ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НАСЕЛЕНИЯ РОССИИ В НОВЫХ ЭКОНОМИЧЕКИХ УСЛОВИЯХ

Возможности развития финансов домашних хозяйств в России определяются особенностями ее экономики. В настоящее время можно выделить следующие специфические черты российской экономики.

Во-первых, гипертрофированная специализация на экспорте энергоносителей и сырьевых товаров спровоцировала сверхчувствительность отечественной экономики к мировой экономической конъюнктуре, что было продемонстрировано в период экономического кризиса 2008 г., кризиса 2014—2016 гг. (дата завершения которого по-прежнему является дискуссионным вопросом) и отмечается в настоящее время, когда стоимость барреля нефти на мировых рынках существенно влияет на темпы экономического роста в России. Здесь показателен тот факт, что до половины доходов консолидированного бюджета Российской Федерации сформирована за счет отчислений предприятий нефтегазового сектора экономики.

Во-вторых, сырьевая ориентация обусловила быстрое развитие энергосырьевого комплекса в России с одновременным сокращением и отставанием других производств и отраслей, в том числе выпускающих продукцию с высокой долей добавленной стоимости.

В-третьих, природно-ресурсный потенциал российской экономики позволяет полностью обеспечить внутренний спрос на продукты питания. Однако Россия при этом является одним из ведущих импортеров продовольствия. Причем в течение длительного времени наблюдалась тенденция к снижению эффективности производства и производительности труда в отрасли сельского хозяйства.

В-четвертых, сырьевая направленность российской экономики также отрицательно повлияла и на процессы воспроизводства человеческого капитала. Инвестиции в сфере образования, здравоохранения, науки, как правило, носящие долгосрочный характер в этих условиях становятся невыгодными.

В-пятых, высокая зависимость российских компаний от привлечения источников финансирования из-за рубежа, международная межбанковская кредитная экспансия и глобализация финансовых потоков породили угрозы независимости и стабильности российской финансовой системы.

Накопленные противоречия в российской экономике, а также нарастающее отставание по техническому, научному, производственному и финансовому уровням от экономик развитых стран предопределили важность и необходимость структурных экономических преобразований.

На современном этапе Россия, как и большинство развитых и развивающихся стран, вступила в фазу «новой нормальности». Особенностью «новой нормальности» является высокая волатильность и непредсказуемость на финансовых и товарных рынках, замедление темпов экономического роста, вплоть до нулевых показателей, и снижение эффективности традиционных методов бюджетной и денежно-кредитной политики.

На состояние российской экономике оказали влияние не только внутренние структурные проблемы, но и масштабные мировые изменения. Основные ограничения для экономического роста в России связаны со снижением мировых цен и спроса на энергоресурсы. Негативное влияние на состояние российской экономики оказали возросшие геополитические риски и введенные экономические санкции, прежде всего ограничивающие иностранные инвестиции в российскую экономику и займы для российских компаний.

Новые экономические условия обозначили для России как ряд ограничений, так и новые возможности для развития экономики. Переориентация мировых товарных рынков с минеральных ресурсов на продовольственное и техническое обеспечение поставила новые задачи для адаптации нашей страны к существующим вызовам и условиям «новой нормальности». Основной целью структурных преобразований является переход к инновационной модели экономики и бюджета. Приоритетными направлениями в настоящее время выступают диверсификация экономики и импортозамещение в ведущих отраслях. Санкцион- ные ограничения для привлечения ресурсов на внешних рынках капитала сместили ориентацию ресурсного обеспечения с внешних на внутренние источники инвестиций. В этих условиях возрастает необходимость наращивания инвестиционного потенциала в частном секторе и создание благоприятных условий для трансформации внутренних сбережений в инвестиции.

С начала 2000-х гг. в России при благоприятной ценовой конъюнктуре и расширении сырьевого экспорта были созданы условия для накопления ресурсов, как в государственном, так и частном секторе. Основная часть накоплений сконцентрировалась на первичном уровне финансовой системы — персональных финансах, финансах домашних хозяйств. Возрастающее значение системы персональных финансов в экономическом развитии обусловлено расширением организационных и финансовых возможностей индивидов участвовать в перераспределении финансовых ресурсов и инвестиционной деятельности. Наибольшее влияние на персональную инвестиционную активность оказывает фактор дохода: персональные денежные доходы россиян в докризисный период демонстрировали активный рост (табл. 2.1), вследствие чего депозиты населения также прирастали (рис. 2.3).

Трансформация организационных возможностей персональной инвестиционной деятельности определяется состоянием институциональной среды, государственной политикой в сфере финансового развития страны. Важным направлением развития финансовых рынков является активное внедрение современных технологий. В сфере финансовых услуг внедрение IT-технологий имеет разнонаправленное воздействие на финансовую деятельность граждан. С одной стороны, это снижает издержки, увеличивает скорость и способствует росту доступности финансовых услуг, с другой стороны, усложняет процесс использования финансовых инноваций для тех групп населения, которым незнакомы данные технологии.

Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата, по видам экономической деятельности в Российской Федерации в 2012—2015 гг., руб.¹

Таблица 2.1

По данным Федеральной службы государственной статистики.

http://www.gks.ru/free_doc/new_site/population/trud/sr-zarplata/t8.xls (дата обращения 30.04.2016 г.)

Рис.

млрд руб.²

В качестве примера инноваций на рынке финансовых услуг можно назвать мобильные банковские приложения. В России мобильный банкинг прошел долгий путь: от создания Java-версии сайтов в начале 2000-х гг. до разработки уникальных приложений, осуществляющих переводы денежных средств при соприкосновении двух смартфонов. Крупнейшие российские банки оценили инновационность подхода существенно увеличили количество продуктовых предложений, доступных клиентам через смартфоны. В свою очередь, средние по размеру банки включились в конкурентную борьбу за клиентов — владельцев смартфонов. Более того, появились новые игроки, которые выстраивают свою стратегию и бизнес-модель исключительно на основе дистанционных каналов облуживания. По данным Банка России, количество счетов, открытых физическим лицам с доступом через устройства мобильной связи, в 2008— 2016 гг. выросло более чем в 30 раз.

Основой модернизации финансовой системы является создание благоприятных условий для финансово-инвестиционной деятельности индивидов. Ключевые мероприятия по созданию инновационной финансовой среды обозначены в Стратегии развития финансового рынка России до 2020 г., целью которой является построение всеохватывающего и доступного рынка финансовых услуг. Стратегия содержит перечень необходимых институциональных, организационных и нормативных изменений, подчиненных единой задаче — повышению доступности финансовых услуг на всей территории Российской Федерации. Под финансовой доступностью понимается такое состояние финансового рынка, при котором любой индивид имеет полноценную возможность получения базового набора финансовых услуг.

Одним из факторов финансовой доступности выступает развитие электронного взаимодействия на финансовом рынке. Цифровые технологии в условиях расширения доступа к глобальной сети создают благоприятные условия для ² По данным Центрального банка Российской Федерации. См.: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=dkfs (дата обращения 11.04.2016 г.).

выполнения финансовых операций в электронной форме, предоставляют наиболее полные возможности использования финансовых услуг населением Российской Федерации. Результатом развития электронного взаимодействия является снижение барьеров для участия на финансовом рынке и сокращение издержек совершения финансовых операций. В условиях электронного документооборота обеспечивается непрерывное взаимодействие участников, увеличивается скорость принятия финансовых решений. Привлечение новых участников, в том числе находящихся в отдаленных и труднодоступных районах страны, с одной стороны расширяет рынок, с другой стороны создает равные институциональные условия, независимо от места нахождения индивида. Такой подход в полной мере отвечает требованиям открытого и доступного финансового рынка, создания инновационной финансовой системы или «финансовой системы для всех».

Снижение издержек, рост ассортимента и доступности финансовых продуктов способствуют распространению финансовых услуг и расширению целевых групп потребителей финансовых услуг. При этом финансовые посредники, используя инструменты клиентоориентированного подхода, разрабатывают уникальные продукты с учетом потребностей и возможностей различных групп населения. Как правило, кроме традиционной группы — экономически активного населения, в настоящее время банки предлагают розничные продукты таким категориям населения, как пенсионеры, студенты и другие.

В современных условиях возрастает необходимость формирования и использования ресурсного потенциала финансов домашних хозяйств. В рыночных условиях доля государственного финансирования инвестиционной деятельности снижается. В условиях ограниченности внешних рынков капитала, финансовой нестабильности и возрастания геополитических рисков возрастает роль персональных финансов, одним из функциональных назначений которых является формирование финансовых ресурсов с дальнейшим инвестированием их в персональную деятельность. В России расширяются для этого как финансовые, так и организационные возможности. Развитие механизма трансформации сбережений индивидов в инвестиции предопределяет объективные изменения в структуре источников инвестиционных ресурсов. В настоящее время закладываются основы модернизационных процессов в системе финансов домашних хозяйств для привлечения финансовых ресурсов индивидов в инвестиционный процесс, что необходимо для преодоления кризисных явлений и выхода страны на траекторию устойчивого экономического развития.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Что относят к внутренним финансам домашнего хозяйства?

2. С кем может вступать в финансовые отношения домашнее хозяйство?

3. Какова область возникновения финансов домашнего хозяйства?

4. В чем состоит ресурсосберегающая функция домашних хозяйств?

5. В чем состоит распределительная функция домашних хозяйств?

6. В чем состоит воспроизводственная функция домашних хозяйств?

7. В чем состоит регулирующая функция домашних хозяйств?

8. В чем состоит инвестиционная функция домашних хозяйств?

9. В чем состоит консолидирующая функция домашних хозяйств?

10. Что понимается под термином «финансовые ресурсы домашнего хозяйства»?

11. Какова структура финансовых ресурсов домашнего хозяйства?

12. Каковы источники формирования финансовых ресурсов домашнего хозяйства?

13. Какие денежные фонды формируются в рамках бюджета домашнего хозяйства?

14. Что относят к постоянному доходу домашнего хозяйства, временному доходу домашнего хозяйства?

15. Каким образом государство воздействует на объем бюджета домашнего хозяйства?

16. Из каких источников складываются денежные доходы домашнего хозяйства?

17. В чем состоит отличие заработанных и полученных доходов домашнего хозяйства?

18. Что понимается под «расходами домашнего хозяйства»?

19. Каковы особенности обязательных платежей домашнего хозяйства?

20. Какова структура потребительских расходов домашнего хозяйства?

21. Что относят к отложенным расходам домашнего хозяйства?

22. В чем состоит сущность сбережений домашнего хозяйства?

23. Какие функции выполняют сбережения домашнего хозяйства?

24. Какова структура сбережений домашних хозяйств?

25. Какими факторами определяется форма сбережений домашних хозяйств?

26. Какие выделяют стратегии сбережений домашнего хозяйства в зависимости от доминирующей цели?

27. Какие выделяют стратегии сбережений домашнего хозяйства в зависимости от склонности к риску?

28. Какие выделяют стратегии сбережений домашнего хозяйства в зависимости от склонности к потреблению/сбережению?

29. Какие выделяют стратегии сбережений домашнего хозяйства в зависимости от диверсификации форм сбережений?

30. Что может выступать источником дополнительных финансовых ресурсов для домашних хозяйств?

31. В чем состоит содержание денежного займа, денежного кредита, коммерческого кредита?

32. Что понимается под «финансами индивидуальных предпринимателей»?

33. Что относят к финансовым ресурсам индивидуальных предпринимателей?

34. Какова очередность удовлетворения финансовых требований индивидуальным предпринимателем, который признан банкротом?

35. Что относится к списку вещей индивидуального предпринимателя, признанного банкротом, взыскание на которые по исполнительным документам не разрешается?

36. Какими специфическими чертами экономики России определяются возможности развития финансов домашних хозяйств?

37. Каковы особенности фазы «новой нормальности»?

38. Чем определяется трансформация организационных возможностей инвестиционной деятельности домашних хозяйств?

3.