Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней

Согласно Федеральному закону «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», драгоценные металлы - золото, серебро, пла­тина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, руте­ний и осмий).

Рынок драгоценных металлов - это сфера экономических отно­шений между участниками сделок с драгоценными металлами, дра­гоценными камнями, котируемыми в золоте.

Рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения:

С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами. С этой позиции функцио­нирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить:

- промышленное и ювелирное потребление драгоценных метал­лов и драгоценных камней;

- создание золотого запаса государства;

- страхование от валютных рисков;

- получение прибыли за счёт арбитражных сделок.

С институциональной точки зрения рынок драгоценных метал­лов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного изготовления из­делий из драгоценных металлов.

К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, ос­мий. По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:

- они предназначены для промышленного использования (тех­ника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и т, д.);

- они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.

Фактически рынок золота был неотличим от валютного рынка до 1968 года, когда курсы валют стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота.

Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла (location).Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Ло­ко Токио.

Крупнейший мировой центр по торговле золотом - Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место осу­ществления поставки золота, независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», то есть с по­ставкой в Лондоне.

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

- рынок золота;

- рынок серебра;

- рынок платины;

- рынок палладия;

- рынок изделий из драгоценных металлов;

- рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.

Современные функции банковских металлов как денежной мас­сы:

1. Функция меры стоимости денег. Вследствие отказа монетар­ных институтов мира от золотовалютных и золотодевизный стандарт денежного обращения сейчас такую функцию банковские металлы выполняют лишь опосредованно - через международный рынок бан­ковских металлов, на котором расчетной единицей является доллар США.

2. Функция средства обращения. Новейшие системы электрон­ных расчетов сделали нецелесообразными расчеты банковскими ме­

таллами путем их физического перемещения, поэтому золото и дру­гие банковские металлы в расчетах не используются.

3. Функция накопления является фактически сферой банковских металлов. Частные инвесторы, международные финансовые фонды и организации, коммерческие банки, компании, суверенные государ­ства стремятся увеличивать в инвестиционных портфелях доли бан­ковских металлов. Это вызвано, в том числе и нынешним финансово­экономическим кризисом и политической нестабильностью во мно­гих регионах мира.

4. Функция средства платежа. Ее сейчас банковские металлы практически не выполняют. Отчасти это связано с тем, что удельный вес банковских металлов в современном объеме денежных активов субъектов незначителен.

Драгоценные камни - природные алмазы, изумруды, рубины, сапфиры и александриты, а также природный жемчуг в сыром (есте­ственном) и обработанном виде. К драгоценным камням приравни­ваются уникальные янтарные образования в порядке, устанавливае­мом Правительством РФ. Настоящий перечень драгоценных камней может быть изменен только федеральным законом (ст. 1 Федерально­го закона от 26.03.1998 № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драго­ценных камнях»).

Драгоценные камни - минералы, которые обладают красивым внешним видом (как правило, только после полировки или огранки) и при этом достаточно редки и, как следствие, дороги. Их широко ис­пользуют для производства ювелирных изделий, собирают в коллек­циях, используют как банковские активы. Трудно отличимые на вид имитации большинства драгоценных камней изготавливаются искус­ственно, имитации или подделки многих драгоценных камней дела­лись еще во времена Древнего Рима (в наши дни такие синтетические камни и имитации самоцветов весьма популярны, так как стоят намного дешевле).

В 1902 г. французский химик М.А. Вернейль впервые получил и начал поставлять на мировой рынок синтетические рубины, а чуть позже - синтетические сапфиры и синтетическую шпинель. Появле­ние большого количества синтетических камней не снизило, а наобо­рот, повысило значение и стоимость натуральных, природных само­цветов. Менее редкие минералы часто называют полудрагоценными. Изучением драгоценных камней как минералов и поисками способов

их точного распознавания от синтетических подделок занимается раздел минералогии, называемый геммология.

В России принято разделять камни, используемые для ювелир­ных украшений и для производства камнерезных изделий, на три группы: ювелирные (драгоценные) камни; поделочные камни, пред­назначенные для производства камнерезных изделий (шкатулок, пе­пельниц и т.п.), и промежуточную группу ювелирно-поделочных камней. Общепринятой классификации, четко разделяющей драго­ценные и полудрагоценные камни, нет.

Драгоценные камни условно делятся на четыре класса:

I класс: алмаз, сапфир, рубин, изумруд.

II класс: александрит, сапфир оранжевый, зеленый и фиолето­вый, благородный черный опал, благородный жадеит.

III класс: демантоид, шпинель, благородный белый и огненный опал, аквамарин, топаз, родонит, турмалин.

IV класс: хризолит, циркон, кунцит, лунный камень, солнечный камень, берилл желтый, зеленый и розовый, пироп, альмандин, бирю­за, аметист, хризопраз, цитрин.

Бриллиант - бездеффектный ювелирный алмаз, особая искус­ственная огранка которого максимально выявляет его блеск. Благода­ря высокой дисперсии в отраженном свете бриллиант «играет» всеми цветами радуги.

Самым дорогим камнем считался алмаз, но после открытия юж­ноафриканских копей он заметно упал в цене. Крупные сапфиры встречаются чаще, чем другие драгоценные камни, и потому они в среднем вчетверо дешевле бриллиантов, но это не относится к жел­тым и звездчатым сапфирам. Чистые сверхбольшие рубины и изу­мруды крайне редки и ценятся выше бриллиантов такого же веса. Стоимость одного камня вычисляется так: берется рыночная цена од­нокаратного алмаза и умножается на квадрат количества каратов, со­держащихся в данном камне.

Рынок драгоценных камней как объект финансово-кредитных отношений - это одна из составных частей финансового рынка Рос­сийской Федерации. Несмотря на значительные темпы развития дру­гих составляющих - кластеров финансового рынка, рынок драгоцен­ных камней до сих пор испытывает недостаток в привлечении и по­ступлении денежных средств. Драгоценные камни, будучи активами финансового рынка, имеют большое значение, как для деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, так и для экономического раз­

вития рынка в целом, особенно в период рецессии. Экономический рост, капитализация рынка определяются множеством факторов, важнейшим из которых выступает рост инвестиций в результате уве­личения привлекательности объектов вложения. В период рецессии в экономике это один из самых инвестиционно привлекательных объ­ектов, сохраняющих ликвидность.

Бриллианты и изумруды - важнейший элемент финансового рынка, его структурного элемента - рынка драгоценных камней. Дальнейшее вовлечение драгоценных камней в оборот рассматрива­ется как обязательное условие расширения финансового рынка. Ры­нок драгоценных камней имеет важное значение для экономического развития России, его капитализация зависит от уровня инвестицион­ной активности субъектов экономики, сохранения их уровня ликвид­ности в условиях продолжающейся рецессии.

На протяжении продолжительного периода истории драгоцен­ные камни с постоянной динамикой показывают устойчивое увеличе­ние своей стоимости. Рынок драгоценных камней характеризуется высокой инвестиционной привлекательностью, обусловленной воз­можностью сохранения уровня ликвидности активов инвестора; он отражает увеличение капитализации, в то время как большинство других сегментов финансового рынка испытывают потрясения и де­монстрируют инвесторам свою нестабильность, что не способствует активизации инвестиционного процесса.

Инвестирование на цивилизованном рынке драгоценных камней предоставляет его субъектам широкие возможности для принятия стратегических и тактических инвестиционных решений, важнейшим из которых является решение, касающееся сбережения свободных денежных средств с целью сохранения уровня ликвидности. Это до­стигается посредством инвестирования в очень стабильный финансо­вый актив. Таким активом выступают драгоценные камни, которые способны сохранять определенный уровень ликвидности и обеспечи­вать ожидаемый уровень доходности в условиях нестабильности.

Рынок драгоценных камней - это значимый элемент рынка те­завраций, который имеет тенденцию к смещению внимания в сторону рынка драгоценных металлов, например рынка золота. Драгоценные камни, обладая большей инвестиционной привлекательностью, нахо­дятся на втором месте.

Объекты рынка драгоценных камней - драгоценные камни, а также финансовые производные, обеспеченные камнями, могли бы

стать привлекательными объектами инвестирования для всех субъек­тов финансового рынка - от институциональных инвесторов до до­машних хозяйств.

Рынок драгоценных камней может являться относительно до­ступным источником капиталов; к нему могут проявить интерес ин­весторы, если на рынке будут сформированы инвестиционные ин­струменты, способные составить конкуренцию депозитным вкладам или предложениям фондового рынка, особенно в случае рассмотре­ния данных инструментов с позиции сохранения ликвидности, что очень важно в периоды нестабильности в экономике.

Инвестиции в драгоценные камни - выгодный способ вложения капитала. Его сильные стороны - отсутствие зависимости от колеба­ний курсовой разницы на торговых рынках, неподверженность ин­фляции либо дефляции и, самое главное, драгоценные камни - это вечная ценность. К тому же инвестиции в драгоценные камни - это непременно долгосрочное вложение сроком минимум 3 года. Таким образом, для получения первой прибыли инвестору будет необходи­мо выдержать достаточно продолжительный период времени. Однако для профессионалов это приемлемо, инвесторы редко вкладывают собственный капитал в один объект инвестирования. В современных реалиях диверсификация портфеля является залогом стабильного, надежного и планомерного дохода от вложений. Нельзя не учитывать тот факт, что инвестиции в драгоценные камни - это крупные вложе­ния. Некоторые эксперты сходятся во мнении, что минимальный ка­питал для старта в таком виде инвестиций составляет миллион либо полтора миллиона рублей.

Существует три известных и общедоступных вида инвестирова­ния в драгоценные камни:

- инвестиции в сертифицированные камни;

- инвестиции в ювелирные изделия, в составе которых присут­ствуют драгоценные камни;

- инвестиции в ценные бумаги, курс которых основан на стои­мости драгоценных камней.

Покупка или инвестирование в сертифицированные камни под­разумевает приобретение драгоценных камней, прошедших процеду­ру сертификации.

Процедура сертификации - это подтверждение подлинности и качества минерала. После подтверждения подлинности и качества каждый из камней обязан быть снабжен унифицированной формой

сертификата, в котором указаны все основные характеристики камня, а именно: масса, цвет, чистота, способ огранки, происхождение и т.д., а также эскизом драгоценного камня. Покупка должна осуществлять­ся только у специализированных дилеров, имеющих лицензию, поз­воляющую им заниматься реализацией драгоценных камней.

Инвестиции в ювелирные украшения с драгоценными камнями весьма прибыльны, однако не очень удобны и практичны. Происхо­дит это по причине того, что, приобретая ювелирное изделие, вы оплачиваете не только стоимость самого камня, но и его оправы. Многие инвесторы, пользующиеся данным способов вложения, поку­пают драгоценные камни, а далее заказывают для них оправу в юве­лирном салоне или мастерской и затем перепродают. Главное пре­имущество инвестиций в ювелирные изделия заключается в том, что они не теряют цены со временем, а наоборот, как правило, цена воз­растает.

Легально продать на территории Российской Федерации драго­ценные камни и ювелирные изделия возможно только в следующих местах: в ломбарде, на аукционе, в ювелирном салоне.

Государственное регулирование рынка драгоценных металлов и драгоценных камней осуществляется посредством:

- лицензирования пользования участками недр, содержащими драгоценные металлы и драгоценные камни;

- преимущественного права приобретения добываемых драго­ценных металлов и драгоценных камней для Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федера­ции, формирования золотого запаса Российской Федерации и госу­дарственных фондов драгоценных металлов и драгоценных камней субъектов Российской Федерации;

- установления требований к учету, хранению, транспортировке драгоценных металлов и драгоценных камней и отчетности о них, а также к порядку осуществления операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями;

- нормативно-правовой регламентации действий организаций и индивидуальных предпринимателей, осуществляющих операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями на внутреннем и внешнем рынках; специального учета указанных организаций и ин­дивидуальных предпринимателей;

- контроля за соблюдением законодательства Российской Феде­рации в области геологического изучения и разведки месторождений

драгоценных металлов и драгоценных камней, их добычи, производ­ства, использования, обращения и т.д.

В Российской Федерации установлена государственная монопо­лия на опробование и клеймение государственным пробирным клей­мом ювелирных и иных бытовых изделий из драгоценных металлов, а также государственная монополия на регулирование экспорта необ­работанных алмазов.

Контрольные вопросы

1.Что представляет собой страховой рынок РФ?

2.Какие основные проблемы страхового рынка РФ можно выде­лить?

З.Что понимается под страховым рынком? Каково его место?

4. Какие функции страхового рынка вы знаете?

5. Из чего формируется структура страхового рынка?

б.Что относится к драгоценным металлам?

7.Что представляет собой рынок драгоценных металлов?

8. Какие функции банковских металлов вы знаете?

9. Что представляет собой рынок цветных драгоценных камней?

10. Как осуществляется государственное регулирование рынка драгоценных металлов и драгоценных камней?