8.1. Сущность и основные формы вывоза капитала

В отличие от экспорта товаров, экспорт (вывоз) капитала представляет собой одностороннее перемещение за границу стоимости в товарной или денежной форме.

В зависимости от собственности на капитал различают вывоз частного и государственного капитала.

В зависимости от функционального назначения выделяют вывоз предпринимательского и ссудного капитала.

Вывоз предпринимательского капитала имеет целью извлечение предпринимательской прибыли и предполагает прямое или косвенное участие инвестора в хозяйственной деятельности. Предпринимательский капитал вывозится в виде прямых и портфельных зарубежных инвестиций. Прямые зарубежные инвестиции представляют собой капиталовложения в иностранные предприятия, обеспечивающие контроль над ними со стороны инвестора. Для этого инвестору, как правило, достаточно стать собственником 10% акционерного капитала компании. Большая часть прямых инвестиций осуществляется в рамках транснациональных корпораций и ведет к созданию за границей новых филиалов ТНК. Зарубежные портфельные инвестиции представляют собой вложения капитала в иностранные облигации, акции зарубежных предприятий и другие ценные бумаги. При этом инвестора интересует, в первую очередь, получение дохода и диверсификация портфеля активов. Операции с ценными бумагами на фондовом рынке выступают разновидностью предпринимательства в сфере международных финансов. Вместе с тем, приобретая корпоративные ценные бумаги зарубежный инвестор получает возможность оказывать определенное влияние на принятие хозяйственных решений.

Вывоз ссудного капитала имеет целью получение дохода в виде процента. Его основными разновидностями являются традиционный международный кредит и размещение за рубежом долговых ценных бумаг. Международный кредит – это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредиторам одной страны заемщику из другой страны на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.