38. Процентная политика коммерческого банка. Управление процентной ставкой

Управление процентной ставкой или управление спрэдом также является актуальным элементом процентной политики КБ, а также управления процентными доходами и расходами.

В основе управления процентной ставкой находятся:

1.

2. Расчет минимально допустимого процентного спрэда;

3. Расчет и анализ чистой процентной маржи;

4. ГЭП - анализ

5. Управление ГЭПом.

Применение эффективной процентной ставки является объективной необходимостью, так как обеспечить адекватное экономическое сравнение ставок процента по привлеченным и размещенным банковским ресурсам на различные сроки посредством простой процентной ставки невозможно.

Расчет эффективной ставки для срочных активов и пассивов не учитывает фактические графики исполнения требований и обязательств банка.

При расчете эффективной процентной ставки необходимо учитывать следующие специфические условия:

1. Для срочных требований и обязательств банка определение эффективной процентной ставки осуществляется методом DCF для показателя E/C ratio;

2. Для бессрочных требований и обязательств банка и требований и обязательств банка до востребования определение эффективной процентной ставки осуществляется по формуле расчета средневзвешенного значения;

3. При определении совокупных прямых и обратных потоков не устанавливается различие между основными суммами и процентами.

В управлении процентной ставкой важная роль отводится контролю соответствия фактического и запланированного значений эффективного процентного спрэда и минимальной величины процентного спрэда, что непосредственно будет определять величину процентной прибыли.

Минимальная величина процентного спрэда (M_%) рассчитывается как:

Расчет M_% может использоваться для определения минимального процентного спрэда, обеспечивающего заданное увеличение собственного капитала банка, для чего числитель формулы уменьшается на величину ожидаемого значения дивидендного фонда.

Существует несколько инструментов, с помощью которых осуществляется управление активами и пассивами банка: чистая процентная маржа, дисбаланс чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов (ГЭП), дюрация, кривая доходности.

Чистая процентная маржа и ее анализ. Бухгалтерская модель управления активами а пассивами предполагает максимизацию или, по меньшей мере, стабилизацию величины маржи банка (разности между процентными поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска. Данную величину следует отличать от спрэда, ценового показателя, характеризующего разницу между ставками по размещенным и привлеченным средствам.

Оценочными параметрами УАП являются показатель чистого процентного дохода (ЧПД) и его относительная величина в форме чистой процентной маржи (ЧПМ). Величина этих параметров должна поддерживаться на фиксированном уровне.

где: ОПД - общий процентный доход по кредитам и инвестициям;

ОПИ общие процентные издержки по депозитам и другим заемным средствам.

где: Ад - стоимость всех приносящих доход активов.

Факторы, воздействующие на значение ЧПМ:

1. Повышение или понижение процентных ставок.

2. Изменение спрэда.

3. Изменение структуры процентного дохода и процентных расходов.

4. Изменения объемов приносящих доход активов (работающие активы).

5. Изменения объемов пассивов, характеризуемых издержками процентных ставок.

6. Изменения соотношений активов и пассивов (например, при трансформации больших объемов наличности в кредиты или при переходе от высокодоходных потреби­тельских займов и кредитов под залог недвижимости, к коммерческим кредитам с низ­кой доходностью).

Если процентные ставки по обязательствам банка растут быстрее, чем доход по кредитам и ценным бума­гам, величина ЧПМ будет уменьшаться, что сократит прибыль. Если же процентные ставки снижаются и вызывают уменьшение дохода по кредитам и ценным бумагам бы­стрее, чем сокращение процентных издержек по заимствованным средствам, то ЧПМ банка также снизится. В этом случае руководству необходимо будет искать пути сниже­ния риска, чтобы сократить значительный рост издержек заимствования по сравнению с процентными доходами, что отрицательно скажется на величине ЧПМ.