Лекция 14 Финансовое планирование на предприятии в коммерческ

1. сущность финансового планирования

2. перспективное финансовое планирование

3. текущее финансовое планирование

4. оперативное финансовое планирование

5. Бизнес-план

1.

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта. Планирование – это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного управления. Рыночная экономика как сложная социально-экономическая система требует качественного финансового планирования, так как за негативные последствия и просчеты планов, ответственность несет само предприятие. Значение финансового планирования:

- воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития

- предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции

- служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов

Основные задачи фин. Планирования:

· обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности

· определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования

· выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств

· установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами

· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов

· контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов. На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период.

2.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное планирование охватывает периода времени от 1 до 3 лет. Оно включает в себя разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.д. Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии копании на рынке. Прогнозирование (от греческого prognosis – предвидение) состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу.

· прогноза отчета о прибылях и убытках

· прогноза движения денежных средств

· прогноза бухгалтерского баланса

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса эффективного распределения средств контроля над запасами. Прогноз объемов продаж дает представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать своей продукцией. Как правило, объемы продаж составляются на 3 года.

Прогноз объемов продаж по конкретному виду продукции может быть представлен в таблице.

Объем будущих продаж можно рассчитать, используя следующие методы:

1.

2. Анализ временных рядов. Используется для учета временных колебаний объема продаж продукции. Включает метод экстраполяции, анализ сезонности, анализ цикличности. Метод экстраполяции заключается в распространении выводов, полученных из наблюдений за объемом продаж в течение выработанного периода времени, на будущее. (Например, анализ тенденции изменения продаж с 1994 по 1999 года будет являться базой для определения объема продаж на прогнозируемый период).

3. Эконометрические модели. С помощью этих моделей определяются корреляция размера продаж от изменения внешней среды предприятия, в том числе макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, изменение дисконтной ставки НБ, темпа инфляции и т.п), а также от отраслевых показателей.

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде. При проведении прогнозного анализа прибыли на практике широко используется метод «издержки – объем – прибыль» (CVP). Его сущность заключается в нахождении точки безубыточности, также определяется минимальная цена реализации продукции:

Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования. Баланс активов и пассивов необходим для того, чтобы оценить, в какие виды активов направляются денежные средства и за счет каких видов пассивов предполагается финансировать создание этих активов.

Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит – проверить будущую ликвидность предприятия. Прогноз движения денежных средств оформляется в виде следующей таблицы:

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия, суть которой заключается в следующем:

· Определение источников долгосрочного финансирования;

· Формирование структуры и затрат капитала;

· Выборе способов наращивания долгосрочного капитала.

3.

Текущее финансовое планирование является планированием осуществления; оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Документы текущего финансового планирования составляются на 1 год. Разработку текущего финансового плана целесообразно начинать с плана прибылей и убытков, так как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество финансовых ресурсов. Разработка плана прибылей и убытков происходит в несколько этапов.

1. на первом этапе рассчитываются плановая сумма амортизационных отчислений, так как она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли.

2. на втором этапе определяется сумма затрат

3. на третьем этапе определяется выручка от реализации

В качестве исходной точки берется прошлогодняя выручка от реализации. Эта величина изменяется в текущем планируемом году в результате изменения:

1. с/с

2. цен на реализуемую продукцию

3. цен на покупные материалы и комплектующие

4. оценки ОС и капитальных вложений

5. оплаты труда (в связи с возможной инфляцией)

Необходимым условием разработки плана является сбалансированность объема производства с прогнозом объема производства с прогнозом объема реализации продукции.

Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств. Его разбивают квартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале может оказаться недостаток финансовых ресурсов. План движения денежных средств можно составить двумя методами: прямым и косвенным.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств. Подводятся балансы по трем видам деятельности предприятия: основной (текущей), инвестиционной, финансовой

Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли в связи с изменениями в активах предприятия.

Заключительным документом финансового планирования является плановый бухгалтерский баланс, отражающий все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий.

4.

Оперативное финансовое планирование необходимо в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов. Оно дополняет текущее. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и кредитного плана. Платежный календарь составляется на месяц, 15 дней, декаду, пятидневку. Процесс составления платежного календаря можно разделить на 6 этапов:

1. выбор периода планирования

2. планирование объема реализации

3. расчет объема возможных денежных поступлений

Денежные поступления и изменение ДЗ можно рассчитать с помощью балансового уравнения:

ДЗ – дебиторская задолженность

ВР – выручка от реализации за период

ДП – денежные поступления в данном периоде

4. Оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде

5. определение денежного сальдо

6. подведение итогов

Кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Разрабатывается на квартал.

Кредитный план – составляется в случае постоянного кредитного финансирования банком предприятия. Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана.

5.

Бизнес-план проекта должен отвечать ряду требований, в нем должны быть в полной мере отражены все необходимые аспекты проекта и представлена вся необходимая информация по проекту.

1. Общие исходные данные и условия

Краткая характеристика предприятия

· История возникновения и развития компании;

· Описание основных направлений деятельности предприятия;

· Обороты компании по каждому из направлений, опыт работы;

· Стратегия, цели, задачи компании в развитии бизнеса;

· Структура компании, описание системы контроля за структурными подразделениями компании;

· Кредитная история компании описывается когда, на какие цели и в каком банке получены кредиты, как осуществлялась погашение по ним. Описывается имеющаяся в настоящее время ссудная задолженность, условия кредитования, срок погашения;

· Существующий статус предприятия (полная юридическая форма, где предприятие зарегистрировано, основной вид деятельности, учредители, распределение долей собственности между владельцами компании)

Краткая характеристика проекта:

· Цель и существо проекта

· Общая стоимость проекта

· Источники финансирования проекта

· опыт работы с подобными проектами

· возможность реализации проекта в конкретных рыночных условиях.

1.3 Название и роль участников проекта:

· наименование инвесторов или банков кредиторов участвующих в реализации данного проекта

· финансовое положение и т.д.

2. Товар (продукция)

· Описание и назначение товара

· Отличия от подобной продукции уже имеющейся на рынке

· Обоснование выбора (цена, качество, условия поставки и оплаты)

3. Рынок сбыта

· Описание товарного рынка

· Информация о его состоянии (емкость рынка, доля данной компании на данном рынке, подверженность сезонным колебаниям)

· Ожидаемые изменения на рынке и в перспективе

· Основные потенциальные конкуренты

4. Стратегия маркетинга

· Предлагаемая система распределения и сбыта (наличие дистрибьюторской сети, торгового представительства и т.д.)

· Цена реализации

· Мероприятия по рекламе, предлагаемые рекламные средства

· Мероприятия по содействию сбыту

· Дополнительные льготы покупателям, послепродажное обслуживание.

5. Производственная программа

· Производственные мощности

· Оптимальный объем производства

· Обеспеченность кадрами

6. Финансовый раздел

Структура ценообразования:

· Полный расчет с/с единицы продукции с учетом всех затрат: транспортные расходы с указанием тарифов, затраты по таможенным процедурам и оплате таможенных пошлин с указанием тарифов, заработная плата, командировочные расходы, банковский %, обязательные платежи, коммунальные расходы, прочие накладные расходы

· Торговая наценка

· Расчет налогооблагаемого дохода по НДС и подоходному налогу

Финансовый анализ проекта

· Подготовить таблицу потоков наличности

· Рассчитать период погашения задолженности

· Рассчитать норму прибыли

· Предполагаемая доходность проекта

Текущее финансовое состояние предприятия

· Балансы предприятия и отчеты о прибылях и убытках за 3 года, заверенные налоговой инспекцией

· Полная расшифровка ДЗ и КЗ с указанием сроков возникновения и погашения

· Список ОФ, денежных средств и активов предприятию

· Отчет об остатках ТМЦ

· Письмо обслуживающего банка о финансовой состоятельности предприятия

· Налоги, которые платит предприятие и каков удельный вес

7. Институциональный

характеристика организации – исполнителя проекта

· существенный статус предприятия (полная юридическая форма, где предприятие зарегистрировано, основной вид деятельности, учредители)

· управленческий опыт

· опыт реализации проектов

· рекомендации

· финансовое положение

7.2. Характеристика участников проекта