ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ФУНКЦИЯ: МОДЕЛИРОВАНИЕ СВЯЗИ

Одной из главных черт сложившейся экономики является то, что она не в состоянии выработать комплекс приоритетных решений и распределить ограниченные финансовые ресурсы так, чтобы эффективно реализовать даже те решения, которые могут считаться неприоритетными.

Как было показано в моей монографии “Институциональная теория и экономическая политика” (2001)[151], каждая из таких функций и институциональных систем становится все меньше и меньше обеспеченной деньгами в случае осуществления рестриктивной политики. Если начальное количество денег в экономике равно М0 и за период [tb t2] происходит ее увеличение М0 + аА/0, т.е. M[t tl ] = (1 + а)М0, а в следующий период [t2, t3], равный предыдущему, количество денег в экономике становится М0 + аМ0 + р(М0 + аА/0), или M[ti t3] = (1 + а)М0 + р(1 + а)М0 = (1 + а)(1 + р)М0. Если за это же

время количество функций либо организаций изменилось (например, увеличилось) с некоторого начального значения F0 соответственно в є и ф раз, т.е. число функций на отрезке [tb t2] стало eF0, на следующем отрезке времени [t2, t3] - фє^0, то денежное обеспечение каждой функции или организации за равные интервалы времени менялось следующим образом:              О

М0 (1 + а) М0 (1 + р) (1 + а) М0

К л':,рац?й К'*              Є F0 ф ? F0 «              йот

Поскольку количество функций и организаций растет, постольку є и ф gt; 1.

1. + р gt; ф. Это свойственно расширяющейся экономике. Если происходит денежное сжатие, то перед коэффициентами аир может появиться знак минус либо р lt; а. При попытках организационных преобразований в экономике будет сокращаться денежное наполнение функций и организаций, так как прироста денежной массы обычно не хватает на финансирование самого организационного преобразования и на адаптацию вновь появившихся институтов. При а, рgt;0, 1-аlt;1и1-рlt;1,ає, фgt;1в итоге:

1-а              ,              1-р              ,              М0

              lt;1 и —-^lt;1, следовательно, М{ ] и М{ , lt; —f-.

є              ф              F0

У каждой из функций или институтов есть собственный диапазон приемлемого монетарного обеспечения, когда данная

функция, правило, норма, организация могут существовать, достигая производственной цели. Между ними происходит постоянная борьба за то, чтобы не скатиться за нижнюю границу диапазона. В этой конкурентной борьбе одни поднимаются значительно выше верхней границы, и поскольку возможности наращивания денежной массы фиксированы и во многих хозяйствах придерживаются общих монетаристских рекомендаций жесткого контроля за эмиссией, то другие функции, правила, нормы, организации оказываются за нижней границей и умирают либо возникают низко эффективные формы, для которых небольшой монетарный потенциал является достаточным. Таким образом, качественные организационные преобразования может осуществлять экономика, в которой дополнительный рост функционального и организационного разнообразия денежно обеспечен, тогда

dM_gt;dF_ dt dt

Если принять в качестве М = Н/Р, где Н - денежная база; Р - индекс цен, тогда при минимально необходимом обеспечении

растущих функций требуется соблюсти — \ — ] = —, или

dt\P) dt

dH \ Н dP              dF              (71)

dt Р Р2 dt              dt ’

Если в экономике не совершается никаких изменений, институциональных преобразований, то можно с достаточной степенью уверенности положить, что dF/dt = 0, число функций существенно не возрастает, но и не уменьшается. Инфляция будет пропорциональна изменению денежной              базы,              начальному              уровню

цен,              обратно              пропорциональна величине              денежной              базы:

dH Р dP              ,

~~Г~ - — = я.

його разнообразия, при введении институтов, создании новых, трансплантации изменение функций не будет нулевым. Примем его за две итерации, как в нашем примере, получим, что измене- иие функций равно (фє - 1) F0, где F0 - начальное функциональ- н°е разнообразие - базисные институты, а изменение денежной базы - (ос + р + оср)#0. Уровень инфляции составит dp р pi

~dt~K = ~Jj = (ос + р + оср)#0 - — ((pe-l)F0. Уровень цен при ну

левом темпе инфляции будет ———^— = Р. Иначе уровень

F0 а+р+ар

цен пропорционален исходной денежной базе, приходящейся на существующую институциональную структуру, где коэффициент пропорциональности представлен неким соотношением и зависит от скорости прироста функций на каждом этапе за общий промежуток времени и скорости прироста самой денежной базы по этапу на том же общем отрезке времени.

Поскольку Н = L(Y, г) = M{(Y) + М2(г), постольку, как видно из формулы (7.1), прирост институтов зависит от динамики национального дохода, процента, изменения цен с обратным знаком. Иными словами, быстрый рост цен, как и медленный, в одинаковой степени не способствует росту функций, институтов, а значит - и проведению реформ. Если не увеличивать денежную базу, то рост числа институтов будет играть роль демпфера и фактически способствовать торможению инфляции (роста цен), однако с некоторого значения роста институциональных структур они будут сами генерировать рост цен.

Согласно Р. Манделлу[152], под кризисом сложившейся системы валютных отношений подразумевается нарушение равновесия, когда изменяется соотношение некоторых параметров, определяющих стабильность системы, характеризующих действующую институциональную структуру в области валютных и кредитно-денежных отношений. Иными словами, кризис - это нарушение status quo в данной сфере отношений. Такое теоретическое представление валютной системы консервирует ее базовые институты и не позволяет осуществить их управляемого реформирования.

При росте цен нужно рассматривать рост реальных денег, сравнивая его с темпом институционального расширения, которое не может быть эффективным при сокращении реальных денег в экономике. Рост цен означает рост издержек. Если при этом происходит сжатие денежной массы, то экономике становится проблематично не только осваивать выпуск продуктов- новаций, но и поддерживать выпуск стандартной продукции. Далее происходит сокращение объемов производства или замедление темпов роста, но чтобы поддержать доходы монополизи

рованная экономическая структура поднимает цены. Если при этом сдерживать рост денежной массы, когда инфляция в меньшей степени представляет собой инфляцию спроса и в большей - инфляцию издержек и монопольной власти неэффективных институтов (функций), то это приводит к дальнейшему сокращению реальных денег и сужает масштаб структурно-функциональных преобразований хозяйства.