Целостный взгляд на финансовую систему

На рис. 2.2 на основе принципов, описанных в предыдущем параграфе, представлен целостный взгляд па финансовый сектор, включающий детальное отображение тех аспектов развития финансового сектора, которые связаны с регулированием и надзором.

Анализ условий регулирования и их влияния на банки начинается с изучения основных законодательных и регулирующих актов, времени их введения в действие или внесения в них изменений. Многие важнейшие нормы, например относящиеся к крупным займам, валютным операциям, инвестиционным ограничениям или отдельным видам кредита, имеют целью побудить банки к управлению определенными видами риска. (Более подробный анализ этих норм в контексте различных видов финансового риска дан в главах 6-12, там же рассмотрены методы, используемые банками в процессе управления риском.)

По мере усложнения финансового сектора органы регулирования стали более внимательно относиться к качественным аспектам регулирования, поскольку нормы, особенно основанные на простых количественных показателях, многие научились легко обходить, и для некоторых банков эти нормы, похоже, перестали быть оптимальными. Современное, ориентированное на риск пруденциальное регулирование включает поэтому также набор требований относительно опыта и квалификации владельцев банка и его менеджмента (см.

Следует также отметить, что оценка соответствия конкретного банка стандартам регулирования все в большей мере становится предметом субъективного суждения. В сферу интересов органов регулирования включается новая область пруденциального регулирования, связанная с ключевыми банковскими процессами, такими как внутренний аудит и внутренний контроль, управление активами/обязательствами и управление операционным риском. Однако в отличие от подхода, основанного иа контролировании коэффициентов пруденциального регулирования, в этих областях органы регулирования избегают жестких предписаний, а вместо этого обычно определяют общую политику и функциональные требования, которые должны соблюдаться банком при осуществлении конкретного процесса.

Новые рыночные условия также изменили отношение регулирующих инстанций к тому, как регулирование структуры портфеля и ряд других методов контроля влияют на стабильность финансовой системы. Например, требуя, чтобы в структуре портфелей определенную долю занимали ликвидные и/или низкорисковые активы, органы регулирования пытались смягчить негативное влияние банковской конкуренции на финансовую систему и/или повысить антикризисную устойчивость системы. Однако банки, располагая многими возможностями для инноваций, научились обходить регулирование и выбирать удобный для них профиль риска и доходности. Более того, когда банкам запрещается оказывать пользующиеся спросом финансовые услуги, нерегулируемые учреждения, прочность которых зачастую более сомнительна, чем у банков, могут занять доминирующее положение па рынке, тем самым снижая общую стабильность финансовой системы.

Надзор над банками и другими финансовыми учреждениями нередко осуществляют различные руководящие органы. Согласно наиболее распространенной схеме за банками наблюдает центральный банк, за отраслью страхования и пенсионными фондами — министерство финансов, а за учреждениями рынка капиталов — комиссия по ценным бумагам и биржам. Различные сектора финансовой системы, в т.ч.

Чтобы добиться эффективной оценки, аналитики и органы надзора должны не только уметь применять сложные аналитические инструменты, но и обращать внимание на потенциально рискованные явления в других секторах финансовой системы, а также на новые тенденции в банковском деле и системах надзора за рубежом. Кроме того, они должны уметь оценивать способности банковских менеджеров и их честность. Такие качественные суждения наиболее эффективны, когда они основаны на личных контактах и постоянном обмене мнениями. С этой точки зрения наилучший способ добиться детального и точного понимания процессов банковского менеджмента — это использование на постоянной основе групп квалифицированных специалистов, работающих с одними и теми же банками на протяжении длительного периода времени.