Налога на капитал и сбережения

Существуют различные виды налогов на капитал и на прибыль от капитала:

1. Налоги на доход от процента либо по тем же ставкам, что и для другого дохода, либо по различающейся ставке (как, например, на доход от инвестиций в Великобритании).
2. Налоги на прирост капитальных активов, который образуется в результате прироста стоимости данного запаса активов1.
3. Налоги на богатство — на чистую стоимость активов, находящихся в собственности на определенный момент времени.
4. Налоги на передачу богатства путем дарения или завещания.
5. Налоги на недвижимость в форме зданий, земли и т.д.
   («налог на имущество» в США, «rates»[23] в Великобритании).

Существует также налог на корпоративную прибыль. Он чаще рассматривается в качестве налога с фирм, а не налога с индивидуумов. Однако, поскольку корпорации принадлежат индивидуумам и прибыль в конечном счете распределяется между ними, то этим можно объяснить, что он является в действительности налогом на особую форму сбережений индивидуумов. Мы вернемся к этому вопросу в Лекциях 5 и 6.

Как было указано в предыдущей лекции, в налоговом законодательстве существует ряд положений, сокращающих действующую ставку налогов:

1. Нормы амортизационных списаний. Подоходный налог и налог с корпораций включают положения о вычете амортизационных отчислений. Поэтому необходимо определить чистый доход, но фактические отчисления падают ниже или превышают истинный размер экономической амортизации. Таким же образом правительство часто обеспечивает стимулы для инвестиций путем инвестиционных кредитов или денежных содержаний.
2. Особый режим жилищного фонда. Многие страны не облагают налогом ни услуги жилья, находящегося в частной собственности, ни капитальный доход от этого жилья. Это происходит потому, что для многих людей жилье составляет их единственный наиболее существенный актив, и это означает, что значительная доля их богатства освобождена от налога.
3. Специальный режим страхования жизни и отсроченной компенсации (пенсии), что эквивалентно освобождению от налога дохода от процента.
4. Потребительские товары длительного пользования.
   Ни одно правительство не облагает прямым налогом неявные выгоды от потребительских товаров длительного пользования; совокупная стоимость таких товаров значительна.
5. Освобожденные от налогов облигации. В США доход по государственным и частным облигациям освобождается от налога на доход от процента.

Хотя эти специальные положения часто называются «лазейками» в налоговой системе, нужно подчеркнуть, что для многих из них существуют серьезные административные основания. Предположим, например, что кто-то захотел обложить налогом доход по отсроченным компенсациям (который похож на налог на доход от процента). Как мог бы он рассматривать необеспеченные фондами пенсионные программы? Можно, например, рассмотреть сегодняшнюю стоимость ожидаемой пенсии, т.е. подсчитать предполагаемую величину ежегодной пенсии. Но цена ежегодного дохода (ренты) различна для различных индивидуумов и зависит от их возраста, пола, профессии и т.д. Более того, индивидуум не делал выбора в пользу того, чтобы купить ежегодную ренту, она менее ликвидна, чем соответствующие наличные выплаты, и, соответственно, должна рассматриваться как нечто менее ценное. Но насколько велики должны быть «ликвидные пособия»? Любой набор законов, призванных решить эти проблемы, приведет к одновременному увеличению несправедливостей и искажений.

Фундаментальная трудность — это перевод экономических концепций в налоговое законодательство. Это можно хорошо проиллюстрировать самим понятием «актив». Предположим, что индивидуум решил «инкорпорировать самого себя», что является формой корпорации, единственным активом которой являются его (будущие) трудовые услуги. Если он решил продать фирму, будет ли он продавать актив или свои трудовые услуги? Литература, посвященная человеческому капиталу, рассматривает также будущие трудовые услуги симметрично будущим услугам капитала, но для налогового законодательства эти последствия будут совершенно иными. Аналогично мы можем пожелать сделать различие между трудом, нанятым фирмой для ремонта машины, и трудом, нанятым для производства новых машин.

Эти специальные положения налогового законодательства радикально меняют действующие ставки налогов. Поскольку доступ к различным формам активов или их относительная привлекательность может критически зависеть от дохода индивидуума, то эти положения имеют важное воздействие на справедливость и прогрессивность налоговой системы. Они также могут иметь сильное воздействие на распределение.

В аналитических частях данной лекции мы главным образом сосредоточиваемся на общих налогах, не принимая во внимание иллюстрированные ранее виды различного толкования. Мы делаем это с опаской, поскольку ни одна фактическая налоговая база не является всеобъемлющей из-за отмеченных административных причин, и читатель должен иметь в виду это соображение.

Наконец, примеры, которые мы привели по различным формам накопления капитала, указывают на существование нескольких определений «сбережения» и «потребления». Выбор между ними зависит от цели анализа. Предположим, что мы начинаем с потребления. Тогда, если мы озабочены той степенью, в которой государственная политика влияет на положение в будущем, то это должно быть соответствующее использование ресурсов. Если налоги заставляют людей купить вместо пива новый холодильник, то эта ситуация является отложенным потреблением, аналогичным решению положить деньги в банк. Если, с другой стороны, мы озабочены воздействием налогообложения на макроэкономическое равновесие в экономике, то мы, вероятно, должны больше интересоваться потребительскими расходами, чем умозрительным потреблением. Последнее относится к концепции стандартных национальных счетов и включает расходы на товары длительного пользования, поскольку они измеряют поток услуг, включая вмененную прибыль от длительного пользования товарами (хотя эмпирическое применение этой трактовки не распространяется на случай с жилым фондом). Если мы обратимся к доходу, то соответствующее определение «потребления» включало бы, например, вмененный доход от товаров длительного пользования. Это ведет к широкому определению сбережений. С другой стороны, если нашим интересом является наличие фондов для займов, тогда сбережения через приобретение товаров длительного пользования не являются релевантными. Мы хотели бы использовать более "узкое определение сбережений: чистое приобретение финансовых активов домашними хозяйствами.