Общие вопросы построения подхода к определению рациональной стратегии ликвидации портфеля
В условиях низкой ликвидности, характерной для российского фондового рынка, особое значение для управления портфелем приобретает оценка трансакционных издержек. Реструктуризация портфеля, приводящая «на бумаге» к лучшему профилю «риск-доходность», при реализации на практике может не только не оправдать надежд в полной мере, но, возможно, и привести к убыткам.
Данная проблема особенно актуальна для институциональных инвесторов, торгующих значительными (по отношению к типичному дневному объему) объемами, которые могут повлечь за собой огромные издержки влияния на цену.Таким образом, при анализе ликвидации портфеля управляющему портфелем необходимо иметь в своем распоряжении систему поддержки принятия решений, позволяющую отобрать из набора возможных стратегий ликвидации портфеля рациональную путем оценки возникающих при их исполнении трансакционных издержек. При этом в основе работы данной системы должна лежать модель риска рыночной ликвидности, опирающаяся на один из научнотеоретических подходов к измерению такого рода риска, рассмотренных в главе 2.
3.1.1
Еще по теме Общие вопросы построения подхода к определению рациональной стратегии ликвидации портфеля:
- Глава 3. Инженерный подход к определению рациональной стратегии ликвидации портфеля с учетом информации о глубине и релаксации рынка
- Выб ор рациональной стратегии ликвидации портфеля
- Стратегии ликвидации портфеля
- Инвестиционный портфель, принципы и этапы его формирования. Риск и доходность портфеля. Модели формирования инвестиционного портфеля. Стратегии портфельного управления.
- Вопрос 120. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы его формирования
- Вопрос 68.Общие подходы к регулированию деятельности банков в рыночных странах.
- 47. Стратегия управления инвестиционным портфелем
- 9.2. Типы портфелей ценных бумаг и инвестиционных стратегий
- 9.3. Концептуальный подход к управлению портфелем ценных бумаг акционерного общества (корпорации)
- Стратегии «cash and carry» в арбитраже: повышение доходности портфеля
- Стратегия построения отношений с клиентом на стадии Внедрения