Группа Всемирного банка

Всемирный банк - международное кредитное учреждение. Состоит из пяти тесно связанных между собой институтов, общая цель которых - повышение уровня жизни в развивающихся странах за счет финансовой помощи развитых стран:

1) Международный банк реконструкции и развития (МБРР) основан в 1945 г.

2) Международная ассоциация развития (МАР) основана в 1960 г. для предоставления особо льготных кредитов беднейшим развивающимся странам, которые не в состоянии брать кредиты у МБРР.

3) Международная финансовая корпорация (МФК) основана в 1956 г. Оказывает содействие экономическому росту в развивающихся странах путем поддержки частного сектора.

4) Международное агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) основано в 1988 г. для поощрения иностранных инвестиций в развивающихся странах путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызванных некоммерческими рисками.

5) Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) основан в 1966 г. для содействия увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами. Центр оказывает консультирование, проводит научные исследования, предоставляет информацию об инвестиционном законодательстве разных стран. МБРР

Международный банк реконструкции и развития был создан в 1945 г. после того, как 28 стран подписали «Статус - соглашение о Международном банке реконструкции и развития», которое было разработано на конференции Организации Объединенных Наций по валютно-финансовым вопросам, состоявшейся в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). Устав МБРР неоднократно изменялся.

В настоящее время МБРР сконцентрировал свое внимание на оказании помощи развивающимся государствам и странам с переходной экономикой, в т.ч. бывшим странам СНГ. Россия вступила в МБРР 16 июня 1992 г.

Вступить в МБРР могут только государства-члены МВФ в то время и на тех условиях, которые определяются Банком. Каждая страна-член МБРР должна стать подписчиком его капитала, причем минимальная доля вносимого капитала определяется Банком.

Цели:

• содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов путем поощрения капиталовложений для производственных целей;
• поощрение частных иностранных капиталовложений и в дополнение к частным инвестициям, если их трудно обеспечить, предоставление финансовых средств на цели производства;
• стимулирование долгосрочного сбалансированного роста и содействие поддержанию равновесия платежных балансов путем поощрения международных инвестиций для развития производственных ресурсов государств – членов Банка.

Источники финансирования:           

МБРР финансирует свои кредитные операции главным образом из уставного капитала, а также заемных средств с финансового рынка и за счет платежей в погашение ранее предоставленных займов.

Деятельность:

В отличие от МВФ, деятельность которого актуальна в периоды кратковременных макроэкономических кризисов, МБРР занимается проблемами долгосрочного экономического развития.

Группа Всемирного банка осуществляет кредитование в основном двух типов:

• Предоставление кредитов МБРР развивающимся странам, которые не в состоянии выплачивать процентные ставки, близкие к рыночным.
  Денежные средства для этих займов поступают от инвесторов, покупающих облигационные обязательства, выпускаемые МБРР.
• Предоставление кредитов МАР беднейшим странам, некредитоспособным на международном финансовом ранке и не в состоянии платить процентные ставки, близкие к рыночным.

Приоритетными для МБРР преобразованиями являются такие как: либерализация внешней торговли, приватизация, реформы систем образования и здравоохранения, инвестиции в инфраструктуру. МБРР выдает долгосрочные займы, как правило, на коммерческих условиях, хотя бедным странам предоставляются кредиты по льготным, сильно заниженным процентным ставкам. Банк специализируется на двух видах кредитов:

12. Целевые кредиты предназначены для финансирования конкретных инвестиционных проектов. Например, строительство дорог, мостов или электростанций.
13. Программные кредиты призваны помочь правительствам осуществлять структурные реформы в ключевых областях экономики. Например, провести либерализацию внешнеэкономических связей. В этом случае кредит – это не обеспечение определенного инвестиционного проекта, а средство общего финансирования государственного бюджета в соответствии с кардинальным изменением экономической политики.

В 1995 г. МБРР сформулировал четыре основных направления своей деятельности:

1. Стремление к заключению новых соглашений с целью привлечения достаточных финансовых ресурсов для удовлетворения потребностей развивающихся стран.
2. Единый подход к политике развития Банка.
3. Укрепление и расширение круга партнеров Всемирного банка, как на глобальном, так и на локальном уровне.
4. Совершенствование функций Банка.

Деятельность Банка по оказанию технической помощи подразделяется на три основные категории:         

• техническая помощь, финансируемая как составная часть займов и кредитов Банка; бессрочные займы и кредиты на техническую помощь; техническая помощь, финансируемая через Фонд подготовки проектов (ФПП);
• техническая помощь, предоставляемая, но не финансируемая Банком (Банк в данном случае выступает в качестве административного учреждения и осуществляет руководство проектами), и программа оплачиваемой технической помощи для развивающихся стран с высоким уровнем доходов, (например, нефтеперерабатывающих) и для Международного фонда сельского развития;
• техническая помощь, обеспечиваемая по линии административного бюджета.

В 1992-98 гг.

В 1997 г. Россия впервые участвовала в сессии Всемирного банка и МВФ (в Гонконге) как полноправный член и заявила о своей прямой и полной заинтересованности в обсуждении мировых финансовых проблем.

В августе 1998 г. на заседании Совета директоров Всемирного банка был утвержден проект кредитования России на сумму 105 млрд. долл. Срок погашения - 7 лет с 3- летним льготным периодом. Выделение кредита было предусмотрено тремя траншами: 300 млн. долл. (немедленно), 500 (в декабре 1998 г.) и 700 (в июне 1999 г.). Став членом МБРР, Россия вступила и в МАИГ (Международное агентство по инвестиционным гарантиям).

В 1996 г. МБРР открыл Нижнему Новгороду кредитную линию в рамках жилищного проекта в размере 8,8 млн. долларов под 10 –15 % годовых сроком на пять лет с двухлетней отсрочкой платежей. Эти средства были вложены в строительство инфраструктуры на площадке «Деловая» (элитный жилой микрорайон в нагорной части города). Администрация Нижнего Новгорода не смогла выплатить долг в срок, но добилась подписания соглашения с МБРР о реструктуризации долга по кредиту, выделенному городу. Кредит МБРР будет полностью погашен до 1 февраля 2005 г. Долг выплачивается равными долями по 880 тыс. долларов каждые полгода, начиная с 1 августа 2000 г. МАР

Международная ассоциация развития была создана в 1960 г. как филиал МБРР. В качестве специализированного учреждения она принадлежит к системе Организации Объединенных Наций. МАР во многих отношениях не отличается от МБРР. Обе организации финансируют проекты развития, имеют один и тот же штат, а президент Банка является одновременно президентом МАР. Главные различия между этими двумя организациями в том, как они приобретают финансовые средства для кредитования и в условиях, на которых они предоставляют займы развивающимся странам. МБРР большую часть своих финансовых средств получает на мировом финансовом рынке и предоставляет займы развивающимся странам под более низкий процент и на более длительные сроки погашения, чем это делают национальные коммерческие банки. В отличие от МБРР, МАР предоставляет развивающимся странам беспроцентные кредиты. Основной источник ее финансирования – это взносы стран-доноров.

Цели:                        

• содействие экономическому развитию;
• повышение производительности труда;
• повышение уровня жизни в развивающихся странах-членах МАР.

Государства-члены разделены на 2 группы:

группа I - экономически более развитые страны (более 25 стран);

группа II - менее развитые страны (более 130 стран).

Членство открыто для всех стран-членов МБРР в сроки и на условиях, которые могут устанавливаться МАР. Источники финансирования:

Основная часть финансовых ресурсов МАР состоит из трех источников: переводов прибыли от деятельности МБРР; капитала, поступающего от государств-членов МАР; взносов богатых членов МАР, включая ряд стран со средним уровнем доходов (пополнение средств происходит, как правило, каждые 3 года). 34 государства-члена МАР согласились предоставить 18 млрд. долл. США в ходе десятого привлечения средств МАР, проходившего в 1993-96 гг. в целях наращивания усилий по борьбе с нищетой, проведения экономических реформ, улучшения менеджмента и обеспечения экономически устойчивого развития. Деятельность:

Кредиты МАР предназначаются для беднейших и наименее кредитоспособных стран и выделяются с учетом размеров территории страны, годового дохода на душу населения и степени эффективности экономической политики. Только страны с годовым доходом на душу населения, составляющим менее 1305 долл. в год, могут пользоваться займами МАР.

Большинство кредитов МАР предоставляется странам с годовым доходом на душу населения в размере 800 долл. или меньше. Срок предоставления безпроцентного кредита – 35 – 40 лет. Погашение займов начинается по истечении 10 лет льготного периода.

Каждый финансируемый МАР проект подвергается политико-экономической экспертизе с целью наиболее эффективного использования финансовой помощи. Кредиты предоставляются в национальной валюте государства – заемщика.

В рамках программы специальной помощи осуществляется поддержка стран южнее Сахары с низкими доходами и высокими долгами. Директоры-исполнители публикуют нормы и условия предоставления кредитов МАР. МФК

Международная финансовая корпорация была создана по инициативе США в качестве филиала МБРР в 1956 г. путем ратификации устава Международной финансовой корпорации. МФК является самостоятельным юридическим лицом и финансовой организацией, входящей в Группу Всемирного банка и принадлежащей к системе Организации Объединенных Наций в качестве ее специализированного учреждения. Местопребывание - Вашингтон. В состав МФК входят более 170 государств. Россия вступила 12 апреля 1993 г.

Цель:

Содействие экономическому росту стран-членов путем поощрения предпринимательства в производственной сфере, т.е. на микро уровне, дополняя, таким образом, деятельность МБРР. Источники финансирования: 

Ресурсы МФК состоят главным образом из кредитов МБРР, взносов государств-членов, процентов с предоставленных займов, финансовых сборов, дивидендов и участия в прибылях, доходов от продажи акций и других операций с ценными бумагами, платы за услуги, а также из средств, извлеченных на международном рынке капитала. Деятельность:

1)  Содействие предпринимательству, включая малый бизнес;

2) мобилизация финансовых средств;

3) инвестиции в проекты по развитию инфраструктуры;

4) инициативы по охране окружающей среды;

5) консультационные услуги и техническая помощь.

МФК предоставляет кредиты сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР, без гарантии правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, реализуемых частным сектором.  При этом МФК обычно ограничивает свое участие в каждом конкретном проекте 25-ю % его стоимости. Но она помогает найти инвесторов.

Три принципа определяют региональные и отраслевые задачи МФК:

1. принцип катализатора: привлечение к участию в проекте частных инвесторов;
2. принцип рентабельности для обоснования сотрудничества с частным сектором;
3. принцип участия МФК - как меры, дополняющей естественный рыночный процесс.

МФК содействует развитию частного сектора путем:

• финансирования (займы, собственный капитал, совместные средства);
• мобилизации ресурсов (объединение предоставляемых займов, страхование, предоставление гарантий, капиталовложения в частные компании);
• управления рисками (своп операции, связанные с валютными курсами и процентными ставками, механизмы хеджирования);
• технической помощи и консультирования (изменения на рынке капитала, прямые иностранные инвестиции, приватизация, корпоративная реструктуризация, подготовка и оценка проектов);
• разработки стратегии сотрудничества с МБРР по вопросам оценки частного сектора (в целях налогообложения для отдельных стран, разработки национальных стратегий, реформы финансового сектора).

МФК предлагает различные финансовые сделки и услуги компаниям в развивающихся странах-членах:

• долгосрочные займы, предоставляемые в основных валютах по фиксированным или меняющимся ставкам;
• вложения собственного капитала, другие механизмы кредитования (субординационные займы, ценные бумаги с доходом);
• предоставление гарантий и вспомогательное финансирование;
• менеджмент рисков (мобилизация капиталов за счет своп операций с валютами и процентными ставками; обеспечение средств хеджирования).

Международная финансовая корпорация является инвестиционным банком Группы Всемирного банка для развивающихся стран. МФК - крупнейший в мире источник прямого финансирования проектов частных капиталовложений в развивающихся странах. Она предоставляет займы непосредственно частным компаниям и инвестирует в них собственные средства, не располагая гарантиями правительств, а также привлекает другие источники финансирования для проектов частного сектора.

Корпорация консультирует деловые круги и правительства развивающихся стран по различным вопросам, включая экономическую и финансовую реструктуризацию, разработку   планов предпринимательской деятельности, идентификацию рынков, продукции, технологий, финансовых и технических партнеров, а также мобилизацию ресурсов для финансирования проектов.

В 1956 г. МФК выделила более 21,2 млрд. долл. собственных средств на осуществление различных проектов и организовала финансирование 852 предприятий в 129 развивающихся странах на сумму 15 млрд. долл.

В 1993 г. МФК утвердила финансирование 38 российских проектов на 563 млн. долл. из собственных средств и 223 млн. долл. - из средств участников программы по привлечению синдицированных средств. Совокупная стоимость этих проектов составила 1,9 млрд. долл.

Общий объем кредитов и инвестиций по всем направлениям деятельности корпораций составляет 7 млрд. долл. МАИГ

Международное агентство по инвестиционным гарантиям было создано в 1988 г. как филиал Всемирного банка, но в финансовом отношении оно является независимым. Как специализированное учреждение, Агентство входит в систему ООН. В состав МАИГ входят более 130 государств, включая РФ. Членство открыто для всех членов МБРР.

Цель:

Поощрение инвестиций на производственные цели в государствах-членах, в особенности в развивающихся странах, путем:

1. предоставления гарантий, включающих совместное перестрахование от некоммерческих рисков в форме привлечения капитала одних странах – членах, а размещения в других;
2. осуществления надлежащих вспомогательных мероприятий для содействия потоку инвестиций в развивающиеся страны и между ними.

Функции:

• увеличение возможностей страховщиков путем совместного страхования или перестрахования;
• страхование инвестиций в странах, не подлежащих такому страхованию другими страховщиками в силу политики последних;
• обслуживание инвесторов, не имеющих доступа к другим официально признанным страховщикам;
• предоставление гарантий инвесторам различных национальностей, входящим в какой-либо многонациональный синдикат, что создает благоприятные условия для заключения страховых контрактов и урегулирования претензий.

Источники финансирования:

Важнейший источник финансирования - уставный капитал (948 млн. долл.), который обеспечивает предоставление гарантий на сумму 745 млн. долл. Конвенция МАИГ предусматривает, что промышленно развитые страны должны вносить в уставный капитал 10 % своей доли в конвертируемой валюте. Еще 10 % каждая страна вносит в форме не обращающихся на открытом рынке беспроцентных долговых обязательств. Остаток представляет собой резервный капитал. До 25 % взносов развивающихся стран может поступать в их собственной валюте. Деятельность:

МАИГ дополняет деятельность существующих страховщиков инвестиций посредством страхования и перестрахования. Агентство предоставляет выбираемым им инвесторам гарантии (покрывающие до 90 % объема инвестиций) сроком на 15-20 лет на инвестиции в государствах-членах (развивающиеся страны) от некоммерческих рисков, т.е. обеспечивает своего рода страхование от политических, экономических и иных видов рисков.

МАИГ предлагает четыре основных типа гарантий, страхующих от следующих проблем: 1) Невозможность конвертирования валюты:  защита от потерь, возникающих   связи с невозможностью конвертировать местную валюту в иностранную для ее перевода за пределы страны. 2) Экспроприация: защита от потерь, вызванных действиями правительства страны пребывания по ограничению или ликвидации права собственности или контроля над нею, а также права на застрахованные инвестиции. 3) Война и гражданские волнения: защита от убытков, вызванных военными действиями или гражданскими волнениями, ведущими к разрушению или нанесению ущерба материальным активам предприятия или к созданию препятствий для его деятельности. 4) Нарушение контракта: защита от убытков, связанных с тем, что инвестор не может добиться принятия решения суда или арбитражного суда и/или его выполнения по иску против страны пребывания, аннулировавшей или нарушившей инвестиционный контракт.

МАИГ изучает проекты в ходе процесса подачи заявок в целях обеспечения их финансовой, экономической и экологической обоснованности и их полезного вклада в удовлетворение потребностей развития страны пребывания.

МАИГ предоставляет разнообразные услуги по оказанию технической помощи в целях содействия усилиям стран-членов по стимулированию прямых иностранных капиталовложений. В 1994 году МАИГ оказывало целый ряд услуг, начиная от консультационных услуг по политике улучшения инвестиционных режимов до помощи в увеличении притока иностранных инвестиций и консультаций по правовым вопросам, касающимся иностранных инвестиций.