§3. Роль ТНК в мировом инвестиционном процессе

Транснациональные корпорации относятся к категории ме­ждународных монополий. Последние возникли на рубеже XX в. как соглашения между корпорациями разных стран о разделе мировых рынков.

Национальные монополии отдельных стран вступали в со­глашения, совместно договаривались о разделе мировых рын­ков, о распределении между собой тех или иных регионов и сфер влияния. Наибольшее распространение они получили в 20—30-х годах. Среди самых известных международных монопо­лий, возникших в то время — международный нефтяной кар­тель, объединявший британские, американские и французские монополии; стальной картель с участием западноевропейских и американских трестов; американо-германские картели на рын­ках химических изделий, продукции электротехнической про­мышленности и т.д. После второй мировой войны большинство международных картелей распалось в связи с резким изменением соотношения сил между различными национальными монополиями. Лиде­рами на мировом рынке стали монополии США, которые не хотели считаться со старыми договоренностями и заключать новые соглашения.

Практически одновременно с международными монополи­ями появилась и другая форма объединений. Это были компа­нии, создававшие и скупавшие предприятия в других странах. Как правило, речь шла о предприятиях по добыче сырья или топлива главным образом в развивающихся странах. Наиболее крупные из них — американские и английские концерны по добыче и переработке нефти, меди, бокситов, олова, натураль­ного каучука и т.д. Действовали и такие национальные кон­церны, которые владели за рубежом предприятиями обрабаты­вающей промышленности, занимаясь производством и сбытом готовых изделий на рынках других стран.

Сначала такого рода международных концернов было не­много, но с конца 60-х годов они получили широкое распро­странение. В этом процессе приняли участие практически все крупнейшие национальные фирмы США, Западной Европы, Японии, Канады, Австралии, а также некоторые крупнейшие промышленные объединения развивающихся стран. В настоя­щее время транснациональные корпорации (ТНК) — самая рас­пространенная форма международных монополий.

ТНК — это такая форма международного объединения капиталов, когда головная компания имеет свои от­деления во многих странах, осуществляя координацию и интегра­цию их деятельности.

Страна, в которой располагается головная фирма, называет­ся страной базирования. Обычно это страна, где первоначально возникла данная корпорация.

Согласно методике ООН к ТНК относятся фирмы с годовым оборотом, превышающим 100 млн. долл. и филиалами не менее чем в шести странах. В последнее время эти критерии дополне­ны показателями: величины процента продаж, реализуемых за пределами страны базирования; доли активов, расположенных за рубежом, удельного веса зарубежного персонала от всего пер­сонала компании.

На основании этих признаков Комиссия по транснациональ­ным корпорациям ООН определила, что ТНК — это компания:

• включающая единицы двух или более стран, независимо от юридической формы и поля деятельности;

• оперирующая в рамках системы принятием решений, по­зволяющих проводить согласованную политику и осущест­влять общую стратегию через один руководящий центр или более;

• отдельные единицы которой связаны посредством собст­венности или каким-либо другим образом так, что одна из них (или более) могут оказывать значительное влияние на деятельность других, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими.

Если обобщить причины возникновения и распространения ТНК, то все они сводятся к причинам вывоза капитала вообще и его предпринимательской формы — в частности. К ним мож­но отнести:

• интернационализацию производства и капитала, обеспе­чившую возможность вывоза капитала за границу;

• стремление противостоять жесткой национальной и меж­дународной конкуренции, определившее необходимость вывоза капитала с целью его более прибыльного разме­щения;

• приобретение дополнительных преимуществ в сфере меж­дународной торговли за счет преодоления торговых и по­литических барьеров и т.д.

Основной целью деятельности ТНК, как и любой другой предпринимательской структуры, является получение прибыли. Предпочтение ее получения за границей определяют различия экономических, политических, правовых, природных, социаль­ных условий в разных странах, а также общие тенденции в раз­витии мирового хозяйства:

• разнообразие ресурсного потенциала, что заинтересовывает национальное производство в перемещении туда, где обеспеченность ресурсами выше, они более дешевы или обладают более высоким качеством. При этом имеются в виду не только природные, но и трудовые, ресурсы;

• различие вкусов у потребителей создает стимулы к их удовлетворению предприятиями той страны, у которой для этого существуют большие возможности;

• наличие технологических преимуществ у фирмы данной страны перед аналогичными производствами других стран позволяет перевести производства устаревших на внутреннем рынке изделий за рубеж, туда, где они еще сохраняют свою новизну;

• действие положительного эффекта от масштаба опреде­ляет более крупные, чем позволяет емкость внутреннего рынка, размеры предприятия и необходимость его размещения за пределами страны;

• рост протекционизма в сфере традиционной международной торговли сопровождается возведением многочисленных торговых и политических барьеров. Это вынуждает кон­курировать на основе вывоза не товаров, а капитала;

• разнообразие приоритетов в экономической политике разных стран обеспечивает разницу в амортизационной полити­ке, антимонопольном и трудовом законодательстве, уров­не налогообложения, экологических стандартах, стабиль­ности национальной валюты и т.д.;

• наличие разной экономической ситуации в странах разме­щения ТНК позволяет маневрировать загрузкой произ­водственных мощностей и приспосабливать свои произ­водственные программы к меняющимся условиям теку­щей конъюнктуры.

Реализовать все эти условия транснациональные корпора­ции могут благодаря своей гибкой организационной структу­ре. Она позволяет диверсифицировать деятельность, децен­трализовать часть функций управления, консолидировать фи­нансовую отчетность, перераспределять прибыль между ком­паниями, монополизировать рынок, добиться на нем лидерства.

Транснациональные корпорации контролируют до половины мирового промышленного производства, 69% внешней торгов­ли; 4/5 мировых патентов и лицензий на новую технику и ноу-хау. На них работает каждый десятый занятый в мире, исклю­чая сельское хозяйство. Численность персонала ТНК очень ве­лика. Например, в компании «General Motors» работает порядка 647 тыс. человек. На конец 80-х — начало 90-х годов насчиты­валось 600 корпораций с суммой продаж более 1 млрд. долл., а в середине 90-х годов их количество превысило 1000. 500 самых мощных ТНК реализуют 80% всей произведенной продукции электроники и химии, 95% — фармацевтики, 76% — продукции машиностроения; 85% из них контролируют 70% всех заграничных инвестиций.

Основная часть ТНК сосредоточена в США (45%), странах ЕС (29%) и в Японии (14%). При этом меняются приоритеты в географии размещения филиалов. Если в 40—50-е годы это бы­ли в основном развивающиеся страны, то в 70—80-е годы — это промышленно развитые страны, обладающие существенным на­учно-техническим потенциалом.

Международное значение ТНК определяется их воздействием на развитие мирового рынка капиталов. Вырас­тая из прямой формы инвестирования, транснациональные корпорации стимулируют такие формы заимствования, которые в значительной мере оторваны от реального производства. Рас­тущие потребности в обслуживании производства и сбыта про­дукции порождают постоянно увеличивающийся спрос на финансовые ресурсы. Обеспечить этот спрос уже не в состоянии ни национальные, ни иностранные рынки. В результате интернационализация производства порождает интернационализацию финансовой сферы, которая в состоянии аккумулировать боль­ший объем более мобильных, не ограниченных национальным контролем средств. Можно сказать, что основным следствием деятельности ТНК является принципиальное изменение миро­вого порядка, связанного с возникновением новой формы меж­дународного капитала — транснационального капитала, движе­ние которого осуществляется по своим внутренним законам.

Эти законы, с одной стороны, определяют особенности со­временного развития мирового рынка капиталов, а с другой, обостряют проблему его регулирования.