Органы регулирования: создание правовой среды корпоративного управления и управления риском

Правовая система характеризуется не только нормами регулирования, направленными на достижение конкретных целей. Она заключает в себе общую философию и принципы, определяющие содержание и применение конкретных норм.

Предписывающий подход, как правило, накладывает ограничения на деятельность финансовых учреждений и часто выражается в попытках охватить регулированием все известные риски. Опасность данного подхода состоит в том, что нормы регулирования быстро устаревают и оказываются неспособными воздействовать на риски, источником которых являются финансовые инновации.

Напротив, органы регулирования, придерживающиеся принципа ориентации на рынок, исходят из того, что рынки по определению функционируют эффективно, способны справляться с возникающими финансовыми рисками и должны поэтому действовать в как можно более свободном режиме. Орган регулирования и регулируемое предприятие должны согласовать свои цели, чтобы обеспечить эффективный и продуктивный процесс. Иными словами, при разработке норм регулирования необходимо учитывать мнения участников рынка, чтобы не принимать неэффективных и практически нереализуемых норм. При рыночпо ориентированном подходе внимание органа регулирования сосредоточено на стимулировании совершенствования управления риском. На практике в большинстве ведущих стран регулирование сочетает оба подхода, склоняясь в ту или другую сторону в зависимости от конкретных обстоятельств.

Начиная с 1980-х годов идет сдвиг в сторону рыночно ориентированного подхода, который охватывает широкий спектр видов риска и позволяет осуществлять оценку и управление риском без принятия излишне детализированных правил и рекомендаций.

На системном уровне усилия органов регулирования, как правило, сосредоточены на поддержании общественного доверия к банковскому сектору и создании справедливого рынка (ровного игрового поля) для финансовых учреждений и поставщиков финансовых услуг. В задачи органов регулирования входят также установление принципов свободного рынка по отношению к банковскому надзору и его профессиональным функциям, а также достижение общественного понимания задач банковского менеджмента в процессе управления риском. С точки зрения управления риском в их обязанности также входит обеспечение качественного вхождения в отрасль с помощью строгого лицензирования, установления обязательных требований к капиталу и нормативов достаточности капитала; ужесточение фидуциарной ответственности и стандартов для владельцев банка, директоров и управленческого персонала; разработка рекомендаций и методик по управлению риском; разработка законодательных положений относительно позиций, связанных с риском; оценка соответствия банка или банковской системы нормам регулирования и общая оценка их работы по управлению риском. Большинство органов регулирования также проводят исследовательскую работу в области новейших направлений управления риском.

Поскольку органы регулирования располагают всеми возможностями для защиты интересов вкладчиков, они должны обеспечивать гибкую правовую среду и действовать быстро и решительно при обнаружении проблем в банковской сфере. Например, в правовой системе США установлены следующие основания для вмешательства органов регулирования в деятельность банка; недостаточная капитализация, достигшая критических масштабов, величина ожидаемых убытков, грозящая истощением капитала, недостаточность активов или неспособность выполнять обязательства, крупные растраты активов, ненадежное и неустойчивое состояние, сокрытие бухгалтерской документации и отчетности, злоупотребление должностным положением и нарушение законов.

Когда становится ясно, что менеджмент банка не в состоянии эффективно решить имеющуюся проблему, принимаются такие типичные меры (впервые они были применены в США) как отстранение от должности ответственных менеджеров и директоров, штрафные санкции, а в случаях мошенничества — уголовное преследование. К сожалению, бывают ситуации, когда органы регулирования не могут обнаружить проблемы на ранних стадиях, что нередко случается из-за несовершенства законодательства. Другими причинами этого могут быть сложный в техническом отношении характер финансовых махинаций, чрезмерное политическое влияние или даже коррупция, если дело касается крупных прибылей или убытков. Бывает, что не избегают мошенничества и должностные лица органов регулирования.