ТЕМА 6 Финансирование текущих активов предприятия

1)) Экономическая сущность и организация ОбС на предприятии

2)) Состав ОбС и их классификация

3)) Определение потребности предприятия в ОбС

4)) Эффективность использования ОбС

1))

Оборотный капитал – это совокупность имущественных ценностей предприятия, обеспечивающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла.

ОбС – это авансированная в денежной форме стоимость для планомерного образования, использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременное осуществление расчетов.

Функции ОбС:

Производственная – поддержание непрерывного процесса производства и перенос своей стоимости на производимый продукт

Расчетная – завершают кругооборот и превращают ОбС из товарной формы в денежную.

Кругооборот ОбС предприятия :

1) ДС

продажа

4) ГП 2) Производственные запасы

НЗП

3) Производство

Организация ОбС на предприятии:

1. определение состава и структуры ОбС,

2. установление потребности предприятия в ОбС и ежегодное уточнение норматива ОбС,

3. определение источников финансирования ОбС и рациональная система формирования оборотного капитала,

4. распоряжение и маневрирование ОбС,

5. ответственность за сохранность и эффективное использование ОбС, а также разработка мероприятий по ускорению.

Финансовые отношения в сфере функционирования ОбС возникают в следующих случаях: в ходе образования уставного фонда предприятия; в процессе использования финансовых ресурсов на увеличение собственных ОбС; при инвентаризации излишка ОбС в убыток.

2))

Классификация ОбС:

- по видам ОбС:

1) производственные запасы сырья и материалов,

2) запасы МБП,

3) незавершенное производство,

4) ГП,

5)дебиторская задолженность,

6)денежные активы,

7) краткосрочные финансовые вложения,

8) расходы будущих периодов (РБП).

- по форме:

1) товарные, 2) денежные

- по функциональному назначению:

1) оборотные производственные фонды, 2) фонды обращения

- по роли в процессе производства:

1) производственные запасы,

2) незавершенное производство,

3) РБП,

4)ГП,

5)ДС,

6)средства в расчетах.

- по степени нормируемости:

1)нормируемые ,2)ненормируемые (ДС)

- по источникам финансирования:

1) собственные,2) заемные,3) привлеченные.

3))

Для нормальной деятельности предприятия необходимо своевременное и полное удовлетворение потребностей предприятия в текущих активах. Это предполагает разработку длительно действующих норм и ежегодных нормативов.

Норма ОбС –это относительная величина, характеризующая отношение необходимого предприятию остатка материальных ценностей к определенному показателю деятельности предприятия. По готовым изделиям – это выручка, для сырья и материалов – смета (с/с), для незавершенного производства – это валовая или ТП.

Норматив – это планируемый остаток ТМЦ и затрат в денежном выражении, необходимый для нормальной работы предприятия.

Норматив= норма*однодневный расход.

При определении потребности предприятия в ОбС применяют 3 основных метода:

1) прямого счета, заключается в определении потребности в целом по каждому элементу ОбС, исходя из действующих на предприятии норм с учетом конкретных условий снабжения, техники производства, сбыта,…

2) статистико-аналитический, определяет норматив в размере среднесложившихся фактических остатков, за исключением нетипичных для предприятия

3) коэффициентов, т.е. определение коэффициентов из соотношения между темпами роста объема производства и размером нормируемых ОбС в базисном периоде.

Нормирование производственных запасов

Норма включает в себя время на прием, разгрузку, сортировку, складирование, обработку, подготовку материалов к производству, а также время пребывания материалов в текущих и страховых запасах.

Текущий запас создается для обеспечения непрерывности производства до следующей поставки. Таким образом, основным элементом нормы по текущему запасу является интервал поставки: H=ΣHiПi / ΣПi

Hi – это i-й инетрвал поставки,

Пi – объем поставки i-го поставщика.

Текущий запас нормируется , как правило, в размере 50% среднего интервала между поставками, однако в зависимости от условий поставки норма может быть увеличена до 100%.

Страховой запас создается для обеспечения непрерывного производства при возникновении перебоев в снабжении. Размер страхового запаса устанавливается величиной 50% от текущего запаса. При формировании нормы производственных запасов учитывается время на разгрузку, сортировку, складирование. Это время рассчитывается в соответствии с устойчивыми технологическими нормами на каждую операцию путем хронометража этих работ.

Технологический запас включает время на подготовительные операции в том случае, если они предусмотрены технологией производства.

Транспортный запас включает в себя время пребывания материалов в пути и определяется на основе средних сложившихся фактических данных.

Норма ОбС в целом по сырью, материалам, полуфабрикатам и комплектующим рассчитывается как сумма перечисленных выше запасов.

Норматив по производственным запасам определяется как произведение однодневного расхода на норму по каждому виду и группе сырья, материалов и полуфабрикатов.

Нормирование незавершенного производства (НЗП)

В основу расчета нормы по НЗП положена длительность производственного цикла – это период от 1-й тех операции до полного изготовления продукции. Он включает время на обработку (технологический запас), время нахождения обрабатываемых изделий в текущих и страховых запасах.

Кн=(Зе+1/2Зпр) / (Зе+Зпр)

Зе – единовременные затраты (сырье, материалы)

Зпр – прочие затраты, которые осуществляются после единовременных (ЗП)

Зе+Зпр – общие затраты на производство

Норматив по НЗП определяется следующим образом:

Н=(Зобщ*Тц*Кн) / Д

Тц – длительность производственного цикла

Д – количество дней в периоде

Кн показывает отношение с/с НЗП в общей сумме плановых затрат

Нормирование РБП

Норма по РБП не устанавливается, а норматив определяется методом прямого счета на основании смет, калькуляций, рассчитываемых на каждом предприятии:

Н=Рб+Рпп-Рс

Рб – РБП на начало планового года

Рпп – расходы, производимые в плановом году, предусмотренные соответствующими документами

Рс – расходы, включаемые в с/с продукции планового года

Нормирование ГП

Норма ОбС на ГП определяется временем с момента приемки ГП на склад до сдачи расчетных документов в банк или до оплаты соответствующей продукции. Ведется раздельный учет запасов ГП на складе и ОбС в отгруженной продукции. Для продукции на складе при определении нормы учитывается следующее время:

I. на подбор и упаковку отдельных видов продукции

II. на комплектование партий до размеров, соответствующих заказу

III. на хранение продукции на складе

IV. на транспортировку ГП со склада до места последующей монтировки или продажи

Норма ОбС на отгруженную продукцию определяется временем необходимым для выписки платежных документов, и временем на сдачу расчетных документов в банк. Норматив по ГП определяется как произведение начисленной нормы запаса на складе и в товарах отгруженных на однодневный выпуск товарной продукции.

На предприятях нормы корректируются по тем видам ОбС, по которым существенно изменились показатели, лежащие в основе расчета этих норм:

- по сырью и материалам

1) условия поставки2) способ перевозки3) структура и цены потребляемого сырья и материалов

- по НЗП

1. технология и организация производства,2. ассортимент выпускаемой продукции 3. ввод в действие новых ОФ

- по ГП

1) условия сбыта 2) отгрузка продукции 3) ассортимент 4) форма расчета

Управление не нормируемыми ОбС заключается в возможности воздействовать на их величину с помощью: - установления лимита кассы - совершенствования платежно-расчетной дисциплины - использования системы кредитования

4))

Эффективность использования ОбС характеризуется скоростью их оборота, т.е. временем, затрачиваемым на последовательное движение ОбС через все стадии кругооборота. Эффект, достигнутый в результате повышения оборачиваемости, выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительных финансовых ресурсов. Оборачиваемость ОбС зависит от их размеров, а также от объема произведенной и реализованной продукции и выражается следующими показателями:

1.длительность оборота ОбС предприятия

t= средние ОбС / Р /Д

Д – количество дней в периоде, Р – объем реализации за период, Р/Д – однодневная реализация

2.число оборотов ОбС:

п=Р / средние остатки ОбС

3. коэффициент загрузки ОбС предприятия , являющихся обратным показателем п

С помощью данных показателей можно определить ускорение или замедление оборачиваемости ОбС. Под ускорением оборачиваемости ОбС понимают сокращение длительности одного оборота. Результатом данного ускорения является абсолютное и относительное высвобождение ОбС. Абсолютное происходит только тогда когда в плановом году сумма ОбС меньше чем в предыдущем ; относительное означает, что в данном периоде предприятие производит и реализует больше продукции с меньшей суммой ОбС. Определение относительного высвобождения ОбС в результате ускорения их оборачиваемости осуществляется по формуле:

∆ ОбС∆t=(t1-t0)Р1/Д