ТЕОРИЯ КАПИТАЛИЗАЦИИ

Нам остается еще остановиться па теории капитализации Вальраса. Поскольку эта теория представляет нагромождение тех же ошибок, что и теория производства, наше изложение будет очень кратким.

49 И. Г. Блюмин \

I

Теория капитализации — завершение экономической системы Вальраса. Первый отдел этой системы — теория обмена. Она дает ответ на ворос об определении цены потребительских благ. Но этот ответ не является окончательным, ибо сейчас же всплывает вопрос об источниках потребительских благ. Отсюда переход к вопросу о производительных услугах, т. е. к теории производства. Но производительные услуги, в свою очередь, по Вальрасу, являются продуктами соответствующих капиталов. В связи с этим всплывает проблема об определении цены капиталов. Эту проблему пытается разрешить теория капитализации. С первого взгляда может показаться, что теория капитализации Вальраса опрокидывает его теорию производства в такой же степени, как и теория производства разрушает теорию обмена. Последняя, как известно, базировалась на предпосылке, что запасы потребительских благ постоянны. Теория производительных благ разрушила эту предпосылку. Она определила цены потребительских благ на основании издержек производства. Теория производства перенесла идею неизменных запасов из области потребительских благ в область производительных благ. Производительные услуги (services) Вальрас рассматривает как продукты соответствующих капиталов. Поэтому может получиться вывод, что, обращаясь к анализу образования и движения капиталов, Вальрас отказался от основной предпосылки своей теории производства. Такой вывод был бы неверен потому, что Вальрас объясняет производство новых капиталов на основании использования существующих производительных благ и производительных услуг. Каждый капиталист, по мнению Вапьраса, расходует на потребление определенную сумму, которая обычно не равна его доходу, определяемому на основании цен проданных услуг.

Основная задача теории капитализации носит поэтому весьма скромный характер. Эта задача заключается в объяснении цен капиталов, в отличие от цен услуг. Поэтому эта теория не вносит никаких принципиальных изменений и никаких новых положений в общую теорию Вальраса.

Этот факт может быть очень легко объяснен на основе учета того, что базисом теории производства Вальраса является принцип редкости элементарных производительных благ. Этот принцип лежит также в основе теории капитализации, но здесь он получает лишь другое выражение. Согласно теории производства, количество и величина производительных услуг зависят от количества и величины капиталов, причем последние подразделяются на земельные, личные и движимые. Первые две категории для определенного периода могут рассматриваться как невоспроизводимые и имеющиеся в определенном и ограниченном количестве. Поэтому количества ?тид цроизврдительных услуг тоже ограниченны. Услуги земельных и личных капиталов Вальраса соответствуют элементарным производительным благам Касселя. Движимые капиталы Вальраса соответствуют вторичным производительным благам Касселя. Количество этих капиталов, а следовательно, и вытекающих из последних производительных услуг, может быть увеличено, но за счет затраты других производительных услуг. Услуги движимых капиталов могут быть сведены, по Вальрасу, к другим услугам, между тем как услуги капиталов земельных и личных не поддаются такому разложению. Отсюда вытекает, что в основе теории капитализации лежат услуги (services) первых двух категорий капиталов, которые имеются в ограниченном количестве.

Этим объясняется тот факт, что хотя теория капитализации Вальраса вносит новое условие о возможности изменения количества капиталов и, следовательно, произведенных ими услуг и тем самым отрицает предпосылку теории производства, на самом деле сохраняет все выводы последней.

Согласно Вальрасу, цена капитала определяется следующим образом: «... цена капитала зависит, по существу, от цены услуг, т. е. от дохода. Мы изменяем здесь несколько смысл слова доход, выражая им цену услуги, а не только услугу саму по себе» 698.

Цены услуг, в свою очередь, по мнению Вальраса, состоят из трех элементов. Необходимо, прежде всего, отличать валовой доход от чистого. Отдельные капиталы изнашиваются в разной степени. Имеются такие капиталы, которые вовсе не уничтожаются, например земельные. Но для большинства из них из валового дохода приходится вычитывать расходы, необходимые для поддержания капиталов в прежнем виде. Эти расходы необходимы для амортизации капиталов. Термин «амортизация» Вальрас понимает шире, чем обычно. Сюда он включает всякие расходы по возмещению капитала. Эти расходы Вальрас называет «prime d’amortisse- ment». К амортизационным расходам необходимо причислить еще страховую премию, вытекающую из различной степени риска для отдельных предприятий. Эти расходы Вальрас называет «prime d’asurance» 8e.

Если эти оба расхода вычесть из валового дохода, то получим чистый доход — «1 е г е v е п и п е t».

«Пусть Р будет цена капитала; пусть р будет цена услуг, включая две премии: амортизационную и страховую, или валовой доход* Пусть рР будет часть этого дохода, представляющая амортизационную премию, vP — часть, представляющая страховую премию. Остаток валового дохода, после вычитания этих двух премий, которые обозначим через я = р — (р + v) Р, будет чистым доходом. Теперь ясно, что разные валовые доходы возможны при равных капиталах, или, другими словами, разные капиталы возможны при одном и том же валовом доходе. Но ясно также, что цена капитала строго пропорциональна чистому. доходу. Так, по крайней мере, должно быть при известном нормальном и идеальном состоянии, состоянии равновесия рынка капиталов.

п — (ц 4- v) Р

При ЭТОМ СОСТОЯНИИ отношение —-—, или норма чистого

дохода, будет общим отношением Р (для всех капиталов.— И. В.). Обозначим это отношение через і; определив последнее, мы определим цены всех капиталов, земельных, личных и движимых,

посредством уравнения р — (р + v) Р = ІР или Р = —? ^ 699.

Иными словами, Вальрас рассматривает цену капитала как капитализированную прибыль (т. е. валовую прибыль с вычетом издержек по возмещению капитала и страховой премии).

Необходимо отметить, что формула капитала Вальраса основана на смешении реальных и фиктивных капиталов. По Вальрасу, цена всех капиталов равна капитализированным чистым доходам. Различие между отдельными капиталами заключается только в том, что в иных случаях, кроме чистых доходов, учитываются также и издержки по амортизации капитала и страховая

pt

премия. Так, цена земельного капитала Pt = -—* цена личного

ЯІ

капиталла Рр = — , цена движимых капиталов, или капиталов в собственном смысле /с, к\ к” и т. д., будет:

Ріг Рк* л Ркт

Рк = *+ Рк + v* ’ Рк’= ' + I*r + V ’ ** = ‘ + М*' + V " Т' Д*

Во всех этих формулах і пребывает неизменным. Под і Вальрас, очевидно, разумеет не норму прибыли, а норму процента. Но тогда его теория должна быть признана неправильной. Свойства, присущие только фиктивным капиталам (например, кредитным) или земле, он распространяет на всякие капиталы. Источник ошибки Вальраса заключается в том, что он абстрагируется от предпринимательской прибыли. Поэтому всякий капитал рассматривается как ссудный, и цена его определяется на основании капитализации процентных денег, приносимых последним.

Наряду с этой формулой цены капитала, Вальрас дает другую — формулу, основанную на принципе издержек производства. Согласно последней формуле, цена капитала определяется, как и цена всякого другого товара, т. е. на основании издержек производства. Если принять обозначения Вальраса для коэффициентов производства, то получим следующий ряд уравнений 88:

Pi = ktpt + hpk + kk,pk. + k^Pr +

Pk9 = ktpt + kkpk + ktePp + kk-Pk- + . . . .

Pk- = ktPt + kkPk + fa9 Pk. /V “1“ • • •

Вальрас не подозревает, что между этими двумя формулами цены капитала существует противоречие, что обе эти формулы охватывают две различные категории капитала: первая относится к фиктивным капиталам, которые не являются продуктами производства, а потому не укладываются во вторую формулу; последняя распространяется только на сферу действительных капиталов, которые припосят прибыль, бблыпую, чем процент на капиталы, и поэтому не укладываются в одну формулу. Достаточно сопоставить формулы Pt и Рк, чтобы убедиться в наличии противоречия в этих формулах, которое вытекает из смешения фиктивного и реального капитала. Формула А= у* есть выражение того факта, что

цена земли равна капитализированной ренте. Капитализация в данном случае происходит из учета не средней прибыли, а среднего процента. Формула Рк= у правильна была бы лишь для того случая, если под і понимать среднюю норму прибыли, потому что средняя масса прибыли я* определяется на основании величины капитала и средней нормы прибыли — і. Поэтому если бы Вальрас эахотел дать верное отражение действительности, то он должен был дать і в этих обоих случаях различное значение. Вальрас этого, очевидно, не имел в виду. У него і всюду означает лишь средний процент. Это вытекает из общей концепции автора о том, что всякий капитал может рассматриваться как ссудный капитал.

Даже если отбросить это противоречие между данными формулами, то необходимо признать отсутствие у Вальраса определенного мнения по вопросу о том, какая из этих формул правильнее отражает процесс образования цен капиталов и нормы доходов или процента. Ведь в данном случае возможны два решения. С одной стороны, можно признать, что цена чистого дохода и величина капитала являются данными величинами, которые определяются независимо от нормы процента; например, можно признать, что цена капитала определяется издержками производства. С другой стороны, можно признать, что норма процента дана заранее й определяется своими законами; к ней приноравливается цена капитала. Очевидно, что в обоих случаях мы имеем совершенно различное решение данного вопроса. В одном случае решающее значение для объяснения цены капитала имеет формула Pk = ktPt + крРр +kkPk—, в другом случае решающее значение имеет формула Рк = 7-, , ? . другие формулы для каж-

* гТс ' А 700

дого из этих .случаев играют лишь вспомогательную роль. Они могут быть использованы для исчисления цены капитала на основании имеющихся данных, но не для объяснения процессов образования цен капиталов.

У Вальраса мы встречаем различное толкование взаимоотношений между обеими формулами. С одной стороны, он утверждает, что сама норма прибыли определяет высоту капитала. Так, например, он устанавливает следующий закон определения цен капиталов (loi d’etablissement des prix d’equilibre des capitaux neufs). Для установления равновесия, по мнению Вальраса, нужны два условия: а) чтобы спрос и предложение новых капиталов, определяемых на основании их цены, были равны; б) чтобы продажная цена новых капиталов равнялась издержкам производства. «Если этого двойного равенства нет, то для того чтобы получить первое равенство, необходимо повысить цену капитала путем понижения нормы чистых доходов (Вальрас в данном случае имеет в виду норму процента), в случае превышения спроса над предложением, и понижения цены путем повышения нормы чистых доходов, в случае превышения предложения над спросом» 89. В данном случае Вальрас предполагает, что всякие изменения цепы капитала возможны лишь путем изменения средней пормы прибыли или, вернее, нормы процента. Через изменение последней к изменению цен капиталов — такова основная идея Вальраса, которая проходит через его теорию loi d’etablissement.

Эта же идея еще отчетливее выявлена в его законе изменения цен капиталов. «Цены капитала, в условиях равновесия на рынке, оавны отношению цен чистых доходов (revenu net) к норме чистого дохода. Если, при прочих равных условиях, цена валового дохода (le prix du revenu brut) капитала увеличится или уменьшится, то цена капитала увеличится или уменьшится. Если норма амортизации и страхового риска увеличится или уменьшится, то цена капитала увеличится или уменьшится. Если при прочих равных условиях норма чистых доходов увеличится или уменьшится, то цены всех капиталов уменьшатся или увеличатся» 701.

Но, с другой стороны, у автора имеются такие положения, которые заставляют сделать вывод о решающем значении издержек производства. Так, например, вторая часть его закона установления цен 702 гласит, что в случае несовпадения продажных цен капитала (prix du vente) с издержками производства происходит увеличение предложения капитала, если продажные цены превышают издержки производства, и уменьшение предложения в обратном случае. Цена капиталов, определяемая издержками производства, следовательно, у Вальраса превращается в ту ось, вокруг которой вріащаются рыночные цены, определяемые спросом и предложением, следовательно, нормой процента. Спрос и предложение сами, в копечном счете, определяются ценой равновесия, т. е. ценой, которая прежде всего зависит от издержек производства. Отсюда можно было бы сделать вывод о том, что процесс образования цен капитала объясняет формула (или, вернее, выражает, констатирует, регистрирует):

Рн = hpt + кррр +ккрк + .

Это противоречие разрешается легко, если учесть доминирующую роль закона спроса и предложения в системе Вальраса. Цена капитала, с точки зрения автора, зависит от спроса и предложения капитала. Спрос зависит от дохода, приносимого капиталом, или от нормы процепта. С другой стороны, предложение зависит от издержек производства капитала. Поэтому цена капитала устанавливается на таком уровне, при котором она равна капитализированному доходу и издержкам производства. Если цепа капитала не будет равна капитализированному доходу, то изменится спрос на капитал; если эта цена не равна издержкам производства, то измепится предложение капитала. В обоих случаях произойдет нарушение цены капитала. Поэтому нужно учитывать и формулу

Рк= ;+Р*Аи формулу Р,с = к,р, + кррр + кКр*+ . ...

Цена капитала — по Вальрасу — зависит от спроса на капитал и предложения капитала. Остается задача определить законы спроса и предложения капиталов. Для земельных и личных капиталов величина их предложения равна наличному запасу этих капиталов минус та часть их, которая потребляется владельцами этих капиталов. Этот метод определения предложения, по мнению Вальраса, неприменим к движимым капиталам, поскольку запасы последних могут быть увеличены путем усиления сбережения. Поэтому Вальрас в своей теории капитализации ставит перед собой задачу определения законов изменения запасов движимых капиталов. Эту задачу Вальрас отождествляет с проблемой определения факторов, регулирующих рост сбережений и потребление сбережений.

Величину сбережения (epargne), которая обменивается на новые капиталы, определить, по Вальрасу, очень легко. Для этого достаточно из доходов капиталистов вычесть их расходы. Аналитически это сбережение будет выражаться следующим образом (если за основу принять не предпринимателей, а капиталистов, продающих услуги и покупающих продукты):

6 = °tPt + • • • + °рРр + . . . + Окрк + Ок,рк, +

+ °к-Рк- — (daPa + dbpb + dcpc + ddp d + . . .).

Допустим, что e будет равно всему общественному сбережению. Согласно Вальрасу, это е должно равняться сумме всех новых движимых капиталов. Если, например, в течение данного периода произведены капиталы К, КК", то мы получим следующую формулу 92:

е = DkPk +DhPk +Dk"Pk" + ... (Dk означает спрос на капитал) .

Величина сбережений имеет, таким образом, решающее значение в теории капитализации Вальраса, ибо эта величина определяет интенсивность процесса образования новых капиталов. Но отчего же зависит величина е? Какие законы регулируют ее образование? Этот вопрос должен занимать центральное место в теории автора. Ответа на вопрос он ищет в теории предельной полезности, в своей формуле пропорциональности предельных полезностей и цен. Вальрас исходит из того, что всякий субъект, который сберегает, стремится получить максимум полезности. В процессе сбережения, по его мнению, образуется особый товар — чистый доход (revenu net). Цена этого товара (обозначаемого буквой е) определяется по принципу капитализации. Поэтому цену е Вальрас приравнивает -т . Процесс сбережения, по мнению автора, происходит

до тех пор, пока устанавливается пропорциональность предельных полезностей и цен всех товаров (включая чистый доход), т. е. пока устанавливается соотношение — Re: Бь = Ре - Рь-

Итак, ларчик очень просто раскрывается. К общему сонму потребительских благ, которые благоденствуют под эгидой вальра- совских формул, присоединяется еще один новоиспеченный член — сбережение. Последнее облекается в сан потребительского блага и в связи с этим получает все права и привилегии, присвоенные этому званию.

С места в карьер Вальрас подчиняет этого нового пришельца своей универсальной формуле: <р* (qe + de) = Pk',PbJ}d,-), а для всего общественного сбережения:

De=Fe(Pt...Pp... Рк, /V, /V, РЬ| Рс, Pd . . .).

Итак, задача «разрешена». Норма процента поймана на удочку, она выводится из величины спроса на е, а последняя — из общих психологических принципов предельной полезности. В результате и волки капиталистической действительности сыты» и овцы предельной полезности остаются целыми. Своеобразие Вальраса заключается в том, что он процесс сбережения рассматривает как непосредственный источник потребительной ценности. Вальрас не может игнорировать того, что основной целью сбережения является получение процента. Высота процента, по его мнению, определяет цену нового товара-сбережения, который имеет свою собственную предельную полезность.

Итак, в системе Вальраса «психологизирование» экономических категорий доведено до логического конца. Принцип предельной полезности, принцип, выведенный первоначально для индивидуального потребления, трансформируется по мере развертывания системы Вальраса, он превращается в губку, которая все впитывает в себя. По мере этого дух субъективизма отлетает от этих принципов. Последние превращаются в бессодержательную форму. В формуле фв(0в + de) = PeWa(da) потребительная ценность и полезность совершенно отсутствуют; психология капиталиста, которого интересует лишь меновая ценность товаров, выступает в чистом виде. Здесь нет ни грана потребления. Но Вальраса это нисколько не трогает. Пусть меняется действительность. Пусть радикальнейшим образом эволюционирует психология. Пусть исчезнет вселенная... Лишь бы остались формулы. Circulos non tan- ge (круг не затрагивается).

Основные идеи теории капитализации Вальраса выражены аналитически в виде системы уравнений. Поскольку эта система представляет собой развернутую систему уравнений производства, мы не будем приводить этой системы и заниматься критическим ее рассмотрением. Отметим лишь, что эта система состоит из восьми групп уравнений, из которых четыре группы приводились в теории производства, а четыре дополнительные группы выражают: а) зависимость цены новых капиталов от норм прибыли;

б) зависимость цены новых капиталов от издержек производства;

в) зависимость величины сбережения (е) от цей всех товаров и

г) равенство е сумме новых капиталов.

Ограничимся лишь в заключение рассмотрением теории о максимальной полезности. Последняя представляет интерес потому, что своего кульминационного пункта эта типическая особенность вальрасовского метода смешивать в одну кучу разнороднейшие

экономические категории достигает в его теореме о максимальной полезности703. Теорема о том, что необходимым условием максимума полезности является установление средней или равной нормы прибыли, представляет собой заключительный аккорд теоретико-экономической работы Вальраса. Эта теорема с наибольшей яркостью выявляет основную тенденцию данного экономиста — подчинить товарно-капиталистическое производство тем же принципам, что и натуральное. Эту тенденцию мы проследили в теории обмена. Но там она существовала в неявной, в скрытой форме. Там можно было лишь косвенным путем установить, что Вальрас по существу товарное хозяйство подменил натуральным. Но то, что было неявным в теории обмена, Становится явным в теории капитализации, ибо Вальрас совершенно определенно заявляет, что он имеет в виду распределение общественного капитала между отдельными сферами производства. Это распределение должно быть так произведено, чтобы все общество получило максимум полезности. А для того чтобы наступило это рациональное, идеальное и нормальное распределение капитала, необходимо, чтобы норма прибыли (или процента) была равна для всех капиталов.

Основная идея этих теорем выражена в следующем положений Вальраса: «Я покажу дальше, что это выражение равенства отношений чистых доходов к ценам новых капиталов есть, с известной оговоркой, условие максимума полезности услуг новых капиталов, которые получаются от распределения обществом излишка доходов над потреблением между различными видами капитализаций (т. е. между различными формами использования этого излишка для образования новых капиталов. — И. Б.). Ибо, если бы отсутствовало это условие (равенства норм прибыли.— И. Б.), то было бы выгодно производить в меньшем количестве те капиталы, которые дают меньшую прибыль, и в большем количестве те капиталы, которые припосят более высокую прибыль» 704.

В другом месте Вальрас еще отчетливее заявляет о том, что принцип максимума полезности в теории капитализации получает совершенно другой смысл, чем в теории обмена и производства. Из принципа, регулирующего индивидуальное потребление и производство, тенденция к получению максимума полезности превращается в принцип, регулирующий общественное производство. «Я обещал,— пишет Вальрас,—доказать, что условия равенства отношений чистых доходов к цене новых капиталов, с известными оговорками, есть условие максимума полезности услуг новых капиталов при употреблении общественного излишка дохода над потреблением, подобно тому как равенство отношений предельных полезностей к ценам услуг и продуктов есть условие максимума полезности услуг и продуктов при употреблении индивидуальных доходов» 705. Следовательно, максимуму полезности, который получается в пределах индивидуального хозяйства, Вальрас противопоставляет максимум полезности, который получается в общественном масштабе.

Вальрас, формулируя свою теорию капитализации, говорил о максимуме полезности не с точки зрения отдельных субъектов, а с точки зрения всего общества. Капитализацию он рассматривает как Процесс наиболее рациональной трансформации имеющихся у общества излишков в капиталы, с точки зрения получения максимума полезности. «Капитализация на рынке,— пишет Вальрас,— подчиняющемся режиму свободной конкуренции, является процессом, посредством которого избыток дохода над потреблением может превращаться в новые капиталы такого качества и в таком количестве, которые способны дать наибольшее возможное удовлетворение потребностей личностей, совершивших сбережение, и общества, потребляющего доходы новых капиталов»706 (разрядка моя.— И. Б.).

Вальрас, таким образом, фактически сближает организованное производство с неорганизованным. Об идейных корнях этого сближения мы говорили выше (в главе о Джевонсе). Здесь необходимо отметить лишь, что различным представителям субъективной школы свойственна тенденция сближения законов индивидуального хозяйства и народного в том специфическом смысле, какой обычно дается этому термину. Следовательно, попытка вывести закон средней нормы прибыли из анализа условий максимума полезности для всего товарного общества в целом может рассматриваться как частный случай общей тендепции, характеризующей математическую школу. Между тем Вальрас рассматривает свое положение как открытие, которое можно сопоставить с учением Ньютона о всемирном тяготении.

Свой принцип максимума полезности Вальрас сравнивает с законом Ньютона. «С одной стороны, максимальная эффективная полезность, с другой стороны, единица цены, будь то продукта на рынке продуктов, услуги на рынке услуг или чистого дохода на рынке капиталов, таково, следовательно, двойное условие, согласно которому стремится организоваться мир экономических интересов, подобно тому как мир астрономических движепий стремится организоваться согласно двойному условию притяжения, прямо пропорционального массам и обратно пропорционального квадрату расстояния. Как в. одном, так и в другом случае двухчленная формула заключает в себе всю теорию и дает объяснение бесчисленному множеству единичных явлений» 707.

Система Вальраса характеризуется глубоким противоречием» которое проходит через все его учение и накладывает особый отпечаток на последнее. В теории Вальрада скрещиваются две тенденции. С одной стороны, Вальрас пытается дать анализ равновесия на базе теории взаимодействия, которая лежит в основе всякой теории спроса и предложения. С другой стороны, Вальрас пытается найти единое конечное основание цен, которое он видит в предельной полезности. Плюралистическая теория взаимодействия пересекается с монистической теорией предельной полезности. Отсюда ряд точек соприкосновения у Вальраса, с одной стороны, с австрийцами, а с другой стороны, с позднейшими математиками, которые значительно сузили роль предельной полезности. Тенденция к построению монистической теории объясняет нам многие особенности учения Вальраса. Эта тенденция объясняет, почему Вальрас начинает свой анализ с рассмотрения примитивного обмена излишками в условиях отсутствующего производства. Точно так же этим объясняются попытки Вальраса свести изменения функций спроса к изменениям функций полезности, попытка обоснования решающего значения тенденции к получению максимума полезности для всех производителей, сближения товарного и натурального хозяйства. Чем дальше Вальрас отходит от примитивного потребительского хозяйства, тем резче и глубже становится основное противоречие в теории Вальраса. Когда последний переходит к построению теории капитализации, это противоречив резко выпячивается наружу. Становится очевидным, что теория доминирующей роли предельной полезности представляет собой лишь нарост на теле теории взаимодействия потребительских и производственных моментов. Вальрас стоит, таким образом, на распутье двух теорий. Бем-Баверк и* Кассель — представители двух теорий, которые имеют свою опору в учении Вальраса. Но из этих двух тенденций, которые сталкиваются в теории Вальраса, более сильной является та, которая нашла себе наиболее законченное выражение в теории Касселя. Последняя представляет собой очищенную от излишнего психологического балласта, упрощенную и уточненную теорию Вальраса. В этом заключается значение учения Касселя, которое позволяет нам обнажить наиболее существенные элементы теории Вальраса, скрытые под глубоким пластом психологизма.

\

I