4.3. Денежная масса, ее структура и взаимосвязь с инфляцией

Денежная масса – это совокупный объем покупательных и платежных, а также накопленных средств в наличной и безналичной формах, обслуживающая экономический оборот и принадлежащая государству, юридическим и физическим лицам.

Виды денежной массы:

· номинальная – рассчитывается на основе сложившегося уровня цен;

· реальная – корректируется номинальная с учетом темпов инфляции.

В качестве массы выступают:

· товарная масса;

· финансово-экономические активы (золото и другие драгоценные металлы). Для оценки качества денежной массы используется показатель ликвидности.

Ликвидность означает скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство платеж.

Существует непосредственная зависимость между денежной массой, находящейся в обращении, и инфляцией.

Если при эмиссии денег не учтена скорость оборота денег, то это может быть фактором, обусловливающим такое сложно управляемое явление, как инфляция. Под инфляцией обычно понимают процесс обесценивания денег, проявляющийся в росте цен и вызываемый избыточной денежной массой вследствие нарушения законов денежного обращения. Поэтому сущностью инфляции является наличие в обращении «излишних» денег, приводящее к их обесцениванию, а формой ее проявления является рост цен.

Количественная теория денег в ее и монетаристской и кейнсианской интерпретации служит основой. Как понимания природы инфляции, так и выработки антиинфляционного воздействия денежно-кредитной политики. В упрощенном виде данная теория предполагает, что причиной инфляции является устойчивое неравновесие рынков. Оно выражается в том, что на рынках имеет место хроническое превышение спроса над предложением, которое, в конечном счете, концентрируется на денежном рынке в форме обесценивания денег и частичной (а иногда и полной) утраты ими своих функций.

Надо сказать, что в настоящее время одним из критических уровней состояния национальной платежеспособности принят темп роста ВВП не ниже 3 % в год.

Современный теоретический подход к пониманию инфляции состоит в том, что инфляция есть причина, а рост цен – следствие.

Открытая форма инфляции имеет место тогда, когда статистически установлен факт повышения уровня цен на продукцию. На основе динамики цен можно приблизительно определить темпы и масштаб открытой инфляции. Но более точно масштаб обесценивания денег измеряется на основе показателей издержек производства и рентабельности по отраслям национальной экономики. Скрытая форма инфляции представляет собой такое обесценивание денег, когда за их прежнее количество (сумму) потребитель приобретает меньше продукта и худшего качества. Скрытая форма инфляции связана с завуалированным ростом цен, к которому можно также отнести рост цен на новые товары, так называемое «вымывание» дешевого ассортимента, ведущее к вынужденному приобретению продукции по более высоким ценам, наличие постоянного дефицита товаров, порождающего избыточный спрос на них.

К настоящему времени наукой и практикой выработаны основные методы антиинфляционной политики, которая в результате способна привести к стабилизации денежного обращения. Они включают совокупность денежно-кредитных, бюджетных, налоговых мероприятий, политику доходов и программы стабилизации вплоть до проведения радикальных денежных реформ. Одним из самых распространенных инструментов кредитной политики является учетная ставка процента. Ее повышение затрудняет получение кредитов у центрального банка и, соответственно, сокращает ресурсы других банков, что ограничивает их операции. Также действенной формой регулирования в денежно-кредитной области выступает изменение норм обязательных резервов, т. е. резервов, которые кредитные организации должны держать в центральном банке. Далее – это контроль над денежной массой со стороны центрального банка (дефляционная политика).