49) Понятие фондового рынка, функции

Фондовый рынок – рынок, на котором объектом купли-продажи выступают ценные бумаги.

Выпуская ценные бумаги, предприятие может привлекать средства на длительный период.

Участники рынка ценных бумаг:

- эмитенты

- инвесторы

- профессиональные участники

- государственные органы

Эмитент – юридическое лицо или органы местного самоуправления, несущие обязательства от своего имени перед владельцами ценных бумаг:

- государственные органы

- акционерные компании

- инвестиционные компании и фонды

- паевые фонды

- акционерные коммерческие банки

- частные предприятия

- нерезиденты

- прочие эмитенты

Инвестиционная компания – юридическое лицо, которое действует за свой собственный счет:

- выпуск ценных бумаг

- вложение полученных средств в ценные бумаги

- купля-продажа ценных бумаг в качестве дилера.

Инвестиционный фонд – один из видов инвестиционных компаний, спецификация которого заключается в привлечении средств населения.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – неюридическое лицо с имущественным комплексом.

По договору доверительного управления имуществом владелец денежных средств, передает их доверительному управляющему на определенный срок, при этом право собственности сохраняется за инвестором. Инвестор получает именную ценную бумагу, т.е. инвестиционный пай, на который не начисляются и не выплачиваются проценты.

Инвестор – физическое или юридическое лицо, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет:

- стратегические (цель – получение контроля над деятельностью акционерного общества)

- институциональные - формируют свой портфель ценных бумаг с целью получения дохода (коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные компании, фонды, пенсионные фонды)

- частные – индивидуальные инвестиции, частные лица.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица или граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на фондовом рынке:

- брокеры

- дилеры

- клиринговые организации

- депозитарии

- организации, осуществляющие торговлю ценными бумагами, ведению реестра владельцев ценных бумаг

- прочие

Брокерская деятельность – осуществление сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента на основании договора поручения, а также доверенности на совершении сделок.

Брокером может быть ИП или организация

Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи от своего имени и за свой счет.

Дилером может быть только организация.

Деятельность по управлению ценными бумагами осуществляется юридическими лицами или предприятиями от своего имени за вознаграждения в течение срока доверительного управления.

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг.

Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, а также учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – сбор, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра.

Лица, осуществляющие такую деятельность – регистраторы или держатели реестра.

Деятельность по организации торговли ценными бумагами – предоставление услуг, способствующих совершению сделок между участниками фондового рынка.

Функции фондовой биржи:

- купля-продажа ценных бумаг

- выявление равновесной биржевой цены

- привлечение временно свободных денежных средств

- обеспечение механизма разрешения споров

- обеспечение гласности и доступности

- посредничество в расчетах

- разработка правил поведения участников биржи торговли.