Теория денег, кредита и динамики денежного обращения

Опыт показывает, что не может быть ни эффективности, ни справедливого распределения доходов в денежно нестабильной экономике, способной испытывать сильные колебания наподобие тех, что сопровождали Великую депрессию 1929—1934 годов.

В двух научных докладах 1954 и 1956 годов я представил нелинейную модель, объясняющую колебания суммы валовых расходов. Модель основывается на уравнении, названном мною фундаментальным уравнением денежной динамики, а также на наследственной формулировке спроса и предложения денег. Она позволяет выражать колебания валовых расходов, исходя из разницы между спросом и предложением денег, причем последние являются функционалами прошлых вариаций валовых расходов. Необходимо отметить, что при значениях параметров, близких к опытным данным, модель содержит предельные циклы, период и амплитуда которых мало отличаются от наблюдаемых. •>

Именно эти два доклада составляют основу моей общей теории динамики денежного обращения в ее последующих разработках.

В 1965— 1987 годах в разных исследованиях я обобщил полученные ранее результаты, установил функции спроса и предложения денег, исходя из совершенно новой формулировки. Данная формулировка является наследственной в том смысле, что она определяет настоящее как функционал прошлого, и релятивистской в том смысле, что эта зависимость инвариантна, если вместо физического учитывается психологическое время. Такая формулировка исходит из того, что прошлое забывается так же, как "рассчитывается" (дисконтируется) будущее. Отсюда следует, что в данный момент времени общее (суммарное) значение норм забывания и процента само является инвариантным функционалом прошлых вариаций валовых расходов.

В настоящее время моя теория динамики денежного обращения опирается на четыре основания: фундаментальное уравнение денежной динамики и три наследственные и релятивистские формулировки: спрос на деньги, предложение денег и нормы забывания и психологического процента.

Данная теория исходит, по существу, из оригинальных ведущих идей, могущих найти применение во многих областях, в том числе в экономике, социологии и политологии:

•фундаментальная аналогия между забыванием прошлого и актуализацией будущего; •

наследственный психологический процесс забывания; •

наследственная обусловленность поведения людей прошлыми событиями; •

наследственное распространение явлений денежного обращения с постепенным ослаблением во времени;

•концепция запаздывающей регуляции, предполагающая наличие предельных циклов.

Теория основана на введении новых понятий, не имеющих эквивалента в предшествующей литературе: •

психологическая норма процента, норма забывания и времени реакции, значения которых варьируются в связи с конъюнктурой;

•коэффициент психологической экспансии, передающий усредненную оценку конъюнктуры совокупностью экономических агентов;

•психологическое время, причем отправное значение (референт) психологического времени таково, что законы динамики денежного обращения остаются инвариантными.

Эмпирические проверки новой теории дают замечательные результаты при условии, что найдена подходящая мера денежной массы. Думаю, это единственный случай во всей истории эконометрических исследований, когда модель, содержащая лишь одну объясняющую переменную и один или два произвольных параметра в зависимости от рассматриваемого подхода, дала во многих и весьма различных случаях подобные результаты, которые намного выше тех, что дают все предлагавшиеся ранее теории.

Новый подход, выявляющий инвариантные эффекты наследственного и релятивистского типа в социальных явлениях, открывает весьма широкие персцективы, о которых до сих пор и не подозревали. Полученные результаты показывают, что все происходит так, будто люди — независимо от различных институциональных рамок, случайных исторических ситуаций и своих особых устремлений — реагируют одинаковым образом и в некотором роде механически на идентичные сложные сцепления событий. Показывая, что мы обусловлены нашим прошлым, данный подход открывает новые перспективы в споре между детерминизмом и свободным выбором.