Пенсионные фонды на финансовом рынке

Инвестированием средств пенсионных накоплений занимается управляющая компания, отобранная по конкурсу, государственная управляющая компания, а также государственная управляющая ком­пания средствами выплатного резерва.

Управляющая компания, отобранная по конкурсу - юридиче­ское лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, отобранное по конкурсу, для осуществления инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных ему в доверительное управление Пенсион­ным фондом Российской Федерации в соответствии с заявлениями застрахованных лиц о выборе инвестиционного портфеля (управля­ющей компании).

Государственная управляющая компания - юридическое лицо, уполномоченное Правительством РФ осуществлять инвестирование переданных ему в доверительное управление Пенсионным фондом РФ средств пенсионных накоплений.

Государственная управляющая компания средствами выплатно­го резерва - юридическое лицо, уполномоченное Правительством РФ осуществлять инвестирование переданных ему в доверительное управление Пенсионным фондом РФ средств выплатного резерва пу­тем формирования инвестиционного портфеля выплатного резерва, включающего средства пенсионных накоплений, сформированных в пользу застрахованных лиц, которым Пенсионным фондом РФ назна­чена накопительная часть трудовой пенсии по старости, а также средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым Пен­сионным фондом РФ назначена срочная пенсионная выплата, путем

формирования инвестиционного портфеля средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пен­сионная выплата.

Субъектами отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений являются:

- Пенсионный фонд РФ;

- специализированный депозитарий;

- управляющие компании;

- застрахованные лица;

- страхователи.

Пенсионный фонд - фонд, предназначенный для осуществления выплат пенсий по старости или по инвалидности. Пенсионные фонды подразделяются на государственные и негосударственные в зависи­мости от управляющей компании.

Специализированный депозитарий обязан:

- осуществлять контроль за соответствием деятельности по рас­поряжению средствами пенсионных накоплений, переданными в до­верительное управление управляющим компаниям Пенсионным фон­дом РФ, требованиям Федерального закона от 30.11.2011 № 360-ФЗ «О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений», иных нормативных актов, инвестиционной декларации;

- нести в случае неисполнения обязанностей солидарную ответ­ственность с управляющей компанией, заключившей договор довери­тельного управления средствами пенсионных накоплений;

- открыть отдельный счет депо на имя каждой управляющей компании, с которой заключен договор об оказании услуг специали­зированного депозитария, для учета прав на ценные бумаги, приобре­тенные на средства пенсионных накоплений для каждого инвестици­онного портфеля;

- осуществлять учет прав на ценные бумаги и учет перехода прав на ценные бумаги, приобретенные в результате инвестирования средств пенсионных накоплений, а также хранение сертификатов ценных бумаг;

- принимать и хранить копии всех первичных документов в от­ношении средств пенсионных накоплений, переданных Пенсионным фондом РФ в доверительное управление управляющим компаниям;

- осуществлять контроль за определением стоимости чистых ак­тивов, находящихся в управлении управляющих компаний, в целях настоящего Федерального закона;

- осуществлять контроль за перечислением в Пенсионный фонд РФ средств на выплаты за счет средств пенсионных накоплений;

- уведомлять Банк России, Пенсионный фонд РФ, соответству­ющую управляющую компанию о выявленных в ходе осуществления контроля существенных нарушениях не позднее одного рабочего дня, следующего за днем их выявления;

- представлять в Банк России отчетность о выполнении опера­ций, видах и стоимости ценных бумаг, учитываемых в соответствии с договорами об оказании услуг специализированного депозитария управляющей компании, и представлять указанную отчетность в гос­ударственную управляющую компанию, в государственную управ­ляющую компанию средствами выплатного резерва, в управляющую компанию, отобранную по конкурсу, в Пенсионный фонд РФ в соот­ветствии с договорами об оказании услуг специализированного депо­зитария;

- информировать Пенсионный фонд РФ об аннулировании или о приостановлении действия лицензии, а также информировать Банк России и Пенсионный фонд РФ об изменениях в учредительных до­кументах, о персональном составе органов управления, составе пер­сонала и составе аффилированных лиц специализированного депози­тария;

- представлять в Банк России информацию о сделках, совершае­мых управляющей компанией со средствами пенсионных накопле­ний, а также о стоимости чистых активов, находящихся в управлении по договорам доверительного управления средствами пенсионных накоплений, и представлять указанную информацию в Пенсионный фонд РФ в соответствии с договором об оказании услуг специализи­рованного депозитария;

- регистрировать в Банке России в установленном им порядке регламент специализированного депозитария по осуществлению кон­троля за деятельностью по инвестированию средств пенсионных накоплений и все вносимые в него изменения;

- обеспечить передачу своих прав и обязанностей в отношении средств пенсионных накоплений другому специализированному де­позитарию в случае прекращения (расторжения) договора об оказа­нии услуг специализированного депозитария;

- обеспечить процесс передачи активов от управляющей компа­нии Пенсионному фонду РФ в случае прекращения (расторжения) до­говора доверительного управления средствами пенсионных накопле-

ний и в случае передачи активов в обеспечение права застрахованных лиц на выбор инвестиционного портфеля (управляющей компании);

- страховать риск своей ответственности, которая может насту­пить вследствие нарушения договора об оказании услуг специализи­рованного депозитария;

- не совмещать свою деятельность с другими видами лицензиру­емой деятельности, за исключением депозитарной или банковской, с депозитарной деятельностью, которая связана с проведением на ос­новании соглашений с организаторами торговли и (или) клиринговой организацией депозитарных операций по договорам с ценными бума­гами, заключенным на организованных торгах;

- поддерживать достаточность собственных средств (капитала) относительно объема обслуживаемых активов в порядке, устанавли­ваемом Банком России;

- раскрывать в сроки и порядке, которые установлены Банком России, информацию о структуре и составе акционеров (участников);

- не являться аффилированным лицом ни одной из управляющих компаний, осуществляющих доверительное управление средствами пенсионных накоплений, либо аффилированных лиц указанных управляющих компаний;

- принять и неукоснительно соблюдать кодекс профессиональ­ной этики.

Управляющая компания обязана:

- инвестировать средства пенсионных накоплений исключитель­но в интересах застрахованных лиц;

- нести ответственность за соответствие инвестирования пенси­онных накоплений, средств выплатного резерва и средств пенсион­ных накоплений застрахованных лиц, которым установлена срочная пенсионная выплата, требованиям федерального законодательства;

- осуществлять инвестирование средств пенсионных накоплений разумно и добросовестно, исходя из необходимости обеспечения принципов надежности, ликвидности, доходности и диверсификации;

- заключить договор со специализированным депозитарием и осуществлять под его контролем операции со средствами пенсионных накоплений, переданными в управление Пенсионным фондом РФ.

- совершать сделки за счет средств пенсионных накоплений, ис­пользуя услуги брокеров, отвечающих требованиям, установленным законодательством, расторгать договоры и принимать меры по истре­бованию денежных средств в случаях, если брокеры перестали удо­влетворять указанным требованиям. Не распространяется на государ­ственную управляющую компанию и государственную управляющую компанию средствами выплатного резерва;

- размещать денежные средства в кредитных организациях, от­вечающих требованиям, установленным законодательством, растор­гать договоры, закрывать счета и принимать меры к истребованию денежных средств в случаях, если кредитные организации перестали удовлетворять указанным требованиям;

- рассчитывать регулярно текущую рыночную стоимость и сто­имость чистых активов по каждому из инвестиционных портфелей, находящихся в доверительном управлении;

- осуществлять права акционера в отношении активов, в поряд­ке, установленном соответствующим законодательством, за исключе­нием права голосования на общем собрании акционеров соответ­ствующего акционерного общества по всем вопросам, кроме выплаты дивидендов;

- продавать ценные бумаги, находящиеся в управлении, как пра­вило, по цене не ниже рыночной, а также покупать ценные бумаги, как правило, по цене не выше рыночной. Под рыночной це­ной понимается цена, определенная в соответствии с правилами тор­говли данным фондовым инструментом. Отчет о сделках, проведен­ных с отклонением от рыночных цен, представляется в Банк России по установленной им форме;

- перечислять в порядке и сроки в Пенсионный фонд РФ сред­ства для выплаты накопительной части трудовой пенсии по старости и (или) срочной пенсионной выплаты и выплат правопреемникам умерших застрахованных лиц, а также средства (часть средств) мате­ринского (семейного) капитала, направленные на формирование накопительной части трудовой пенсии, включая доход от их инвести­рования, в связи с отказом застрахованного лица от направления средств (части средств) материнского (семейного) капитала на фор­мирование накопительной части трудовой пенсии или в случае смер­ти застрахованного лица;

- страховать риск своей ответственности;

- поддерживать достаточность собственных средств (капитала) по отношению к общей сумме активов, находящихся в управлении, в порядке, установленном Банком России;

- в порядке и сроки, которые установлены Банком России, рас­крывать информацию о структуре и составе акционеров (участников);

- представлять в Банк России отчет об инвестировании средств пенсионных накоплений, а также отчет о доходах от инвестирования и представлять указанные отчеты в Пенсионный фонд РФ;

- информировать Пенсионный фонд РФ об аннулировании или о приостановлении действия лицензии, а также информировать Банк России и Пенсионный фонд РФ об изменениях в учредительных до­кументах управляющей компании, о персональном составе ее органов управления, составе персонала и составе аффилированных лиц;

- обособить каждый инвестиционный портфель, сформирован­ный за счет средств пенсионных накоплений, от других инвестици­онных портфелей, иного имущества, находящегося у управляющей компании в доверительном управлении или по другим законным ос­нованиям, а также от собственного имущества управляющей компа­нии;

- в порядке и сроки обеспечить передачу активов, находившихся в доверительном управлении, Пенсионному фонду РФ в случае пре­кращения (расторжения) договора доверительного управления сред­ствами пенсионных накоплений и договора доверительного управле­ния средствами выплатного резерва.

Участниками отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений являются:

- брокеры;

- кредитные организации;

- негосударственные пенсионные фонды, осуществляющие дея­тельность по обязательному пенсионному страхованию;

- другие организации, вовлеченные в процесс формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений.

Банк России вправе установить дополнительные требования к кредитным организациям, в которых размещаются средства пенсион­ных накоплений.

Пенсионные накопления могут быть размещены в:

- государственные ценные бумаги Российской Федерации;

- государственные ценные бумаги субъектов Российской Феде­рации;

- облигации российских эмитентов;

- акции российских эмитентов, созданных в форме акционерных обществ;

- паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, разме­щающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;

- ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с зако­нодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бума­гах;

- денежные средства в рублях на счетах в кредитных организа­циях;

- депозиты в валюте Российской Федерации и в иностранной ва­люте в кредитных организациях;

- иностранную валюту на счетах в кредитных организациях;

- ценные бумаги международных финансовых организаций, до­пущенных к размещению и (или) публичному обращению в Россий­ской Федерации в соответствии с законодательством Российской Фе­дерации о рынке ценных бумаг.

Контрольные вопросы

1. Что представляют собой страховые компании? Назовите типы страховых компаний.

2. На какие виды делятся страховые компании по принадлежно­сти?

3. Классификация страховых компаний по характеру осуществ­ляемой деятельности?

4. На какие виды делятся страховые компании по характеру за­ключаемых договоров?

5. Какие риски страховой компании вы знаете?

6. Что представляют собой доходы страховой компании?

7. Что понимают под пенсионными фондами?

8. Кто занимается инвестированием средств пенсионных накоп­лений?