Схема развития финансового сектора

Оценка банка в конкурентной и неустойчивой рыночной среде является комплексным процессом. Оценка финансового состояния и устойчивости банка, как правило, концентрируется на анализе конкретных аспектов, таких как управление и контроль, профиль риска и управление риском, финансовая отчетность, структура и качество портфеля, политика и процедуры, человеческие ресурсы и информационный потенциал.

Слабая правовая система, трудности в обеспечении выполнения финансовых контрактов и/или макроэкономическая нестабильность повышают уровень кредитного риска и усложняют управление риском. Например, нестабильность и внешняя неконвертируемость национальной валюты означают высокий уровень риска. Общая деловая стратегия банка и конкретные направления его политики и работы должны учитывать общеэкономические и регулирующие условия, в которых действует банк, и одновременно должны быть подстроены под реальности рынка.

На рис. 2.1 показаны функциональные блоки, необходимые для устойчивого развития финансового сектора. Этот материал представляет финансовую систему в целом и дает контекст для оценки финансового риска и управления риском.

Основной причиной нестабильности финансовой системы является нестабильная макроэкономическая среда с неровными экономическими показателями и колебаниями валютных курсов и курсов ценных бумаг. Такая среда чрезвычайно затрудняет реалистичную и точную оценку банковских активов и финансовых рисков. Также важна политическая среда, поскольку она влияет на принципы и реальные условия функционирования финансового сектора.

Нормативно-правовая среда и система регулирования, охватывающая учреждения, рынки, осуществление контрактов и ведение дел, а также решение дел о банкротстве, определяют правила игры для финансовых учреждений и рынков. Прежде чем проводить оценку банка, аналитик должен понять концептуальную основу соответствующих законов и норм регулирования и выяснить степень полноты и последовательности правовой и регулирующей системы. Аналитик должен очень хорошо знать эту систему не только потому, что банк обязан соблюдать ее в своей деятельности, но и потому, что она формирует условия банковского бизнеса, включая цели и масштабы разрешенной деятельности. Кроме того, знание законов и норм регулирования может ускорить принятие мер, необходимых в критических ситуациях.

Ключевые элементы институционально-правовой структуры банковской системы — это законодательство о центральном банке и банковское законодательство. Первое определяет степень независимости центрального банка, системные и функциональные задачи (которые часто включают пруденциальный надзор), прерогативы в области регулирования и правоприменения. Банковское законодательство определяет характер посреднической деятельности, осуществляемой банками (например, универсальное банковское дело), масштабы банковского бизнеса в данной стране, условия вхождения и выхода из банковской системы, требования к капиталу и другие обязательные требования, которые должны соблюдаться банками. Кроме того, банковское законодательство определяет особенности организации банков как акционерных предприятий и их взаимоотношения с центральным банком.

Другим важным элементом правовой и регулирующей системы являются положения пруденциального регулирования, принимаемые органами ре-

УСЛОВИЯ ПРОВЕДЕНИЯ ОБСЛЕДОВАНИЯ БАНКОВ С УЧЕТОМ РИСКА

Рисунок 2.1. Схема развития финансового сектора

Надзор за банками и другими финансовыми институтами

Выработка

политики

Повышение

квалификации

Макро

экономическая

стабильность

Семинары для лиц, участвующих в выработке политики

Политическая

среда

Учебные

заведения

Законодательная и судебная система

Организационное

развитие

Прозрачность отчетности и раскрытие информации

Контактные отношения

и ведение дел:

• обеспечение выполнения контрактов
• права собственности
• кредитование/ обеспечение
• финансовые инструменты
• рыночное поведение
• оптовые

и розничные инвестиционные услуги

• бухгалтерский учет и аудит
• регулирование

Рынки:

• капитал
• фирмы, проводящие операции с ценными бумагами
• фирмы, управляющие инвестиционными фондами

Институты:

• компании
• центральный банк
• банки
• страхование
• пенсионные фонды
• управление фондами

Создание нормативно-правовой среды и системы регулирования

~Г

Исследовательские и рейтинговые агентства

Профессии бухгалтера и актуария

Реестры имущественных прав

Платежные

системы

Реестры акций

Рынки капитала/биржи:

• операции с ценными бумагами и управление фондами
• биржи
• акции
• облигации

с фиксированной процентной ставкой

• государственные
• муниципальные
• компаний частного сектора
• товары

Банки:

• микробанки

и кооперативы

• специализированные банки
• коммерческие банки

Договорные сбережения:

• страхование
• пенсии

Центральный

банк

Компании/

предприятия

Развитие

институтов

• инструменты

с фиксированной процентной ставкой

• акции
• валюты
• товары
• производные инструменты -другие

финансовые инструменты

• срочные инструменты (лизинг)
• секьюритизация
• жилищные ссуды
• сельскохозяйственный кредит
• кредит поставщика
• гарантии

Развитие финансовых инструментов и рынков

Законодательство о банкротстве

• неплатежеспособность
• страхование депозитов
• агентства

VO

по реструктуризации

гулирования.

Законодательная система также охватывает и других участников финансового сектора — страховые компании, пенсионные фонды, комиссии по ценным бумагам и биржам, органы управления рынками ценных бумаг, сферу оптовых и розничных инвестиционных услуг. Кроме того, существует законодательство, регулирующее контрактные отношения и рыночное поведение с целыо защиты потребителей.

Еще одна группа законов касается банкротства, а также соответствующих полномочий судов. Эти законы регулируют, например, проблемы неплатежеспособности, страхования депозитов, деятельность агентств по реструктуризации. Механизмы осуществления банкротства и обеспечения стабильного функционирования банковского сектора предназначены для укрепления стабильности банковской системы и доверия к пей, однако если они недостаточно отработаны, то могут подорвать рыночную дисциплину. Среди элементов системы обеспечения банковской стабильности — функция «кредитор последней инстанции» и услуги по страхованию депозитов. Конкретная форма механизма обеспечения банковской стабильности имеет большое значение для управления риском. Например, существование функции «кредитор последней инстанции» (основная задача которой — обеспечить временную ликвидность для не обладающих ею, но платежеспособных учреждений) может ослабить стимул к управлению риском в банках, которые имеют тенденцию к снижению уровня ликвидности и расширению кредита. Подобным же образом страхование депозитов, особенно если затраты гарантируются государством, может породить моральную опасность, например, в случаях автоматического спасения банков независимо от качества их корпоративного управления или управления риском.

Инфраструктура финансового сектора оказывает сильное влияние на качество банковских операций и качество управления риском. Платежная система, которая наряду с органами надзора (рассматриваемыми в главе 3) является ключевым элементом этой инфраструктуры, может формироваться и управляться центральным банком, членами банковской системы или определяться взаимными действиями отдельных банков и центрального банка. Конкретная организация платежной системы определяет механизмы платежных операций, а также затраты и риски, падающие на банки. Последствиями неэффективной платежной системы для банков могут стать значительные затраты и расчетный риск.

В понятие инфраструктуры также включается ряд важнейших для финансового сектора профессиональных видов деятельности, в том числе бухгалтерский учет и аудит, актуариат и инвестиционное консультирование. Использование международных стандартов бухгалтерского учета и аудита в сочетании с высоким уровнем подготовки профессиональных кадров в этих областях могут существенно увеличить достоверность и прозрачность финансовой отчетности. Достоверность и прозрачность отчетности вносят огромный вклад в управление риском, обеспечение банковского надзора и защиту потребителя.

Составным элементом инфраструктуры управления риском является также регистрация имущества. С помощью соответствующих реестров учитываются движимое и недвижимое имущество, рыночные ценные бумаги, осуществляется эффективная защита прав собственности. Они также служат целям регистрации и взыскания залога и, соответственно, управления кредитным риском. Той же цели служат справочные реестры оценки риска, в которых собирается и накапливается информация о кредитной истории индивидуальных заемщиков и фирм. Эта информация может затем предоставляться заинтересованным лицам.

Рейтинговые агентства также содействуют управлению риском, систематически исследуя банки, компании и рынки и предоставляя результаты этих исследований как финансистам, так и широкой публике. Во многих странах финансовая инфраструктура включает также исследовательские институты, службы финансового консультирования и тому подобные учреждения.

Следующий блок па рис. 2.1 иллюстрирует институциональную структуру финансовой системы. Сюда включаются формы и правила, согласно которым создаются финансовые учреждения и которые, в более широком смысле, определяют потенциальных конкурентов. Возрастание конкуренции в банковской и финансовой сфере и тенденция к гомогенизации банковского бизнеса — это важнейшие факторы, которые влияют на изменения в национальных банковских системах. Происходящая универсализация банков и реальность финансовых рынков тем не менее приводят к тому, что грани между различными учреждениями постепенно стираются. В контексте управления риском важнейшее значение имеют структура и концентрация собственности. Банковская система, в которой доминируют государственные банки или финансовые учреждения, подвержена моральной опасности, например, в ситуациях скрытых гарантий и вызывает нарушение конкуренции на рынках. Высокий уровень концентрации собственности или активов также повышает риск, ставя систему в условия политического давления, когда правительство начинает рассматривать некоторые банки как «слишком большие, чтобы терпеть банкротство», и поддерживает их искусственно. В исключительных случаях, когда речь идет о системном риске, подобную позицию по отношению к крупным банкам могут занимать также органы надзора. Кроме того, отсутствие иностранной собственности, как правило, свидетельствует о закрытом характере и неэффективности финансовых рынков.

Блок финансовых рынков и инструментов, показанный на рис. 2.1, отражает деятельность рынков в финансовой системе, их образ действия и условия функционирования. Как отмечалось выше, современные банки вышли за рамки традиционных депозитно-кредитных операций и установили свое непосредственное присутствие практически во всех сегментах финансовой системы. Возникнув первоначально как специализированные учреждения, банки нашли новых потребителей, расширили географию своей деятельности и оказывают теперь всюду примерно одинаковый набор расчетных, кредитных и прочих финансовых услуг.

Усилившаяся конкуренция между различными типами банков сопровождается также возросшей численностью и разнообразием небанковских финансовых посредников. В результате в настоящее время существуют эффективные субституты банковских продуктов, доступен широкий спектр услуг. Угроза, что в сферу банковских услуг проникнут небанковские учреждения, послужила еще одним стимулом для рыночно ориентированного поведения банков. Возросло значение вторичных рынков, что уменьшило степень рыночной сегментации и сделало структуру затрат различных финансовых учреждений более однородной.

Каждый тип рынка связан со специфическими финансовыми продуктами. Инновационный процесс привел к увеличению разнообразия финансовых инструментов, рынки которых постоянно расширяются. С точки зрения управления финансовым риском, правильная оценка банка решающим образом зависит от понимания того, какой риск может ожидаться от основных предлагаемых банком продуктов, и от воздействия конкретных рынков, например, в отношении ликвидности или стабильности цен.

Особое внимание при оценке банка с учетом риска нужно обратить на квалификацию банковских работников, что отражено в последнем блоке рис. 2.1. Банкам необходимо иметь хороших менеджеров по персоналу и систематически повышать банковскую квалификацию своих сотрудников. Хороший банк должен обучать своих служащих нужным навыкам и повышать их деловую культуру. Необходимо также оптимизировать квалификационную структуру персонала и повышать уровень работы персонала в соответствии с поставленными деловыми и организационными задачами.