Типы страховых компаний, риск и доходность

На страховом рынке Российской Федерации действуют страхо­вые компании, имеющие различные организационно-правовые фор­мы (акционерное общество, общество с ограниченной ответственно­стью и др.).

Страховая компания - это юридическое лицо, оказывающее услуги страхования на основании полученной лицензии на ведение страховой деятельности. Страховая компания - это страховщик, за­ключающий страховые договоры со страхователями, обслуживающий эти договоры и выплачивающий денежную компенсацию после воз­никновения страхового случая.

Страховые компании делятся на различные виды по следующим критериям:

- по принадлежности;

- по характеру осуществляемой деятельности;

- по характеру заключаемых договоров;

- по зоне обслуживания.

По принадлежности страховые компании делятся на:

- частные страховые компании (компании, созданные физиче­ским или юридическим лицом);

- акционерные страховые компании (это компании, созданные несколькими юридическими или физическими лицами, доля соб­ственности которых зависит от доли принадлежащих им акций ком­пании; существуют акционерные страховые компании открытого и закрытого типа);

- государственные страховые компании (копании, созданные государством).

По характеру осуществляемой деятельности страховые компа­нии делятся на:

- специализированные страховые компании (занимаются каким- либо определенным видом страхования);

- универсальные страховые компании (компании, занимающиеся всеми видами страхования);

- негосударственные пенсионные фонды.

По характеру заключаемых договоров страховые компании де­лятся на:

-страховые компании прямого страхования (компании, работа­ющие напрямую со страхователями);

- компании-перестраховщики (компании, работающие с другими страховщиками).

По зоне обслуживания страховые компании делятся на:

- международные страховые компании;

- национальные страховые компании;

- региональные страховые компании;

- местные страховые компании.

Помимо вышеприведенной классификации, существуют также следующие виды страховых компаний:

- многоотраслевые страховые компании (страховые компании, занимающиеся, прежде всего, страхованием жизни и страхованием опасных видов риска);

- общества страхования жизни (страховые компании, специали­зирующиеся на личном страховании. Во многих государствах такого рода общества занимаются, прежде всего, медицинским страховани­ем);

- прямые офисы (страховые компании, занимающиеся первич­ным размещением риска);

- страховщики (юридические лица, осуществляющие страховую деятельность на основании полученной лицензии);

- универсальные страховщики (это страховые компании, зани­мающиеся всеми видами страхования и перестрахования);

- фронтирующие компании (это страховые компании, заключа­ющие со страхователями договора страхования от своего лица по просьбе другой страховой компании. При этом всю ответственность по данным договорам несет та компания, по чьей просьбе был заклю­чен договор страхования. Фронтирующие компании получают возна­граждение).

Страховые компании РФ с высоким уровнем надежности и по­зитивными перспективами:

1) АльфаСтрахование. Группа «АльфаСтрахование» входит в состав промышленно-финансового холдинга «Альфа-Групп», вклю­чающий такие компании как Альфа-Банк, ТНК-ВР, ВымпелКом, Ме­гафон, Голден Телеком, ТД «Перекресток» и др. Сегодня Группа «АльфаСтрахование» - один из крупнейших российских страховщи­ков с универсальным портфелем услуг, включающий как комплекс­ные программы защиты интересов бизнеса, так и широкий спектр

страховых продуктов для частных лиц. Располагает лицензиями на осуществление 98 правил страхования.

2) ВСК - ВСК (Страховой Дом ВСК). Страховое открытое акци­онерное общество «ВСК» (торговая марка «Страховой Дом ВСК»). Компания реализует более 100 видов современных страховых услуг и является одним из признанных лидеров на российском страховом рынке. Региональная сеть ВСК насчитывает более 840 филиалов и от­делений во всех субъектах России.

3) ВТБ Страхование. Компания работает на страховом рынке с 2000 года (прежние названия - «Страховой капитал», «ВТБ-РОСНО») и неизменно предоставляет своим клиентам широкий перечень вос­требованных рынком качественных страховых услуг. Деятельность компании направлена на обеспечение квалифицированной страховой защиты предприятий и граждан России. Уставный капитал ООО СК «ВТБ Страхование» - 540 млн рублей. Единственный участник Об­щества - банк ВТБ, один из лидеров национального банковского сек­тора.

4) Ингосстрах. Открытое страховое акционерное общество (ОСАО) «Ингосстрах» работает на международном и внутреннем рынках с 1947 года. Сегодня «Ингосстрах» - один из крупнейших универсальных страховщиков федерального уровня и один из лиде­ров отечественного страхового рынка как по объему страховой пре­мии и сумме выплаченного страхового возмещения, так и по основ­ным балансовым показателям. Уставный капитал компании составля­ет 2,5 млрд. рублей. Высокая деловая репутация «Ингосстраха» под­тверждена Международным агентством Standard &Poor’s.

5) Ренессанс - «Ренессанс Страхование» - одна из крупнейших российских универсальных страховых компаний, работающая на рос­сийском рынке с 1991 года (включая Страховое Общество «Прогресс- Нева»). В своей работе руководствуется европейскими стандартами качества, используя опыт, накопленный западными страховщиками. Ренессанс Страхование» является действительным членом объедине­ний и ассоциаций страховых компаний (Всероссийский Союз Стра­ховщиков, Российский Союз автостраховщиков, и др.), играя актив­ную роль в развитии рынка страховых услуг в нашей стране.

6) Росгосстрах - крупнейшая в России страховая компания, предоставляющая широкий спектр страховых услуг частным лицам и компаниям для защиты от самых разнообразных рисков.

Риски страховой компании могут быть разделены на три груп­пы:

- специфические риски страховой компании (внутренние);

- риски рыночной среды (внешние);

- риски, связанные с инвестиционной деятельностью.

Специфические риски страховой компании представляют наибольший интерес для изучения. Их в свою очередь можно разде­лить на две группы:

- риски, принимаемые по договорам страхования - основа и смысл деятельности страховщика;

- риски, возникающие при обслуживании договоров.

Первая группа рисков почти не подвергается воздействию управления, поскольку в этом и заключается смысл функционирова­ния страховой компании. Ко второй группе относятся специфические риски страхового бизнеса.

Риск суммовой кумуляции - совокупность рисков, при которой большое количество застрахованных объектов или несколько объек­тов со значительными страховыми суммами могут быть затронуты одним и тем же страховым случаем, в результате чего возникает очень крупный убыток.

Риск частотной (временной) кумуляции - совокупность рисков, при которой большое количество застрахованных объектов или не­сколько объектов со значительными страховыми суммами могут быть затронуты страховым случаем одной природы в определенные интер­валы времени, в результате чего возникает прецедент крупного убыт­ка.

Риск региональной концентрации - риск кумуляции рисков од­ного вида страхования в портфелях различных региональных подраз­делений компании.

Риск диверсификации страхового портфеля - риск структурной инертности портфеля страховщика и невозможности проведения опе­ративного планирования его сбалансированности.

Риск невозможности трансляции - риск отсутствия возможно­сти передачи рисков ввиду несоответствия страхового покрытия страховщика и перестраховщика.

Риск передачи - риск снижения порога рентабельности страхо­вой операции при передаче риска. Ввиду сложности оценки риска крупного договора страхования его стоимость может не удовлетво­рять условиям пороговой рентабельности перестраховочных сделок страховщика. Таким образом, принятие риска возможно лишь при существенном снижении рентабельности (неоправданном), либо при существенном снижении надежности портфеля.

Риск деления ответственности - риск выбора и оптимизации сбалансированности страхового и перестраховочного портфелей вви­ду определения паритета склонности к риску страховой компании и перестраховщика.

Риск снижения рентабельности - риск снижения эффективности проводимых страховых операций ввиду того, что перестрахование обеспечивает определенный уровень надежности в долгосрочном пе­риоде, снижая общие показатели рентабельности в периоды низкой убыточности.

Риск антиселекции перестрахования - риск, возникающий при формировании новых портфелей (внедрение нового продукта, выход на новые региональные рынки). Он связан с неточностью оценки пе­рестраховочной защиты и невозможностью оперативной организации соответствующих минимальных резервов.

Риск диверсификации портфеля перестрахования - риск сниже­ния эффективности перестраховочной защиты ввиду неадекватной облигаторной защиты, невыполнения обязательств перестраховщи­ком, неверным распределением защиты между субъектами рынка пе­рестрахования, реализующими различные виды политик. Кроме того, емкость данного рынка уступает реальной потребности в перестрахо­вании рисков, поэтому страховщики стали выходить на рынок капи­тала, прибегая к облигационным займам, производным финансовым инструментам.

Риск транзакции - вероятность возникновения юридических по­следствий и задержки платежей при однократных сделках.

Риск расчетов и клиринга - вероятность невозможности испол­нения обязательств на определенных интервалах времени ввиду от­сутствия отработанной системы взаиморасчетов, включая неттинго- вые операции.

Риск монополизации канала (рынка)- вероятность повышения стоимости аквизиционных расходов ввиду монополизации одним субъектом определенного канала продаж, либо определенных рынков реализации страховых продуктов.

Риск встречного бизнеса - вероятность снижения рентабельно­сти страховых операций ввиду роста аквизиции в виде встречного бизнеса. Встречный бизнес в целом имеет меньшие нормы рента­бельности.

Риск организационной и процессной адаптации - вероятность ошибок построения организационной структуры и осуществления бизнес-процессов при осуществлении однократных сделок.

Риск мошенничества - вероятность мошеннических действий со стороны страхователя в отношении договора страхования с целью не­законного обогащения за счет страхового возмещения.

Риск редукции - вероятность отсутствия возможности передачи избыточного риска.

Моральный риск - вероятность воздействия со стороны страхо­вателя на процесс убытков (на число и размеры убытков).

К рискам второй группы относятся те риски, которые присущи любой коммерческой компании, осуществляющей свою деятельность в современной экономической среде.

К таким рискам можно отнести:

- политический риск;

- инфляционный риск;

- валютный риск и другие.

Третью группу рисков - инвестиционные риски - можно разде­лить по источникам возникновения на две группы.

1. Систематический риск, возникает для всех участников инве­стиционной деятельности и всех форм инвестирования. Определяется сменой стадий экономического цикла, уровнем платежеспособного спроса, изменениями налогового законодательства и другими факто­рами, на которые инвестор повлиять при выборе объекта инвестиро­вания не может.

2. Несистематический риск, который характерен для конкретно­го объекта инвестирования или для деятельности конкретного инве­стора. Он может быть связан с компетенций персонала руководства предприятия; усилением конкуренции в данном сегменте рынка; не­рациональной структурой капитала и др. Несистематический риск может быть предотвращен за счет диверсификации проектов, выбора

оптимального инвестиционного портфеля либо эффективного управ­ления проектом.

С другой стороны, можно классифицировать их более узко:

Операционный инвестиционный риск - вероятность инвестици­онных потерь вследствие технических ошибок при проведении опе­раций; вследствие умышленных и неумышленных действий персона­ла; аварийных ситуаций; сбоев в работе информационных систем, ап­паратуры и компьютерной техники; нарушения безопасности и т.д.

Функциональный инвестиционный риск - вероятность инвести­ционных потерь вследствие ошибок, допущенных при формировании и управлении инвестиционным портфелем финансовых инструмен­тов.

Селективный инвестиционный риск - вероятность неправильно­го выбора объекта инвестирования в сравнении с др. вариантами.

Риск ликвидности - вероятность потерь, вызванных невозмож­ностью высвободить без потерь инвестиционные средства в нужном размере за достаточно короткий период времени в силу состояния рыночной конъюнктуры. Также под риском ликвидности понимают вероятность возникновения дефицита средств для выполнения обяза­тельств перед контрагентами.

Кредитный инвестиционный риск проявляет себя, если инвести­ции осуществляются за счет заемных средств и представляет собой вероятность изменения стоимости активов или утраты активами пер­воначального качества в результате неспособности заемщика- инвестора исполнять свои договорные обязательства, как в целом, так и по отдельным позициям в соответствии с условиями кредитного до­говора.

Страновой риск - вероятность потерь в связи с осуществлением инвестиций в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны с не­устойчивым социальным и экономическим положением.

Риск упущенной выгоды - вероятность наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполучения или недополучения прибыли) в результате неосуществления какого-либо мероприятия, например страхования.

Доходы страховой компании от переданных в перестрахование рисков складываются из комиссионного вознаграждения, тантьемы, возмещения перестраховщиком доли убытков (страховых выплат) по рискам, переданным в перестрахование.

Комиссионное вознаграждение перестрахователя, передавшего в перестрахование ответственность по риску перестраховщику, пред­ставляет собой удерживаемую перестрахователем часть страховой премии по договору страхования, которая приходится на долю при­нятой перестраховщиком ответственности. Размер комиссионного вознаграждения устанавливается по соглашению сторон в договоре перестрахования обычно до 25% начисленной перестраховщику пре­мии и предназначается для покрытия соответствующей доли расхо­дов па ведение дела.

Тантьема - это установленная договором перестрахования доля прибыли, полученной перестраховщиком от участия в перестрахова­нии риска, которая выплачивается им перестрахователю за предо­ставленную возможность получить дополнительный доход и ведение дела по договору страхования. Размер тантьемы устанавливается, как правило, в процентах от прибыли по результатам прохождения дого­вора перестрахования и оговаривается в нем.

Доходы страховой организации - перестраховщика от принятых в перестрахование рисков складываются из страховой премии, при­ходящейся на долю ответственности по рискам, принятым в пере­страхование по перестраховочному договору, за вычетом комиссион­ного вознаграждения, уплачиваемого перестрахователю; суммы по­лученных процентов, начисленных перестрахователем на депо (депо­нирование) премий по рискам, принятым перестраховщиком в пере­страхование. В договоре перестрахования может быть предусмотрено создание перестрахователем депо всей или части страховой премии перестраховщика, приходящейся на риски, принятые им в перестра­хование.

Доходы, косвенно связанные со страховой деятельностью, включают:

- комиссионные вознаграждения, полученные страховщиком за оказание услуг страхового агента, страхового брокера, другим стра­ховым компаниям;

- суммы, полученные в порядке реализации страховщиком, вы­платившим страховое возмещение, права требования, которое стра­хователь имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные страховой компанией в соответствии с договором страхования;

- доходы, полученные от инвестирования страховых резервов и собственных средств;

- экономию средств на ведение дела по обязательному медицин­скому страхованию;

- доходы, полученные от инвестирования средств резервов по обязательному медицинскому страхованию, за вычетом сумм, ис­пользованных на покрытие расходов по оплате медицинских услуг и пополнение соответствующих резервов по нормативам, установлен­ным территориальным фондом обязательного медицинского страхо­вания.

9.2