы невозможно без организации процесса принятия решений на уровне предприятий и способности последних извлекать выгоду в изменившихся условиях. Решения правительства Финляндии явились лишь одной из предпосылок восстановления и экономического роста. Оздоровление и рост экономики были возможны благодаря проводимой государством политики, успешному функционированию предприятий, благоприятной динамике развития мировой экономики в целом и, последнее, но не менее важное, везению.

Одной из основных причин, приведших к глубокому экономическому кризису, была неграмотная либерализация финансовых рынков, необходимая для реформирования других областей экономики.

Одним из составных элементов восстановления конкурентоспособности страны был запланированный процесс интеграции в Европейское Сообщество. Финляндия вела переговоры с Комиссией Европейского Союза о вхождении в Европейское экономическое пространство вместе с другими странами ЕАСТ. Не успели эти переговоры начаться, как Швеция неожиданно объявила о своем намерении подать заявку на членство в ЕС. В конце концов, Финляндия также подала заявку на вступление в ЕС. Это произошло в марте 1992 г., через четыре месяца после распада Советского Союза. В октябре 1994 г. в стране был проведен референдум по поводу вступления в ЕС. После проведения интенсивных обсуждений вступление было одобрено большинством голосов - 57% против 43%. Довольно быстро Финляндия стала очень активным членом в ЕС. Кроме того, она была единственной страной в Северной Европе, которая в 1999 г. присоединилась к Европейскому валютному союзу. Членство в Европейском Союзе и Еропейском валютном союзе открыло новые рынки для финских товаров и услуг, а также способствовало развитию отечественной торговли и промышленности.

В результате усиления интернационализации в экономики страны произошло два важных изменения. Первое - были увеличены возможности финских предприятий для расширения своей деятельности за рубежом. Необходимые шаги для интернационализации были проведены с некоторым опозданием, но быстрыми темпами. Второе - сокращение вмешательства государства на финансовых рынках также способствовало открытию Финляндии для иностранных инвестиций. В 1990 г. из 500 крупнейших компаний Финляндии, 70 принадлежали зарубежным акционерам. В 1995 г. этот показатель вырос до 130 предприятий. Сокращение государственного участия в экономике страны постепенно способствовало повышению интереса со стороны иностранных инвесторов и усиливало приток иностранных инвестиций. В 1993 г., в середине кризисного периода произошли изменения в законодательстве о нормах, регламентирующих собственность иностранных юридических и физических лиц на территории Финляндии, направленные на либерализацию этого законодательства. До этого поток прямых иностранных инвестиций в Финляндию был незначительным, а их влияние на обмен технологиями было ограничено. Важность интенсификации процесса интернационализации будет подробнее рассмотрена в следующем разделе.

Диаграмма 4.4. Динамика увеличения доли иностранного участия на Хельсинской фондовой бирже

Другим важным событием было увеличение эффективности производства, чему способствовало несколько факторов. Во время кризиса финские предприятия были вынуждены упорядочить и сократить свои расходы. Им также пришлось приспосабливаться к усилившейся конкуренции на мировых рынках.

И до этого в Финляндии бывали периоды быстрого роста. Темпы промышленного роста в послекризисный период были ускоренными, но, что более важно, этот рост качественно отличался от предшествующего роста. Промышленное производство значительно выросло, при этом численность наемной рабочей силы сократилась, а инвестиции использовались более эффективно. Сокращение занятости привело к повышению уровня безработицы и к росту производительности труда. Это способствовало росту эффективности использования капитала, так как сокращение государственного вмешательства привело к конкуренции за капитал (см. диаграмму 4.5).

Диаграмма 4.5. Динамика капиталоемкости

Источник: «Vartia amp; Yla-Anttila», 2003 г.

Повышение экономической активности предприятий и совращение расходов в государственном секторе привели к тому, что уровень безработицы был высоким и снижался очень медленно, и в 2002 г. все еще составлял 9,1%. Высокая безработица, государственные дотации банкам и поддержание функций социального обеспечения тяжелым бременем легли на государственный бюджет. Государство было вынуждено заимствовать на внешнем рынке.